【民生银行】直击民生银行股东大会！新股东入局、历史包袱出清？管理层详解最新打法！

　　6月26日， 民生银行 2024年年度股东大会在京召开。

　　在完成17项议案的宣读和审议，和独立董事的述职后，包含老总高迎欣、行长王晓永在内的管理层详尽回答了多名股东的提问。券商中国记者在现场看到，参会股东涵盖机构投资者代表和个人股东，部分股东此次专程从其它城市赶来参会。

　　总体来看，提问股东对 民生银行 营业收入可连续性、净息差挑战、历史负担处置和公司治理等核心议题尤为关注。 民生银行 管理层也重点围绕战略转型和具体打法进行了介绍。现场还有部分股东还向该行管理层询问了未来市值管理和分红比例的意见。

　　券商中国记者了解到，此次 民生银行 管理层还回应多个市场高度关注的议题，例如“泛海系”全面退出 民生银行 股东行列，长城资产等新的股东方逐渐浮出水面， 东方集团 不良诉讼最新进展等。

　　新股东登场，泛海完全“出局”

　　近年来， 民生银行 股东迎来重要变化。2024年12月，新希望集团通过南方希望实业、新希望六和投资、新希望化工连续通过二级市场增持 民生银行 股份，并完成 举牌 动作，至此刘永好掌舵的“新希望系”跃居该行第贰大股东。

　　就在 民生银行 2024年年度股东大会上，该行管理层透露，又有多家机构投资者、民营企业成为该行的新股东。值得强调的是，当日该行在审议的议案中宣布：提名郑海阳为 民生银行 第九届董事会非执行董事。据 民生银行 此前公告，郑海阳系现任 中国长城 资产管理股份有限公司副总裁。

　　券商中国记者以股东身份向 民生银行 管理层提问：为何提名长城资产副总裁郑海阳作为 民生银行 董事会提名候选人？该行董事会秘书、副行长李彬回应称，根据《中国 民生银行 股份有限公司章程》，持有3%以上的股东有权提出董事候选人，目前长城资产已经达到该标准，所以该行董事会同意提名其为董事候选人，并且提交本次股东会。

　　说白了，当前长城资产已经成为 民生银行 持股3%以上的大股东之一，并逐步走入前台，正试图在该行董事会谋求一席。不过，直到今天，郑海阳董事资格仍待金融监管职能部门核准。

　　随后，该行管理层进一步确认，除了原有股东的增持以外，近半年来一些新的投资者已经成为 民生银行 股东，包含部分基金公司、资产管理公司、保险机构和新的民营企业股东。

　　市场关注的 民生银行 股东其实不止一家，尤其是个别大股东已经黯然出局。今年4月， 民生银行 副行长黄红日在2024年度业绩发布会上表示，中国泛海控股集团有限公司仅持有1股该行股票，已不再是 民生银行 主要的股东。而在6月26日的股东会上，黄红日再次回应关于“泛海系”持股问题，他表示，根据中国证券登记结算有限公司提供的股东名册，泛海控股集团已经不是 民生银行 的股东。

　　多手段处置历史不良负担

　　在股东大会现场， 民生银行 不良资产的处置和回收情况也是股东重点关切的问题之一。 民生银行 管理层在回应中也提及了“泛海系”、 东方集团 等公司有关贷款诉讼的最新进展。

　　据黄红日介绍，近年来 民生银行 采取现金清收优先的处理策略，充分利用诉讼清收、抵押物处置变现、司法执行等各种手段强化现金回收效率。同时关注不良资产市场形势，抓住部分行业回暖机遇，适时调整了转让策略。数据显示，该行2021年到2024年累计处置不良资产3446亿，累计实现现金回收953亿元人民币，现金回收率达到了27.7%，累计实现了核销资产现金回收345.7亿元人民币。

　　关于 东方集团 和泛海集团的相关不良资产，黄红日表示， 东方集团 2024年末在 民生银行 的贷款余额为76.4亿元人民币，较2023年末减少19亿元人民币。同时，相关贷款的担保物系北京地区土地、商业房地产等抵押物，抵押率较为充分。截直到今天年5月末，该行向法院就 东方集团 5笔案件提起诉讼，并且完成了相关财产的保全。该行表示，预计相关诉讼损失金额将不会太大，但具体金额需考虑案件的进展。

　　“泛海系”贷款方面，黄红日介绍称，截至2024年末“泛海系”在该行贷款余额为184.84亿元人民币，主要担保物为武汉地区土地，武汉中心大厦在建工程抵押，包含部分商业地产和股权质押。截直到今天年5月末， 民生银行 与武汉中心大厦开发投资有限公司，武汉中央商务区股份有限公司的2笔诉讼已经发布立案执行公告，与泛海控股集团的6笔诉讼已取得生效判决和予以执行的立案。黄红日表示，“泛海系”在该行的存量违约贷款，抵押率较为充分，随着房地产市场企稳回暖，相关资产回收或有所提高，但仍需观察外部形势的变化。

　　在股东问及 民生银行 在2020年之前存量的“问题贷款”处置时，老总高迎欣表示，此前经过三年的处置，已大部分解决相关风险，近两年的压力主要聚焦在房地产。黄红日补充道，近年来， 民生银行 正在严控风险成本，近三年来新准入的顾客不良生成率仅为0.43%，处于行业较好水平。不良压力方面，除了房地产领域，当前零售、小微和个体经营者由于经济环境变化，存在还款压力，但这也是银行业共同面临的困扰。

