【摩尔线程】两大GPU龙头IPO新进展 - 摩尔线程将于12月5日上市 沐曦股份发行价格确定

　　摩尔线程12月3日晚公告，将于12月5日在科创板上市。摩尔线程的发行价格为114.28元/股，对应的2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，按此发行价预估，摩尔线程上市时市值约为537.15亿元人民币。

　　当天夜晚，另一家国产GPU公司沐曦股份发布科创板上市发行公告称，将于12月5日申购，发行价格为104.66元/股。

　　摩尔线程将于12月5日上市

　　12月3日晚间，摩尔线程公告称，将于12月5日在上海证交所科创板上市，股票代码为“688795”。

　　摩尔线程提醒，本次发行价格114.28元/股对应的发行人2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于同行业可比公司2024年静态市销率平均水平，存在未来发行人股票价格下跌给投资者造成损失的危险。

　　摩尔线程自2020年成立以来，始终专注于全功能GPU的自主研发与设计。公司目前尚未盈利。摩尔线程表示，根据预测，公司最早可于2027年实现合并报表盈利。

　　本次上市，摩尔线程发行股份数量为7000万股，募集资金总额为80亿元人民币，将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控图形芯片研发项目、摩尔线程新一代自主可控AI SoC芯片研发项目及补充流动资金。

　　摩尔线程本次战略配售名单豪华，备受央企和地方国资青睐。 中国电信 旗下天翼资本、京电控、京东方等国有资本控股的北京电控产业投资有限公司、中国刀兵装备集团有限公司全资控股的南方工业资产管理有限责任公司、 无锡市 惠山国有投资控股集团有限公司、 合肥市 创新科技风险投资有限公司、中国国有企业结构调整基金二期股份有限公司、中国保险投资基金（有限合伙）等认购获配，获配股数总额占本次发行数量20%。

　　沐曦股份发行价格确定

　　沐曦股份12月3日晚间发布科创板上市发行公告称，将于12月5日申购，发行价格为104.66元/股。对应的2024年摊薄后静态市销率为56.35倍，低于同行业可比公司2024年静态市销率平均水平，但仍存在未来股票价格下跌给投资者造成损失的危险。

　　公告称，按此发行价格，预计上市时市值约为418.74亿元人民币。沐曦股份尚未盈利，如公司上市时仍未盈利，将自上市之日起并入科创成长层。

　　沐曦股份本次发行数量为4010万股，占发行后公司总股本比例为10.02%。若本次发行成功，预计募集资金总额41.97亿元人民币，将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代 人工智能 推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目”。

　　沐曦股份询价阶段，共收到288家网下投资者管理的7962个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为11.16元/股—164.00元/股，拟申购数量总和为589.81亿股。

　　剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为270家，配售对象为7721个，拟申购总量为571.82亿股，整体申购倍数为战略配售回拨前网下初始发行规模的2228.11倍。

　　沐曦股份本次发行初始战略配售数量为802万股，最终战略配售数量为760.54万股，约占发行总数量的18.97%，初始战略配售股数与最终战略配售股数的差额41.46万股将回拨至网下发行。

　　根据公告，国家 人工智能 产业投资基金、 中国电信 旗下天翼资本、京东旗下宿迁云邦企业管理有限公司、美团旗下深圳三快网络科技、 格林达 、义乌中国 小商品城 金融控股有限公司、盈峰集团等均参与战略配售认购。

　　图片来源：公司公告

　　招股书介绍，沐曦股份是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台。公司旗舰产品曦云C系列训推一体GPU芯片，基于全自研的GPU IP、指令集和架构，在通用性、单卡性能、集群性能及稳定性、生态兼容与迁移效率等方面均达到国内领先水平，具备较强的综合竞争力。根据Bernstein Research以销售金额口径测算的数据并结合IDC数据，以算力规模口径测算的结果，沐曦股份在2024年中国 AI芯片 市场中的份额约为1%。

　　本次发行前，沐曦股份的股东结构相对照较分散。公司开创人陈维良通过直接持股和控制上海骄迈、上海曦骥，合计控制公司22.94%的股份表决权，并且拥有公司董事会除独立董事之外半数以上成员提名权，为公司的实际控制人。