【和辉光电】和辉光电港股IPO获境外上市备案 - 四年累计亏损逾80亿元

　　和辉光电（688538）10月20日晚公告称，公司正在进行申请发行H股的相关工作，公司近日收到中国中国证券监督管理委员会出具的备案通知书。根据公告，和辉光电拟发行不高于28.03亿股境外上市普通股并在港交所上市。

　　和辉光电表示，自备案通知书出具之日起至境外发行上市结束前，公司如发生重大事项，将根据有关规定进行报告。若在备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，需更新备案材料。

　　今年4月，和辉光电向港交所递交了IPO申请，并于同日在港交所网站刊登了此次发行的申请材料。

　　公开信息显示，和辉光电于2021年5月科创板上市，公司专注于高解析度AMO LED 半导体显示面板的研发、生产和销售。公司AMO LED 半导体显示面板产品主要应用于平板、笔记本电脑、智能手机和 智能穿戴 等消费类终端电子产品。

　　同时，和辉光电也在积极研发生产适用于车载显示、航空机载显示、桌面显示、 智能家居 显示、工控显示、医疗显示等专业显示领域的AMO LED 半导体显示面板产品。

　　根据灼识咨询的数据，按2022年至2024年累计销售量计算，和辉光电在中大尺寸AMO LED 半导体显示面板制造商中排名全球第贰，中国第壹。

　　业绩方面，和辉光电近年来陷入“增收不增利”困境。2021年~2024年，和辉光电实现营业收入分别为40.21亿元、41.91亿元、30.39亿元、49.58亿元人民币，同比增长60.69%、4.24%、-27.50%、63.19%；归母净收入分别亏损9.45亿元、16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元人民币，同比变动幅度分别为8.80%、-69.50%、-102.50%、22.40%。4年累计亏损总金额达83.09亿元人民币。

　　今年上半年，和辉光电实现营业收入26.70亿元人民币，同比增长11.51%；归母净收入亏损8.40亿元人民币，上年同期亏损12.79亿元人民币。

　　值得注意的是，近年来和辉光电的财务费用快速增长。公司财务费用从2019年的0.66亿元增至2024年的6.65亿元人民币，其中利息费用从2019年的1.6亿元增至2024年的6.47亿元人民币。

　　招股书显示，截至2月底，和辉光电有息银行借款及其它借款金额达163.63亿元人民币，借款主要用于支持公司的业务运营及产品生产。这些借款的利率为每年不高于3.8%，借款到期日范围从2年到十年。

　　和辉光电客户集中度高，前五大客户贡献约八成收入。招股书显示，2022年~2024年，和辉光电来自前五大客户的收入分别为31.03亿元、23.88亿元及40.42亿元人民币，分别占总收入的74%、78.6%、81.5%；其中，来自最大客户的收入分别为16.23亿元、10.95亿元、21.44亿元人民币，分别占总收入的38.7%、36%、43.2%。

　　10月21日，和辉光电振荡上行，截至午间收盘，该股报2.75元/股，上涨幅度为2.23%，总市值380亿元人民币。今年以来，和辉光电上涨幅度为19%。