　　战略转型应对营业收入、息差压力

　　有股东还问及 民生银行 管理层当前营业收入和净息差面临的压力，和对未来趋势的研判。

　　 民生银行 行长王晓永回应称，“从今年一季报数据看，我行营业收入同比增长超出预期，经营业绩显现积极态势，核心原因在这些年 民生银行 战略转型，成效逐步显现”。据其介绍，在战略转型进程中，该行客户基础、业务基础、资产负债结构、风险管理体系、客户经营体系、运营体系，资源配置和考核评价体系均持续完善。

　　他同时也坦言，在现今低利率、低息差的大环境下，管理层深感营业收入的可持续增长仍然面临着较大挑战。一方面，战略转型持续落地，经营管理基础仍需要进一步夯实，很多工作仍需“久久为功”；另一方面，激烈市场竞争中，尤其是市场需求可持续的增长也面临着较大不确定性。

　　“ 民生银行 将坚持长期主义，强化精细化管理，优化资产负债结构，同时在资产端根据国家战略，抓住实际推动有效资产的合理增长。另外，在强化交易性业务等综合服务的同时，持续对重点领域、环节和业务上，开展降本增效。”王晓永表示。

　　老总高迎欣补充道，近年来 民生银行 对业务结构进行了较大的调整，对于早期高收益、高风险、不可持续的业务，在早前就进行了压降，因此当前面临的压力相对更小。近年来， 民生银行 已全面转向基础业务和产品，以抓客户、打基础。

　　“ 民生银行 过去几年致力于成为更多个人、企业、机构的主办银行，这也需要靠产品极致的顾客体验。”高迎欣对此表示， 民生银行 提出战略中的三个方面，一是坚持民营企业的初心；二是敏捷开放，向互联网企业学习，以满足客户需求和体验为主；三是成为“用心服务的银行”。他表示，随着这些战略的逐步落地，部分效果正在显现，他举例称 民生银行 一些分行存款和贷款端的顾客集中度大幅下降，逐渐减少了过去对少数大客户的依赖。

　　关于股东问及的息差压力及未来趋势，该行董秘李彬表示，从外部环境看，近年来银行净息差逐渐收窄；回到 民生银行 内部，由于近几年对短时间不可持续的高风险资产坚决压降，一定水平上反映到净息差是收窄的 势头。随着对客群的拓展、产品和服务的优化，去年下半年开始，部分成果在净息差上逐渐显现，今年一季度净息差为1.41%，同比上升3BP（基点），环比上升2BP。

　　对于未来净息差的改善，李彬坦言，尽管近期存款利率下调为银行业息差改善造成向往，但当前行业对优质资产的竞争非常激烈，资产端价格仍在下行，息差管理面临较大挑战。

　　公司治理和布局方面，另有股东向 民生银行 管理层问及了申请AIC牌照（金融资产投资公司）和资本管理顶级法的落地进展。该行管理层透露，在AIC牌照申请工作上，目前正研究监管政策，争取监管支持，在合适时机会向监管提出申报。

　　为了推进顶级法落地，高迎欣明确表示， 民生银行 过去两年将其作为全行工作的关键之一，目前正紧锣密鼓进行中。黄红日表示，预期今年年底会向监管职能部门申报，但顶级法的批准实施仍需较长过程，预计需要两年至三年时间才能真正实现。

　　零售战略打法成效初显

　　在今年4月的业绩说明会上， 民生银行 管理层提出要做“零售金融的深耕者”。本次股东大会上，有股东问及当前 民生银行 在零售金融的具体成效和未来规划。

　　 民生银行 负责零售金融业务的副行长张俊潼表示，零售金融是 民生银行 优先发展的长期性、基础性的战略业务。具体来看，今年该行零售业务收入实现较快增长，尤其是零售业务的净利息收入增速明显；零售负债管理方面，该行活期存款占比达30%，年日均的活期存款增幅达到17%，实现较大的进步，同时整体付息率实现较大幅度下降。

　　在零售获客方面，张俊潼表示该行今年实现较大提升，其中新获客的户均AUM（管理资产规模）较去年末增长18%。而在获客渠道方面，代发业务是该行近两年重点发力的渠道，有关获客数量已占新获客数量的三分之一，且比例仍在提升。

　　这时， 民生银行 通过与山姆超市（高端会员制商店）的合作进行获客，实现每月稳步获得客户增量，通过获客与经营的定制，该行客群结构得到进一步优化。据张俊潼透露，该行AUM达到2万元以上的顾客，在今年的增量是去年增量的2倍以上。值得强调的是， 民生银行 2025年以来直到今天的高净值客户的增量，已经超过2024年全年。

　　财富管理方面，张俊潼表示：“ 民生银行 的理念是‘缔造稳健的财富管理体系’，我们宁可自己少赚，也不能让客户去冒一些无谓的危险。”他表示，该行部分理财产品表现稳健，让客户信赖度不断提升。

　　在此环境下，年内 民生银行 的财富管理业务承受住了各类代销产品费率下降的压力。据透露，今年以来该行财富管理的中间业务收入，同比实现30%以上的增幅。

　　展望下半年零售业务的开展，张俊潼直言，从行业来看下半年经营难度将比上半年更大，不过随同 民生银行 数字化建设成果的不断交付，有望对该行零售经营和客户服务上造成质效的提升。