【江阴银行】又一农商行披露半年报，投资收益同比大增八成，同时因自营、代销业务违规受罚

　　在净息差收窄的环境下，又一家中小银行通过投债业务实现业绩增长。

　　最近， 江阴银行 （002807.SZ）披露半年报，尽管上半年利息净收入等显现下滑，但 江阴银行 投资收益同比增长了81.44%，通过处置债权投资获得利润更是同比增长了147%。不过， 江阴银行 今年也因理财投资与自营投资潜在风险未分离、代销基金业务不规范等诸多问题受到监管处罚。

　　上半年投资收益同比大增八成

　　根据 江阴银行 8月16日披露的半年报，2025年上半年该行实现营业收入24.01亿元人民币，同比增长10.45%；归属于上市公司股东的净收入8.46亿元人民币，同比增长16.63%。

　　在影响营业收入的主要科目中， 江阴银行 的利息净收入与手续费及佣金收入均显现下滑态势，而投资收益同比大幅增长了81.44%。上半年， 江阴银行 实现投资收益8.82亿元人民币，同比增加3.96亿。

　　图： 江阴银行 营业收入主要科目

　　江阴仅在半年报中表示，投资收益较2024年上半年增加主要系处置金融投资取得的投资收益增加所致。进一步拆分投资收益可以发现，上半年 江阴银行 通过处置债权投资获得利润6.66亿元人民币，同比增长了147%。

　　图： 江阴银行 投资收益主要科目

　　近年来，在信贷市场需求不振、净息差持续收窄的环境下，中小银行通过加大债券资产配置来提高投资收益，扩大银行的收入来源。根据央行披露的中资中小型银行人民币信贷收入与支出表，截至2025年上半年末，中小银行债券投资规模已达46.44万亿元人民币，持续一年上升，占总资产22.42%。

　　半年报显示， 江阴银行 总资产2075.77亿元人民币，而金融投资资产650.33亿元人民币，占比高达31.32%。其中，交易性金融资产、债权投资、其它债权投资等三大科目均包含了政府债券、金融债券、企业债、同业存单等品种的投资。

　　图： 江阴银行 资产主要科目

　　因自营、代销业务违规受罚

　　 江阴银行 今年也涉及一些负面事项。

　　在7月22日，国家金融监管总局无锡监管分局发布罚单，剑指江阴农村商业银行股份有限公司（即“ 江阴银行 ”）及其相关责任人。罚单显示， 江阴银行 的主要非法事实为：贷后管理不到位、理财投资与自营投资潜在风险未分离。

　　其它业务方面，上半年， 江阴银行 实现手续费及佣金收入0.5亿元人民币，同比下降35.15%。 江阴银行 未在半年报中详细描述中间业务，仅称系当期手续费及佣金收入下降所致。上半年末， 江阴银行 发起设立的理财产品规模余额分别为140.29亿元人民币，较2024年末缩水18%。

　　今年6月末， 江阴银行 还因未建立投资人信息安全机制、代销基金业务产品准入机制不规范等事项，收到江苏证监局的警示函。

　　传统存贷业务方面，上半年 江阴银行 实现利息净收入14.09亿元人民币，同比下降0.23%。 江阴银行 表示，积极推进零售转型步伐，加快普惠金融增量扩面。

　　截至上半年末， 江阴银行 1314.20 亿元人民币，较年初增幅5.87%。贷款不良率0.86%，较年初持平；拨备覆盖率381.22%，较年初提升11.9个百分点。净息差1.54%，较年初下降0.22个百分点。资本充分率、一级资本充分率、核心一级资本充分率分别14.89%、13.75%、13.74%，较年初分别下降0.33、0.35、0.35个百分点。

　　目前， 江阴银行 有2只存续债券，规模20亿元人民币，“22江阴农商绿色债”即将于今年11月到期。

　　中诚信国际在今年7月的跟踪评级报告中维持对 江阴银行 AA+的评级，指出 江阴银行 所处的区域经济环境良好、在当地金融体系中地位重要、有较好的银行存款稳定性和资本充分水平，但同时业务运营和资产质量较易受到区域经济波动影响、贷款行业集中度仍有改善空间。