【五矿证券】*ST广道造假 - 面临退市

　　9月19日晚间，*ST广道披露公告称，公司于当日收到北交所送达的《关于拟终止公司股票上市的事先告知书》，北交所拟决定终止公司股票上市交易。

　　《告知书》显示，9月12日，*ST广道公告称，收到中国证券监督管理委员会《行政处理决定书》。《行政处理决定书》认定，公司披露的2018年至2023年年度报告、2024年半年度报告及《2024年度向特定对象发行股票募集说明书(草案)》存在虚假记载。前述事实触及《北京证交所股票上市规则》第10.5.1条第(七)项规定的重大违法强制退市情形，北交所拟决定终止公司股票上市交易。

　　虚增营业收入与成本

　　《行政处理决定书》明确，2018年至2024年上半年，*ST广道通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等方式，虚构销售和采购业务，虚增营业收入与成本的规模和比例高企。

　　数据显示，2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年和2024年上半年，公司分别虚增营业收入1.43亿元、1.92亿元、2.23亿元、2.49亿元、3.04亿元、2.83亿元、0.72亿元人民币，占当期报告记载金额的比率分别为87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%、88.11%。同期，公司分别虚增营业成本0.65亿元、0.85亿元、1.17亿元、1.33亿元、1.63亿元、1.52亿元、0.39亿元人民币，占当期报告记载成本的比率介于83.30%至99.13%之间。

　　根据《行政处理决定书》，当时担任老总、总经理、实际控制人金文明明知和放任公司实施财务做假，不仅协调第叁方借款、审批关联公司配合资金流转，还放任公司伪造合同单据，最终被给予警告并罚款1500万元（其中作为直接负责主管人员罚款500万元人民币，作为控股股东、实际控制人罚款1000万元），同时被采取终身证券市场禁入措施；当时担任董事、副总经理、财务责任人、董事会秘书赵璐因组织实施伪造合同、拦截审计询证函等行为，被警告并罚款500万元人民币，同样被终身禁入证券市场。

　　北交所出具的纪律处罚决定书明确，除对*ST广道给予公开谴责、五年内不接受其发行上市申请的处罚外，还认定金文明、赵璐终身不适合担任上市公司董监高，宋凯等10名当时担任高管及核心人员分别被公开谴责或市场禁入。

　　五矿证券“看门人失守”

　　在*ST广道财务做假案中，作为保荐机构和持续督导机构的五矿证券，未能履行好“看门人”职责。

　　根据监管层披露的信息及行业惯例，五矿证券在*ST广道挂牌北交所及后续信息披露督导进程中，未对公司财务数据的可靠性、业务合同的合理性进行有效核查。6月13日，五矿证券已通过公司发布《声明》，用于先行赔付适格投资者因广道数字信息披露非法而遭受的投资亏损。

　　公告显示，经初步测算，五矿证券拟牵头联合相关方出资设立规模约为2.2亿元的先行赔付专项基金。

　　业内人士表示，从责任划分来看，保荐机构在发行阶段负有“本质、穿透式”的核查义务，在持续督导阶段更是应当对重大异常及时“预警-核查-披露-更正”。然而，面对应收账款占比与集中度畸高、资金流与利润背离和询证函流程不清晰等高风险信号，作为保荐机构的五矿证券理应通过第叁方回访、独立函证、资金流水穿透等行径进行交叉验证，但实际情况表明，这些关键核查环节均出现重大失效。

　　监管职能部门始终对非法行为保持“零容忍”的严监管、强监管态度。中国证券报记者9月19日从北交所获悉，9月15日至9月19日，北交所继续将退市风险警示股票“*ST云创”列为重点监控股票；对8起证券异常交易行为采取自律监管措施，涉及拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对49起上市公司重大事项进行专项核查；向中国证券监督管理委员会上报涉嫌非法案件线索1起。