恒邦财产保险股份有限公司（以下简称“恒邦保险”）迎来新掌门人。9月23日，北京商报记者了解到，最近，江西金融监管局正式核准李劲恒邦保险老总的任职资格。目前，该公司官方网站尚未更新李劲的简历。对于恒邦保险而言，虽连续多年盈利，但承保亏损问题待解。
2024年，该公司迎来开业以来的第壹次增资，同时股东结构有所变化，这将如何影响恒邦保险？同时该公司坚持的“布局全国”战略，面临哪些机遇和挑战？
掌门之位易主
江西金融监管局近日发布的批复显示，核准李劲恒邦保险老总的任职资格。
江西金融监管局表示，恒邦保险应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管制度，自行政许可决定作出之日起2个月内到任，并按要求及时报告到任情况。
去年刚过完十周年生日的恒邦保险，建立于2014年12月30日，总部办公地位于南昌，是 江西省 目前唯一一家全国性法人保险公司。
将目光拉回至2023年，原江西银保监局核准了潘淦的老总任职资格。而此次李劲的获批，意味着恒邦保险老总一职将“易主”。
北京商报记者通过该公司官方网站的“董事简历”了解到，潘淦仍显示为该公司老总，其具有丰富的金融从业经历，曾任职于 江西省 金融控股集团有限公司（以下简称“江西金控集团”）。记者了解到，江西金控集团为恒邦保险大股东，该公司于2015年9月正式组建成立，是 江西省 第壹家国有全资金融控股集团。
对于官方网站仍未更新新任老总李劲的简历，在南开大学亚太公司治理研究中心副主任、南开大学中国公司治理研究院金融机构治理研究室主任郝臣看来，新任老总虽已获批，但这只是“入场券”，不代表立即完成交接，正式履职之前还需走一定的程序或流程。
郝臣表示，一般而言，保险公司老总正式履职之前，最重要的环节就是召开公司董事会会议，需要投票选举新任老总，投票过程遵循一人一票的准则，并形成董事会决议。董事会之后，凭借监管批复和董事会决议，还需要完成工商变更登记。另外，官方网站更新本身也有相应的延迟。但如果超过30天甚至更久仍未更新，则暗示公司内部治理可能存在问题。
“恒邦保险老总前不久才获监管核准，暂时官方网站没有更新相关信息应是正常现象，后续应该会有更新。”首都经贸大学农村保险研究所副所长李文中也表示，公司老总变动的程序通常是公司股东大会选举董事会，董事会选举老总，再报监管职能部门核准，收到核准后办理工商变更登记，报行业协会备案并在官方网站等渠道更新。
北京商报记者就老总职位变动等相关问题致函采访恒邦保险，截至发稿，该公司未进行回复。
上半年综合成本率106.63%
保险业务收入10.41亿元、净收入0.1亿元……从恒邦保险交出的上半年答卷来看，保险业务收入较上年同期微增，同时实现结束亏损实现盈利。
从近年来整体的净收入表现来看，该公司近年来连续多年盈利。作为一家财险公司，恒邦保险经营范围包含：机动车保险；企业/家庭财产保险及工程保险（特殊风险除外）；责任保险；船舶/货运保险；短时间健康/意外伤害保险；农业保险等。
根据2024年年报，该公司前五大险种分别是机动车保险、责任险、意外险、企财险和家财险。其中，该公司2024年机动车保险保费收入4.4亿元人民币，远高于位列第贰的责任险1.22亿元的保费收入。
承保亏损成为恒邦保险的一大待撕标签。2024年保费收入前五大险种中，该公司责任险、意外险、家财险均出现不同水平的承保亏损。
从2025年第贰季度偿付能力报告来看，该公司综合成本率为106.63%。综合成本率反映财险公司的承保盈利情况，其数值越低说明产险公司盈利能力越强。当这一指标为100%时，代表收入与支出相等，无承保盈利，亦无承保亏损。当这一指标超过100%时，意味着承保亏损。
对行业而言，财险公司可能由于市场竞争激烈、产品设计或销售渠道等原因，造成保费收入不足以覆盖赔款和管理费用，出现承保亏损的情景。在李文中看来，保险公司，尤其是中小财险公司承保亏损的直接起因主要包含赔付率过高和费用率失控。而背后深条理的原因可能包含产品定价不科学；业务结构不得人心；公司经营管理效率低下。
为扭转承保亏损这一局面，李文中表示，需要从优化产品业务结构，强化风险控制；科学厘定保险产品费率；严格落实“报行合一”政策，控制营销费用；强化公司内部管理，提高工作效率，降低管理成本等方面入手。
3亿元增资落地
2025年第贰季度偿付能力报告显示，恒邦保险现有12位股东，除江西金控集团外，还包含江西 赣粤高速 公路股份有限公司、中铁资本有限公司、中植企业集团有限公司、 江西铜业 股份有限公司等企业。整体而言，该公司国有法人股占比约为八成。
从恒邦保险的发展历程来看，2022年4月， 江西省 财政厅下发《关于调整恒邦保险管理关系的公告》，决定委托 江西省 金融控股集团有限公司对恒邦保险国有金融资本进行管理，履行出资人职责。
2024年，该公司迎来一笔增资。根据江西金融监管局发布的批复，同意恒邦保险增加注册资金约3.03亿元人民币，由20.6亿元更改为23.63亿元人民币。根据2023年该公司披露的增资方案，恒邦保险拟发行3.03亿股新股，增发股份的每股面值为1元，增发价格为每股1.314元。增发新股由控股股东江西金控全额认购，认购金额为3.98亿元人民币。
此次增资后，恒邦保险第壹大股东江西金控集团变为顶格持股，持股比例由23.52%增持至33.33%。
郝臣表示，此次国资大股东顶格持股意味着大股东的更强长期承诺和有力潜在支持，险企核心资本得到补充，抗风险能力提升，金控平台的协同效应会进一步释放；另外，随着股权集中度的提高，公司决策效率也会在一定水平上提升，但需要关注关联交易管理。
“第壹大股东顶格持股意味着其它股东的持股比例可能进一步下降，在公司治理中的话语权下降。”对于增资造成的影响，李文中分析认为，江西金控集团作为省级国有金控平台，可提供资本补充、政府资源对接等支持，增强恒邦保险的抗风险能力和区域竞争力；股权集中减少中小股东博弈，有益于长期战略的执行。需要关注的是，从保险业的发展历程来看，潜在的危险不可忽视，如大股东可能过度干预经营，削弱董事会独立性，容易影响中小股东利益。
聚焦发展层面，目前恒邦保险已设立江西、安徽、江苏、河北、四川、山西、河南、贵州等许多家分公司。官方网站显示，开业以来，恒邦保险秉持“深耕江西、布局全国、唱响品牌”三步走发展战略。
对于具有地方背景的财险公司实现向全国的扩张，李文中表示，面临的挑战可能包含市场竞争激烈等。当前保险市场“马太效应”比较明显，中小保险公司面临较大的竞争压力。在业务资源与成本压力层面，异地机构发展业务的成本较高，业务获取难度加大。对于相关挑战的应对策略，李文中表示，可以进行不同化市场定位，聚焦细分市场，避免与头部公司直接竞争；利用科技赋能，尤其是利用互联网减少物理网点布局，降低成本支出；加强与当地政府和其它金融机构的合作，施展协同效应。