7月以来，上市公司纷纷发布上半年业绩预告，整体表现亮眼。数据显示，业绩预喜的上市公司比例超过57%，与上年同期相比，发布业绩预告的上市公司预计净收入总和增幅近七成，钢铁和交通运输两大行业业绩迎来拐点。
近六成发业绩预告公司报喜
据证券时报·数据宝统计，截至7月15日19时，A股市场共有1529家上市公司发布上半年业绩预告、业绩快报或半年报。按预告净收入中值来看，发布业绩预告的上市公司预计实现归母净收入合计为2321.92亿元人民币，去年同期为1387.77亿元人民币，增幅达到67.31%。
从上市公司来看，190家上市公司预计结束亏损实现盈利，209家预计亏损减少，481家预计归母净收入实现同比增长，合计共有880家上市公司预喜，占总数比例达到57.55%。
分行业来看，发布业绩预告的上市公司净收入大幅增长，主要由非银金融、有色金属、农林牧渔和电子四大行业贡献增量，合计净收入增长均在百亿元以上。房地产、煤炭和轻工制造等7个行业上半年净收入同比下滑。
从各行业业绩预喜公司占比来看，剔除综合行业后，17个行业上半年预喜上市公司占比超过50%，非银金融预喜比例最高，超过80%，有色金属、钢铁、电子和农林牧渔行业预喜比例均在70%以上。
两大行业景气度拐点向上
数据显示，钢铁和交通运输两大行业景气度拐点已现。上市公司业绩预喜的比率均超过五成，且预计净收入中值之和相较2024年同期亏损明显收窄或结束亏损实现盈利。
钢铁行业中，发布业绩预告的24家公司预计实现净收入中值之和为-27.33亿元人民币，相较去年同期的-100.97亿元大幅度减亏。具体来看，19家公司业绩预喜，报喜比例达到79.17%，其中5家结束亏损实现盈利，7家同比减亏，7家同比增长。
多家钢铁行业公司在业绩预告中表示，上半年业绩预喜主要由于行业成本下移，带动利润修复。根据Mysteel价格指数，年初直到今天炼焦煤价格指数累计下跌27%，焦炭价格累计下跌32%，进口铁矿石价格累计下跌9%。
交通运输行业中，发布业绩预告的35家公司预计实现净收入中值之和为14.33亿元人民币，相较去年同期的-34.52亿元实现结束亏损实现盈利，其中航空机场板块贡献主要增量， 海航控股 实现扭亏， 中国东航 、 中国国航 实现减亏， 华夏航空 、 深圳机场 、 白云机场 净收入同比增长。
今年上半年，民航出行需求持续改善，行业上市公司抓住机遇，积极推动航班量增长，持续提高客座率。民航局数据显示，今年1—5月我国民航运输总周转量达到650.4亿吨千米，同比增长11.7%，旅客周转量5599.9亿人千米，同比增长9.6%。
机构看好三大产业赛道
多家机构发布半年报前瞻研报，整体来看，机构看好三大产业赛道。一是资源品赛道。 东吴证券 研报认为，工业金属、小金属受益于供需逻辑迎来涨价，工业金属上涨受益于供给偏紧、需求支撑；小金属景气度明显回升，稀土行业二季度业绩有望爆发。今年以来有色金属行业迎来牛市，各品种均有不同水平的上涨，如电解铜价格由年初的7.4万元/吨上涨至最新的8.02万元/吨，锡价由年初的24.44万元/吨上涨至最新的26.45万元/吨，稀土市场行情整体上涨。
二是政策驱动下的新兴产业。 天风证券 研报认为，光模块、 创新药 、深海科技、柴油发电机四个方向具备高增长潜力，其中 创新药 和深海科技今年以来获政策加码，BD交易造成 创新药 企业业绩增长空间，深海科技部分领域已经表现出高景气趋势。
发布业绩预告的企业中，15家属于 创新药 概念，其中13家业绩预喜， 通化东宝 、 昭衍新药 和 博腾股份 实现结束亏损实现盈利；包含龙头 药明康德 在内的5家净收入增幅中值均超100%。17家涉及深海科技领域的企业中，12家预喜， 中科电气 、 中船防务 、 神开股份 和 中国重工 净收入同比增长均超200%。
三是数字新媒体（TMT）方向。 国信证券 研报认为，电子行业一季度复苏态势明确，AI算力迭代推动云端与端侧硬件升级，HBM/先进封装需求激增，半导体国产替代聚焦高端制程、存储及EDA短板突破。通信行业受益于2025年上半年全球AI维持高景气，运营商积极进行数字化转型，预计三大运营商收入增长约1%至2%