【北交所】投行重磅榜单，最新发布！

　　这一榜单发布。

　　4月18日，北交所、全国股转公司发布了2025年第壹季度券商执业质量评价结果。结果显示，在103家参评券商中， 中信建投 、 华泰证券 、开源证券、 中信证券 、 东吴证券 位居行业前五名。与去年一季度相比， 华泰证券 、 东吴证券 冲进了前五，第壹创业、 中泰证券 则退出了前五。从前十的名单来看，券商变动较大，民生证券、万联证券、 浙商证券 、 国泰君安 等6家退出。

　　去年一季度，前十榜单有4家头部券商，今年已经有6家了。头部券商在北交所新三板业务领域的争夺变得愈发激烈。

　　 中信建投 登上榜首

　　根据惯例，北交所、股转公司都会在每年第壹、二、三季度结束后的第15个交易日前发布季度主办券商执业质量评价结果。4月18日，北交所、股转公司发布了2025年第壹季度主办券商执业质量评价结果的公告，评价结果显示共有103家券商参评，同比增加2家。

　　北交所、股转公司季度主办券商执业质量评价体系由专业质量得分、合规质量扣分等两部分组成：基础分为100分，专业质量得分会加分，合规质量问题则是扣分，以此来得出最终的合计分值，进行排名。

　　业内人士表示，券商总体得分越高或直接反映了执业能力越强，但其实不意味着分值低的券商执业水平不足，因为分值还受项目周期、监管罚单等多重因素的影响，例如当期券商北交所、新三板项目不够等。

　　根据4月18日发布的一季度主办券商执业质量评价结果，其中合计分值排名前十的券商分别为 中信建投 、 华泰证券 、开源证券、 中信证券 、 东吴证券 、 申万宏源 、 国金证券 、银河证券、 国信证券 、 东方财富 。从构成来看，出现了6家头部券商，但也不乏部分在北交所新三板领域有特色的中小券商，好比开源证券等。

　　与去年一季度结果相比，券商名次有很大变动，前十券商有6家为新晋，包含 华泰证券 、 东吴证券 、 申万宏源 、 国金证券 、 国信证券 、 东方财富 。 华泰证券 由去年的第13名，冲到了今年的第2名。 东吴证券 由去年的第18名，冲到了今年的第5名。

　　 中信建投 在2024年年报中表示，展望2025年，公司继续以北交所深化改革为契机，牢牢抓住北交所高质量发展的历史机遇，加大投入，全面布局，大力支持 专精特新 中小企业创新发展，服务高水平科技自立自强。

　　 申万宏源 2024年年报称，报告期内， 申万宏源 承销保荐完成新三板挂牌及定向发行合计36单，市场位列第贰；其中包含助力6家国家级 专精特新 企业开展新三板挂牌，助力7家国家级 专精特新 企业开展新三板定向发行业务。持续开展减费让利工作，报告期内为89家经营艰难的新三板企业减免持续督导费用，合计减免人民币497.4万元。公司在北交所做市业务中创市场先例，第壹家通过互换便利账户开展北交所做市业务，向市场传递积极信号。

　　记者了解到，主办券商执业质量评价结果的合计分值高低通常由专业质量指标得分的多少决定。专业质量指标包含三大类：北交所业务，全国股转系统业务，北交所、全国股转系统经纪及研究业务。北交所业务包含保荐业务、发行并购业务、做市业务；全国股转系统业务包含推荐挂牌业务、发行并购业务、持续督导业务、做市业务等指标；北交所、全国股转系统经纪及研究业务包含经纪业务、研究业务两项指标。

　　这家券商被扣分最多

　　评价结果的合计分值，除了专业质量得分外，还有合规质量的扣分。

　　券商中国记者了解到，今年一季度，在合规质量上扣分较多的券商包含：国投证券4分，平安证券4分， 西部证券 4分，东莞证券4分， 东北证券 8分， 西南证券 4分， 华林证券 4分，德邦证券6.29分，国新证券8.71分等。

　　记者了解到，合规质量指标包含主办券商在各项业务开展进程中出现的执业质量负面行为记录情况、被采取自律监管措施、纪律处罚、行政监管措施和行政处理情况。

　　执业质量负面行为是指主办券商在开展推荐挂牌、发行并购、持续督导、做市、经纪及综合业务等执业进程中因未勤勉尽责而出现的工作质量低或不规范，但未被采取自律监管措施的表现。

　　被采取自律监管措施、纪律处罚、行政监管措施和行政处理情况，是指主办券商及其业务人员因违反全国股转系统业务规则而被全国股转公司采取自律监管措施或纪律处罚，和在从事涉及全国股转系统相关业务进程中因非法被中国中国证券监督管理委员会及其派出机构采取行政监管措施、行政处理的情景。

　　今年初，北交所、全国股转公司表示，将以资本市场新“国九条”和“1+N”政策体系为引领，进一步完善执业质量评价工作，引导证券公司更好施展自身功能、不断增强规范执业意识，持续提高创新型中小企业服务质效。