导读：①昨日市场振荡反弹，三大指数收红，挣钱效应提升，量能 1.5 万亿左右，热点良性轮动；②军工板块全线爆发，但短线情绪高潮后或遭遇分化，可关注产业链补涨机会；③ 固态电池 与稳定币概念延续分化，人气股活跃，热点或回流修复，聚焦前排低吸；④ 创新药 方向反弹，行业周期进入收获期，拥挤度改善，或有再度冲高可能。
昨日市场振荡反弹，三大指数全线收红，整体的挣钱效应也明显提升，上涨个股家数与涨停个股的数量较之上周五有了一定的提升。而量能方向虽然再度萎缩，但依旧维持在1.5万亿左右的水平，各热点间延续相对良性轮动局面。
回到盘面来看，昨日军工再迎全线爆发，板块中近20股涨停。从基本面来看，进入2025年一季度，行业边际修复迹象明显，毛利率与净利率双双回升，同时总预付款同比增长9.35%，反映出下游订单回暖，行业景气有望迎来反弹，另外新质作战力量为代表的新产品、军贸和军用技术转化造成的新市场方向或蕴含更大弹性。
而从市场的维度来看，随着 长城军工 等核心高标持续走出正反馈，打开板块高度的同时，也吸引了越来越多资金跟随炒作。但值得注意的是本轮军工品种整体上行幅度已经较大，部分品种业绩释放可能存在不确定性，所以当短线情绪趋于高潮后，短线可能遭遇一定的分化整理，应对上更多可留意军工产业链延伸方向的补涨机会。
另一方面， 固态电池 与稳定币概念这两大方向虽然延续分化，但板块人气股依旧维持着较高的活跃度。目前市场两只最高连板股 弘业期货 与 大东南 便是来源于上述两大方向，另外像 翠微股份 、 东信和平 、 四方精创 、 金龙羽 等标识度较高的股票同样于盘中创下了阶段新高。预计上述两大热点仍存在着回流修复预期，但届时更多可能以缩容聚焦的模式体现，重点留意前排核心标的低吸机会。
昨日盘中 创新药 方向也开始迎来反弹， 昭衍新药 涨停， 药明康德 、 泰格医药 、 凯莱英 等个股均放量涨超5%。而从行业周期的视角， 创新药 研发周期处于5至7年左右，基于AI的研发应用、与中国 创新药 投入产出比和实力的增强，2025年甚至 2026年或将逐步进入收获期。而，在经历此前的回调整理后，行业拥挤度也有所改善，且也实现筹马沉淀，因此随着市场热点持续轮动， 创新药 方向或依旧存在再度冲高之可能。