在今年二季度的振荡行情中，作为长线资金的社保基金是怎样调仓换股的？根据最新披露的上市公司2025年半年报，社保基金在116家上市公司的前十大流通股股东名单中现身，通过对这些公司分析发现，社保基金不仅关注公司质地，优选细分行业龙头股，还关注企业最新的业绩表现。
持股市值超300亿元
梳理已披露的上市公司半年报，截至8月20日，社保基金现身116家上市公司的前十大流通股股东名单。截直到今天年二季度末，社保基金持有上述公司的市值合计为308.02亿元人民币。其中，持有 常熟银行 20.47亿元人民币，持有 鹏鼎控股 13.78亿元人民币，持有 海大集团 、 万华化学 均超过10亿元人民币。
从社保基金的新进标的看，根据截至8月20日已经披露的上市公司半年报，社保基金二季度新进为前十大流通股股东的企业有25家。这些公司主要分布在高端制造和医药生物领域。
社保基金持有的高端制造公司股票，包含 三德科技 、 思维列控 、 春风动力 、 新强联 、 飞荣达 、 丰立智能 、 湘电股份 等。以摩托车龙头企业 春风动力 为例，与一季度末相比，截至二季度末，社保基金四二零组合新进为 春风动力 的前十大流通股股东，基本养老保险基金一六零二二组合加仓 春风动力 123.75万股，基本养老保险基金一六零三二组合持仓则保持不变。
在医药生物板块，社保基金持有 维力医疗 、 万孚生物 、 恩华药业 、 苑东生物 等。以主营麻醉药的 恩华药业 为例，截至二季度末，全国社保基金四零六组合成为新进前十大流通股股东，持股数量为855.19万股。另外， 中国人寿 保险股份有限公司旗下产品加仓该公司238.05万股。
另外，今年二季度，社保基金还新进了 卫星化学 、 若羽臣 、 果麦文化 、 华菱钢铁 等细分行业龙头股。从持股数量变动看，社保基金增持 华发股份 、 常熟银行 、 雪峰科技 、 宏发股份 、 海大集团 等公司均超过1000万股。
青睐基本面向好的行业龙头
从社保 基金重仓 持有的标的可以看出，社保基金在选股时不仅看重企业质地，还关注产业趋势和上市公司的业绩表现，尤其青睐行业景气度上行、基本面向好的行业龙头股。
以 春风动力 为例，该公司二季度营业收入为56.05亿元人民币，同比增长25.45%；归母净收入为5.87亿元人民币，同比增长36.04%。 国信证券 研报显示， 春风动力 的摩托车新品频出，积极拓展出口业务，业绩增长强劲。
类似的还有 鹏鼎控股 ，得益于各项业务的快速发展，公司二季度营业收入为82.88亿元人民币，同比增长28.71%，归母净收入为7.45亿元人民币，同比增长159.55%。
对于部分绩优白马股，社保基金展现了充分的耐心。以消费电子行业龙头 信维通信 为例，截至二季度末，全国社保基金一零三组合持有3700万股。回溯来看，2020年三季度末，全国社保基金一零三组合就现身 信维通信 的前十大流通股股东榜中，尔后长期重仓持有。
另外，社保基金已连续多个季度重仓持有饲料龙头 海大集团 、继电器龙头 宏发股份 、玻璃纤维龙头 长海股份 、肿瘤检测龙头 艾德生物 等公司。