【方正富邦基金】外行主导，方正富邦基金因税务违规被罚40万元
近期，“方正系”公司再度因税务合规问题引发市场关注。企查查显示，方正富邦基金因未履行代扣代缴义务被国家税务总局北京分局处以39.83万元罚款，而这已是“方正系”两年内第叁次因合规问题被监管职能部门处罚。
此前，国家税务总局深圳福田区税务局2024年10月公告显示， 方正证券 （601901）深圳梅林路营业部因欠缴增值税及城市维护建设税2.2万元被通报，这一金额虽小，却袒露出该券商在基础税务管理环节的系统性漏洞。
方正富邦基金：40万元罚单背后的合规隐患
此次税务处罚的直接对象是方正富邦基金。根据国家税务总局 北京市 税务局第贰稽查局下发的京税稽二罚〔2025〕22号决定书，该公司因“不履行代扣代缴义务，应扣未扣、应收而不收税款”，被处以39.83万元罚款。这一处罚金额虽不足40万元人民币，但背后折射出的管理问题值得警惕。
公开资料显示，方正富邦基金建立于2011年，由 方正证券 持股66.7%，中国台湾地区的机构富邦证券投资信托股份有限公司持股33.3%。截至2025年一季度末，该公司管理规模达729亿元人民币，环比减少9.3%，在213家公募机构中位列第68位。
此次税务处罚的直接责任人指向2024年2月新任的财务总监邹小兵。其公开履历显示，邹小兵此前曾任 平安银行 总行计划部副经理、平安理财市场营销部资深经理等职，工作经验主要聚焦在银行业务、行政管理和理财销售领域，从未涉足公募基金财务管理领域。2023年9月加入方正富邦基金后，仅用3个月时间便从财务企划部责任人升任财务总监。
从这个方面也可以看出来，方正富邦基金陷入“外行主导”治理困局。2017年空降的总经理李长桥，其职业履历缺乏公募基金管理经验，却主导公司战略决策。从李长桥“战绩”来看，曾管理的方正富邦创 新动力 混合A（730001），任职期间亏损29.82%，任职回报排名倒数第壹。在李长桥任内，公司净收入累计亏损超3400万元人民币，显现“规模扩张与效益倒挂”的畸形发展。2024年，方正富邦基金营业收入2.66亿元人民币，同比下降2.3%；净收入骤降至2563万元人民币，同比降幅高达42.5%，盈利能力较2023年已接近腰斩。
李长桥上任时恰逢ETF市场爆发期，其提出的全谱系ETF战略成效不彰。截至2025年4月，方正富邦基金旗下五只ETF总规模不足10亿元人民币，近半数产品收益告负，其中科创创业50ETF亏损达42.26%，同类排名垫底。
营业部欠税与应交税费同比增长143%
与方正富邦基金的税务处罚相比， 方正证券 深圳梅林路营业部的欠税问题金额虽小，却反映出更基础的合规漏洞。2024年10月，国家税务总局深圳福田区税务局官方网站公告显示，截至2024年9月30日， 方正证券 深圳梅林路营业部欠缴增值税21045.89元、城市维护建设税960.67元，合计22015.56元。这是该营业部两年内第贰次因税务问题被监管点名，此前其曾因 融资融券 业务违规被深圳证监局出具警示函。
对于欠税原因， 方正证券 未在公告中作出具体说明。但业内人士分析，增值税欠缴可能涉及收入确认不及时、进项税额抵扣错误等诸多问题，而城市维护建设税作为增值税的附加税种，其欠缴通常与主税种的申报瑕疵直接相关。
值得注意的是，深圳梅林路营业部作为 方正证券 在华南地区的重要分支机构，其税务管理水平直接影响公司整体合规形象。此次欠税事件袒露出该营业部在基础财务核算、税务申报流程等环节存在明显缺陷。
税务问题频发的同时， 方正证券 2024年的应交税费飞速增长，但增长原因却不是传统业务的增长。 方正证券 年报显示，公司全年实现营业总收入77.18亿元人民币，同比上升8.42%；归母净收入22.07亿元人民币，同比上升2.55%。其中，其它综合收益的税后净额13.17亿元人民币，同比增长789.7%。出售瑞信证券股权与投行子公司出售郑州裕达国际贸易中心房产的一次性收入成为应交税费增长的主要因素。2024年， 方正证券 应交税费增长至4.16亿元人民币，同比增长143%，当期所得税费用同比增长98.3%，增至3.1亿元人民币。
表面的增长难掩结构性矛盾。《财中社》发现， 方正证券 的资产管理业务全年亏损3.8亿元人民币，毛利率为-283.6%，反映出该板块在产品设计、投资能力等方面存在明显不足；投资银行业务全年亏损5.93亿元人民币。从年报中可以得知，投行业务亏损主要源于子公司方正承销保荐持有的投资性房地产公允价值变动损失达5.8亿元人民币，这一非现金性损益明显拉低了投行业务的账面收入。
从行业层面看，方正系的案例揭示出金融机构在规模扩张与合规管理之间的失衡。对于投资者而言，此类事件亦提示需巩固对金融机构合规记录的关注，避免因企业内控缺陷而遭受损失。