【恒坤新材】排队近七个月，恒坤新材科创板IPO迎考

　　IPO排队近七个月后，厦门恒坤 新材料 科技股份有限公司（以下简称“恒坤新材”）即将迈入冲击A股的下一关键节点，公司将于7月25日上会迎考。

　　记者了解到，恒坤新材致力于集成电路领域关键材料的研发与产业化应用，是境内少数具备12英寸集成电路晶圆制造关键材料研发和量产能力的创新企业之一，主要从事光刻材料和前驱体材料等产品的研发、生产和销售。此次冲击上市，恒坤新材拟募资10.07亿元人民币，扣除发行费用后，分别投向集成电路前驱体二期项目、集成电路用先进材料项目。

　　业绩表现方面，2022—2024年，恒坤新材实现营业收入分别约为3.22亿元、3.68亿元、5.48亿元；对应实现归属净收入分别约为1.01亿元、8984.93万元、9691.92万元。

　　2025年上半年，恒坤新材实现营业收入约为2.94亿元人民币，同比增长23.74%；对应实现归属净收入约为4158.45万元人民币，同比下降5.71%。

　　对于公司今年上半年营业收入增长的原因，恒坤新材表示，主要系公司自产业务收入大幅增加1.05亿元人民币，增幅达72.6%，完全抵消了因部分引进产品合作终止对引进业务收入的影响。

　　另外，对于公司上半年净利下滑，恒坤新材则表示，其一，受部分引进产品合作终止的影响，公司引进业务毛利有所下降，但同时公司自产业务毛利大幅增加4179.72万元人民币，增幅达102.45%，较大水平上抵消了引进业务毛利下降的影响，整体毛利金额小幅下降5.62%。其二，公司积极推进自产产品的开发，研发投入保持持续增长；另一方面，安徽工厂已具备逐步投入运营的条件，相关长期资产逐渐完成转固，致使2025年折旧费用及日常经营费用有所增加；而前述研发和资产投入短时间内尚未发生效益，故造成公司利润总额出现阶段性下滑。

　　2025年1—9月，恒坤新材预计实现营业收入约为4.4亿—5亿元人民币，变动比例为12.48%至27.82%；对应预计实现归属净收入约为6200万—6800万元人民币，变动比例为-11.48%至-2.92%。

　　招股书显示，恒坤新材存在对单一客户构成重大依赖的情景。2022—2024年，公司对第壹大客户的销售收入分别约为2.3亿元、2.4亿元、3.46亿元人民币，占各期主要业务收入的比率分别约为72.35%、66.47%、64.07%。对此，上海证交所在两次问询函中都曾对恒坤新材客户集中问题进行过追问。

　　恒坤新材表示，公司客户集中度较高，主要是由于下游晶圆制造行业集中度较高。鉴于公司产品目前主要应用于集成电路领域，下游客户主要系晶圆厂，行业集中度较高，公司预计在未来一按时期内仍将存在客户集中度较高的情形。

　　股权关系方面，本次发行前，恒坤新材实际控制人易荣坤直接持有公司19.52%的股份表决权，并通过厦门神剑、晟临芯、兆莅恒间接控制公司5.94%的股份表决权，另外通过与公司股东肖楠、杨波、张蕾、王廷通、陈江福、李湘江签订《一致行动协议书》控制公司15.41%的股份表决权，合计控制的企业股份表决权比例为40.87%。