【上市公司】安源煤业披露重组草案 - 重大资产置换取得重大进展

　　6月27日晚， 安源煤业 披露了重大资产置换暨关联交易报告书(草案)，公司并购重组再获重大进展。

　　根据交易方案，上市公司拟以除保存资产及负债（货币资金6,294.72万元、应交税费251.42万元、短时间借款11,512.83万元）外的全部剩余资产及负债与江钨发展持有的金环磁选57%股份的等值部分进行置换，拟置出资产与拟置入资产的差额部分，由一方向另一方以现金方式补足。

　　本次交易拟置入标的金环磁选在磁性选矿设备领域拥有深厚积累，是立环脉动高梯度磁选机的发明者和工业应用开拓者。经过30余年持续创新，金环磁选已发展成为以SLon磁选技术为核心，离心重选、智能矿石分选等多种先进装备技术协同发展的矿物工程技术服务商，其核心产品SLon系列立环脉动高梯度磁选机被公认为业内头部、综合性能先进、应用广泛、技术可靠的磁选设备，广泛应用于国内外工矿企业，远销美国、俄罗斯等30多个国家和地区。

　　根据本次重组报告书和上市公司公开信息披露，关于本次标的资产的估值，一方面本次拟置入资产金环磁选预计于2025年、2026年、2027年均承诺实现的净收入为5547.05万元人民币，对应的交易作价为64,683.96万元人民币，业绩承诺金额对对应的PE倍数仅为11.66倍，远低于同行业可比公司 南矿集团 的动态PE43.9倍，整体估值较为合理；另一方面本次拟置出资产作价36,977.10万元人民币，相较于 安源煤业 近年连续亏损的情景下，仍实现了归属于母公司净资产账面价值增值7819.01万元人民币，增值率26.82%，上市公司原有中小股东的利益得到了充分保障。

　　根据重组报告书中交易当年和未来两年拟执行的发展计划，为巩固本次交易成果并推动未来发展，上市公司将重点推进以下工作：加大科研投入与产能建设，巩固智能选矿设备领先地位；深化产业链协同，提升整体竞争力；强化股东支持，做大做强上市平台。

　　上市公司控股股东将进一步整合集团内部优质资源，结合上市公司业务发展需求及上市规范性要求，优先将业务匹配度高、协同效应强、规范性好的优质资源向上市平台倾斜。上市公司控股股东通过优势资源整合，赋能上市公司业务发展，优化资源配置效率，从而进一步做大做强上市公司平台，全面提升上市公司的综合竞争能力。