【江苏吴中】四年累计虚增收入超17亿元，江苏吴中因为重大违法被强制退市

　　12月1日晚间，*ST苏吴（SH600200，即 江苏吴中 ）披露，上海证交所决定终止其股票上市。

　　目前，中国中国证券监督管理委员会公布了对 江苏吴中 的调查结果。经查明， 江苏吴中 连续多年存在未如实披露实际控制人、虚增营业收入与利润、未按规定披露关联方非经营性占用资金等情况。这造成其相关年度报告存在虚假记载或重大遗漏。上述情形触及《上海证交所股票上市规则》关于重大违法强制退市情形。

　　连续多年财务作假

　　11月25日， 江苏吴中 及相关当事人收到中国中国证券监督管理委员会出具的《行政处理决定书》。

　　 江苏吴中 及有关人员违法事实具体为：

　　首先，2018年至2023年期间，公司未如实披露实际控制人。

　　其次， 江苏吴中 曾在2020年至2023年期间，连续四年财务作假。 江苏吴中 旗下三家子公司通过与多家关联公司开展无商业实质的贸易业务，虚增营业收入、营业成本和利润。据统计， 江苏吴中 四年累计虚增营业收入17.71亿元人民币，虚增利润总额为7599.75万元。

　　另外， 江苏吴中 通过支付无商业实质的贸易业务采购款等形式向关联方提供资金，形成关联方非经营性占用资金。截至2023年年末， 江苏吴中 关联方非经营性占用资金余额为16.93亿元人民币，占到当期披露净资产的96.09%。

　　在中国中国证券监督管理委员会出具的《行政处理决定书》中，除公司本身外，钱群山、钱群英、陈颐、孙曦和骆啸也遭处罚。其中，钱群山在事发期间历任公司首席执行官、老总、总裁等多项职务，监管机构认定其对 江苏吴中 财务作假担首责，其违规行为包含：隐匿 江苏吴中 实际限制人身份；实际控制体外公司，作为案涉贸易业务的顾客和供货商，组织、指使并参与无商业实质的贸易业务和资金占用事宜。

　　基于“钱群英通过股权受让方式间接成为 江苏吴中 第壹大股东，应定性为实际控制人”“钱群山的经营管理行为是基于老总兼总裁的职务身份，不能据此定性为实际控制人”“钱群山未组织、指使、参与案涉贸易业务、资金占用”等理由，上市公司、钱群山进行了申辩，但中国中国证券监督管理委员会经复核后均不予采用。

　　针对 江苏吴中 关于虚增营业收入和利润等数据的申辩，监管机构认定，案涉贸易业务客户与供货商是 江苏吴中 的关联方且无商业实质。认定其中无商业实质的原因包含：客户和供货商由同一方集中统一管理，交易无商业合理性；相关业务由 江苏吴中 员工对接贸易中介，插入到上下游原本存在的交易中，人为增加交易环节，未对 江苏吴中 发生经济利益流入。

　　就 江苏吴中 关联方非经营性资金占用的情景，监管认定， 江苏吴中 以支付贸易采购款等形式给关联方提供资金，并配合开展无商业实质的贸易业务，以遮掩占用资金的事实。

　　中国中国证券监督管理委员会决定对 江苏吴中 责令改正，给予警告，并对上市公司及相关责任人合计罚款3050万元。钱群山作为 江苏吴中 实际控制人、老总、顶级管理人员，组织、指使实施案涉事项，行为极其恶劣，情节较为严重，将被采取十年证券市场禁入措施。

　　停牌前走出五连板

　　关于具体退市安排，最新公告显示， 江苏吴中 股票进入退市整理期的起始日为12月9日，交易期限为15个交易日，预计最后交易日期为12月29日。

　　退市整理期间，公司股票将在上海证交所风险警示板交易，首个交易日无价格涨下下跌幅度度限制，尔后每日涨下下跌幅度度限制为10%。公司股票在退市整理期届满后的5个交易日内由上海证交所予以摘牌，公司股票终止上市。

　　值得注意的是，自今年8月 江苏吴中 股票价格第壹次触达1元/股的退市红线后，公司的股票价格长期在退市红线附近反复横跳，数十个交易日几乎始终围绕1元/股的关键价位窄幅涨跌。

　　尤其是在公告停牌前的11月19日至25日， 江苏吴中 股票价格连续5个交易日录得涨停板，期间累计上上涨幅度度27.84%。在公司屡次提示可能被实施重大违法强制退市的条件上，这一“连板行情”与基本面完全脱节，或存在游资借机炒作的情景。