【万辰集团】豪掷13.79亿元现金，万辰集团完成收购，标的公司此前两年业绩均未触及承诺目标

　　深圳商报·读创客户端记者张弛

　　12月18日晚间，万辰集团发布公告称，公司以支付现金的形式向 淮南市 盛裕企业管理有限公司（以下简称“淮南盛裕”）、 淮南市 会想企业管理有限公司（以下简称“淮南会想”）购买其所持有的南京万优商业管理有限公司（以下简称“南京万优”）49.00%股权，交易价格为13.79亿元人民币，本次交易完成后，公司将直接及间接合计持有南京万优75.01%的股权。

　　来源：公司公告

　　公告显示，截至本公告披露日，淮南盛裕、淮南会想持有的南京万优49.00%股权已全部过户登记至万辰集团名下，本次交易的标的资产已完成交割，万辰集团已合法持有南京万优49.00%股权，并通过南京万品商业管理有限公司间接持有南京万优26.01%股权，合计持有南京万优75.01%的股权。

　　万辰集团称，已向交易对方淮南盛裕、淮南会想全额付款了本次交易的总对价137,922.50万元。 本次交易构成重大资产重组，构成关联交易，为现金交易，不涉及发行股份及募集配套资金，不会造成公司控制权发生变化。

　　据了解，南京万优是万辰集团旗下的量贩零食品牌运营商，主要门店覆盖安徽、河南、河北和内蒙古等区域。截直到今天年5月31日，南京万优覆盖的直营门店和加盟门店合计3212家。

　　值得注意的是，本次交易设置了业绩承诺条款，南京万优需在2025年、2026年和2027年实现净收入分别很多于3.2亿元、3.3亿元和3.5亿元人民币。

　　记者了解到，南京万优近两年业绩均尚未触及承诺业绩。2023年和2024年，南京万优分别实现营业收入31.19亿元、77.12亿元人民币，实现净收入-0.41亿元、2.46亿元；2025年1月-5月，实现营业收入41亿元人民币，净收入1.42亿元人民币。

　　万辰集团方面表示，本次交易通过收购标的企业少数股权，整合优质资产，进一步提高上市公司的收益水平。在交易完成后，万辰集团2025年1月-5月的总资产将增加8.28亿元达到72.35亿元人民币，归母净收入也将增加0.57亿元至4.16亿元人民币。

　　公开信息显示，万辰集团于2011年在漳州建立，2013年全资子公司南京金 万辰生物 科技有限公司成立，主要工厂化生产食用菌鲜品，直至2022年建立量贩零食品牌“陆小馋”，才正式跨入零食赛道。尔后，公司通过一系列合资和收购，接连将“来优品”“好想来”“吖嘀吖嘀”“老婆大人”等区域零食品牌并入麾下，并在2023年将部分品牌统一为“好想来品牌零食”。

　　近年来，万辰集团的门店扩张速度惊人。从2022年入局时的不足百家门店，到2024年7月突破7000家，据万辰集团2025年半年报显示，截至2025年上半年，万辰集团在全国共有15365家门店。

　　自进入量贩零食行业后，万辰集团因一系列收并购造成资产负债率居高不下。截至2025年三季末，万辰集团资产负债率为66.35%，虽较去年同期的81.54%有所下降，但仍高于行业平均的40.61%。从盈利能力看，当期毛利率为11.69%，较去年同期的10.42%有所提升，但低于行业平均的26.24%。