【艾斯迪】艾斯迪IPO收问询函 - 实控人向股东借款未清，曾存无真实交易的票据转让

　　1月28日，据北交所官方网站，艾斯迪工业技术股份有限公司（下称“艾斯迪”）收到第壹轮审核问询函，公司实控人向股东借款未清、2名股东持股“精准”降档、毛利率呈下滑趋势、财务内控不规范等情况受到监管层的关切。

　　招股书介绍，艾斯迪建立于2017年8月，主要从事汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售，主要产品为 新能源 汽车及传统燃油汽车的电驱系统、电控系统、动力系统等关键铝合金精密零部件，产品广泛应用于 新能源 汽车、传统燃油汽车、非道路用车等行业。

实控人向股东借款未清

2名股东持股“精准”降档

　　截至招股说明书签署日，公司老总丁正东直接持有艾斯迪8.66%股份，同时通过天津鸿星间接控制公司32.35%的股份表决权，因此丁正东合计控制公司41.01%的股份表决权，为公司的实际控制人。

　　2017年8月艾斯迪有限设立时及后续增资等历史沿革中，丁正东、杨远宗、孙一丁等股东之间曾存在代为持股的情形。

　　第壹轮问询函首先指出，丁正东曾向股东竺稼等人借款620万元用于设立贺州鸿时，向其持股39.74%的舟山鸿杰借款1300万元用于增持公司股份，目前尚有部分借款尚未偿还。

　　监管层要求，说明相关借款是否真实，相关主体之间是否存在股份代持、不妥利益输送或其它利益安排，是否影响相关股东的股份权属清晰性；相关股东对外投资的企业及我目前负债的钱财，是否影响其在公司的任职资格。

　　对于公司董事杨远宗目前为天津鸿星第壹大出资份额持有人，监管层要求，补充说明仅认定丁正东为公司实控人是否准确、合理，未将杨远宗等股东定性为共同实控人、一致行动人是否准确、合理，是否存在规避限售、同业竞争等监管要求的情形。

　　值得强调的是，丁正东、杨远宗、竺稼等部分股东存在同行业任职经历，公司挂牌时共有5名持股5%以上股东，分别为天津鸿星、竺稼、丁正东、浙江丝路和华宴创玺，持股比例分别为32.35%、9.66%、8.66%、7.69%和5.17%。

　　随后，其中2名股东通过减持将持股比例降至5%以下，分别为竺稼持股比例由9.66%降至4.95%，浙江丝路持股比例由7.69%降至4.96%。上述情况被监管层“叩问”，是否存在通过关联方认定规避监管的情形。

营业收入增速放缓

毛利率呈下滑趋势

　　2022年至2024年及2025年上半年（下称“报告期”），艾斯迪营业收入分别为5.32亿元、5.67亿元、7.39亿元和3.79亿元；归母净收入分别为4782.46万元、4355.60万元、5540.08万元和3046.63万元。

　　监管层注意到，公司2024年收入增长、2025年1-6月收入增速放缓，要求说明原因及原因，2024年净收入增长幅度低于收入增长幅度的原因及合理性。

　　报告期内，公司前五大客户的销售金额分别占当期营业收入的87.53%、85.91%、78.56%和78.59%。境外销售收入占主要业务收入的比重分别为56.48%、45.36%、34.92%和32.96%，主要来自于美洲、欧洲。

　　问询函指出，公司的毛利率呈明显下滑趋势，报告期各期主要业务毛利率分别为19.82%、22.16%、19.18%和17.25%，同时，境外销售毛利率整体高于国内销售产品毛利率。监管层要求，说明公司零部件产品毛利率的变化主要受原材料价格、产品结构等综合影响。

曾无真实交易转让票据

委外加工大幅增长

　　财务内控规范性方面，根据申请文件，公司存在仓库与物流部门信息传递不及时、转贷、无真实交易的票据转让等财务内控不规范的情景。

　　监管层要求，结合相关内部控制制度建设及运行情况说明公司内控不规范整改是否充分；说明期后有无新增财务内控不规范行为的情景，公司内控制度是否完备并有效运行。

　　记者了解到，公司报告期内有财务总监辞任。2023年11月，田和勇辞去财务责任人职位，调任芜湖子公司负责运营管理，2024年2月离职。艾斯迪被要求说明具体原因，对任职期间公司财务规范性、合规经营等方面是否存在异议，对公司内控是否存在不利影响。

　　招股书显示，公司主要原材料为铝合金锭，公司对前五名供货商采购金额占当年采购总额的比率分别为72.91%、72.56%、75.39%和78.42%，对第壹大供货商 立中集团 的采购占比分别为59.91%、64.98%、58.39%和45.94%，供货商集中度较高。

　　报告期内，公司采购外协加工服务的钱财分别为955.39万元、2033.69万元、5039.68万元和2415.65万元人民币，2023年、2024年增长较快，尤其是外协铸造毛坯的采购额上升较多。

　　监管层要求，分别说明前五大材料供货商、委外加工供货商的基本情况，是否存在个人、个体工商户、小微企业、社保参保人数较低、贸易商、报告期内新合作的情景，供货商与公司的实控人及关键管理人员是否存在关联关系或资金往来。

　　另外，说明报告期内外协加工增长的原因及必要性，是否涉及核心生产环节，公司对外协供货商是否形成依赖；说明各期委外加工费总金额中带料外协加工和不带料外协加工的钱财及占比。