【开源证券】-保本线-下不打价格战！信用卡现金分期年利率回升至超3% 齐平消费贷限价

　　不久前，若干家跌破3%的信用卡现金分期利率，要跟市场告别了。

　　低于“保本线”、年化率3%以下的消费贷价格战，才落幕30多天，就有一些银行信用卡开展不同力度的资 金分期限时优惠活动：利息优惠最低可至2折以下，使得整体现金分期年化率测算下来已低于3%。

　　这也就是为啥，业界关于银行“绕道”信用卡现金分期，重新开卷消费金融业务的疑惑声渐起。

　　券商中国记者观察到，目前已经有银行信用卡中心将现金分期利率优惠活动力度缩减，使得分期年化率回升至3%以上。

　　如此，现金分期实际利率水平，也齐平于消费贷限价政策的导向。

　　分期优惠空前，底线齐平消费贷限价政策

　　此前，各家信用卡我们时常举办现金分期优惠活动。但在消费贷限价政策开启之后的这一轮，力度之大，颇受关注。

　　据券商中国记者不完全统计和汇总公开报道，近期， 中国银行 、 交通银行 、 浦发银行 、 中信银行 、 招商银行 等许多家银行，推出信用卡现金分期或账单分期利率优惠活动。

　　其中，有两家银行的限时现金分期优惠力度空前，此前给出限时低于2折的利息优惠，使得12期现金分期还款折算年化利率低至3%以下。另外，优惠力度稍低的几家银行，优惠也打到了3—4折区间，优惠后现金分期折算年化利率降至5%—6%之间，较之前高于10%的利率大幅下降。

　　年化率低于3%的少数现金分期产品，似乎彰显着信用卡现金分期业务不受此前消费贷限价政策波动。虽然信用卡分期与个人消费贷款遵循不同监管制度，但其实，业界认为现金分期资金可打入指定储蓄卡内，后续可用于取现或其它个人消费，实质上与消费贷区别不大。

　　据券商中国记者跟进了解，此前现金分期年化利率低于3%的两家银行，均已作出最新调整：

　　1.一家银行信用卡中心，昨日缩减了分期利率优惠力度，使得其分期最低折算年化率回升至3%以上。

　　2.另一家银行最新回复券商中国记者，该行已基于监管强化消费金融的要求，针对现金分期业务与消费贷款相似性，也全面对其执行年化利率大于等于3%标准。

　　从“以价换量”，到呼吁“以质换量”

　　今年一季度，消费贷价格战愈演愈烈，很多银行通过发放优惠券等方式，将部分客户实际消费贷利率降至2.5%—2.8%。后续经监管职能部门指导，从4月起银行新发放消费贷产品的年化利率不得低于3%。

　　核心原因在于，低于银行保本线的消费贷利率是不可持续的。同理，信用卡现金分期利率也是，阶段性“以价换量”后都会重回一个更为正确的价钱区间。

　　有银行信用卡中心告诉券商中国记者，现阶段金融政策的关键是支持高品质消费品供给，需求端的消费贷款成本，不应该再作为各家展业的主要考虑因素了。说白了，甭管是消费贷业务还是信用卡业务，在金融支持消费的进程里，各家行不应该“以价换量”，而应“以质换量”。

　　有权威专家在接受第壹财经采访时也指出，一些银行的消费贷款还出现过度竞争，甚至是发放的消费贷款利率已经低于该行保本点，这种模式很难持续，也容易放大部分高杠杆群体的负债风险。

　　目前，信用卡极大地满足了公众的消费融资需求，而且还有相对较长的免息期，实质上等价于便宜甚至是“零成本”的融资支持保障。发展消费金融根本上是要扩大有效消费需求，拓展消费场景，确保消费贷款真正用于支持消费，坚持合理适度的准则。

　　“银行需要通过下沉服务、挖掘客户、做大蛋糕，保持理性定价，增进消费金融可持续发展。”该权威专家如是说。