【上市公司】券商打出-组合拳- 助力上市公司回购增持加速落地

　　近期，上市公司掀起了一波回购增持热潮。据不完全统计，直到今天，已经有数百家上市公司参与其中，累计回购增持金额超千亿元人民币。在热潮的背后，是许多券商忙碌的身影。

　　业内人士表示，券商能深入了解上市公司回购增持的切实需求及槽点，可以针对性提供回购增持方案、法律合规咨询、特定交易执行、账户管理等综合服务，打出“组合拳”，帮助上市公司高质量完成回购增持。

　　多部门协同作战

　　帮助上市公司开展回购增持，涉及券商多个业务部门，诸如提供开户、交易、信披、合规、研究等方面的服务，需要券商多部门协同作战。

　　 申万宏源 证券相关人士介绍， 申万宏源 实业家办公室，组建了专职的上市公司及股东服务团队，施展公司全牌照经营优势，整合公司不同业务条线的专业骨干，专门提供上市公司回购增持服务，已成功协助多家上市公司的回购和增持落地。

　　银河证券介绍，该公司为上市公司制定股份回购及股份增持智能交易综合解决方案，通过方案出具、智能管控、专业交易，提供了集研究、风控、交易和信披为一体的综合化、一条龙服务。直到今天，银河证券助力上市公司再贷款回购增持规模已近40亿元人民币。

　　记者了解到，甬兴证券为上市公司提供包含“规则解读—方案设计—交易执行—风险管理”的一条龙服务。甬兴证券表示，未来将持续深化金融科技应用，构建“回购增持—市值管理—资本优化”全生命周期服务体系。同时，也将持续加强与商业银行的联动，共同缔造健康可持续的市场生态。据了解，2025年一季度，甬兴证券已助力3家上市公司完成业务落地，合计划回购增持金额3.7亿元人民币。

　　今年一季度， 中信证券 已服务96家上市公司完成股票回购，合计交易金额68亿元人民币，市场份额约25%。 中信证券 相关人士介绍，为加速推进政策落地，快速响应上市公司的切实需求， 中信证券 及时出台专属配套方案，成立专项小组提供全链条服务，确保业务合规有序开展，支持了一批上市公司开展股票回购业务。

　　 国信证券 “国信企明星”为企业提供回购增持全流程综合服务。在交易前，提供专用账户服务，协助对接贷款银行并建立封闭账户管理体系，保障资金获取与流转的安全。交易完成后，凭借在 股权激励 领域10多年的经验，为企业提供 股权激励 全流程管理服务，助力企业合理规划股权结构，提升企业长期价值，进一步巩固回购增持的成果。

　　做好合规风控管理

　　部分上市公司自身缺乏专业团队，而且上市公司回购增持的规模通常较大，交易周期往往较长，这就使得上市公司在交易进程中经常面临交易成本高昂、可能发生违规交易等诸多问题。这种情景下，券商提供的专业服务价值得以凸显。

　　据介绍， 国信证券 设立独立交易室，配备专业COS交易系统，能够快速响应客户指令。该公司引入证券智能交易风控系统，实时监控异常情况，自研系统提供技术支援，以确保交易安全顺畅。其中，搭配特定股东股份管理系统，运用专业合规算法引擎监测交易，力争交易合法合规。

　　 申万宏源 称，发展业务时做好合规咨询，具体为结合上市公司股份回购增持监管制度，全程跟踪把握重要信披节点，辅导上市公司依法合规完成各环节的信披公告动作。

　　另外，在协助客户完成回购增持交易的进程中，券商各显神通。

　　诸如，银河证券根据客户的不同化需求，匹配较优的交易算法策略，以平滑完成交易。

　　“公司作为交易服务商，拥有强大的算法交易系统，智能交易团队在股份回购、股东增持规则方面的专业解读，能把控下单中的多样交易场景，也能在一定水平上帮助客户有效避免异常交易和触发监管红线。”银河证券称。

　　 国信证券 介绍，该公司组建了专业交易团队，根据客户的委托交易指令书执行交易指令处理，提供证券委托代理交易服务，运用智能算法有效提高交易表现；同时确保交易平稳有序进行，提升企业在回购增持进程中的经济创收。

　　甬兴证券表示，依托自身优势与专业服务能力，通过智能算法为上市公司降低交易成本，通过行业研究支撑决策为企业保驾护航。

　　 申万宏源 介绍，安排了资深交易团队，根据上市公司的委托交易指令，提供智能化个性化的竞价交易服务，以市场成交均价拟合度为目标，推进股份回购。

　　积极抢抓展业机会

　　在已披露的2024年年报中，很多上市券商介绍了开展上市公司回购增持业务的概况，并称在2025年将会把握机遇，进一步拓展业务。

　　其中， 国信证券 表示，在企业客户服务方面，该公司聚焦企业客户证券事务管理需求，通过特殊方式委托交易、 股权激励 管理、资产配置等服务加强对实体经济的支援力度；紧抓市值管理、股份回购增持等政策契机，加快“企明星”上市公司综合服务平台迭代，与银行渠道协同服务好上市公司。

　　 浙商证券 称，2025年将抢抓服务上市公司机遇，全力做大机构业务规模，大力推进“双百行动”，挖掘并购重组、回购增持、托管外包、 股权激励 业务机会。

　　 中金公司 表示，2025年将把握减持、增持和回购等业务机遇。

　　 招商证券 也表示，该公司重点缔造企业综合金融服务品牌“招证企航”，不断丰富企业客群服务内容，通过积极开展上市公司回购增持相关业务，助力实体经济高质量发展。