【净利润】美股大涨能否引燃A股红包行情？净利润连增5年的公司出炉 - 光模块龙头业绩爆了

　　正值年报季，上市公司2025年年报（含快报）密集出炉，一批业绩优质的企业随之浮出水面。

　　春节前5日上证指数上涨概率超80%

　　上周（2026年2月2日至6日），A股市场处于调整状态，上证指数累计下跌1.27%。本周是农历春节前仅有的5个交易日，节前“红包”能否如期而至？

　　从2000年至2025年，春节前5日上证指数的表现来看，上证指数春节前5日上涨概率超过80%，平均上涨幅度达到1.76%。

　　值得强调的是，上周五（2026年2月6日），道琼斯工业平均指数第壹次站上5万点关口。截至收盘，美股三大指数全线大涨，其中道琼斯工业平均指数上涨幅度为2.47%，标普500指数上涨幅度为1.97%，纳斯达克指数上涨幅度为2.18%。其中，美股科技板块大涨，万得美国信息技术指数大幅领涨，上周五上涨幅度达到4.38%，其次是万得美国工业指数，同日上涨幅度接近3%。另外，万得中概科技龙头指数、纳斯达克中国金龙指数分别大涨2.9%、3.71%。

　　过去15年数据表明，中国春节前美国股指表现与A股存在一定关联性。2008年至2025年数据显示，道琼斯工业平均指数在中国春节前倒数第6个交易日的涨下跌幅度与A股春节前5日涨下跌幅度同向的机率超过75%。

　　 中信建投 表示，综合考虑当前市场增量资金和情绪指数各分项指标，预计全A指数调整空间有限，且有望在春节前企稳，春节前后迎来新一轮上行行情。

　　62家公司净收入连续5年增长

　　据证券时报·数据宝统计，截至2月8日，以2020年实现盈利，披露2025年年报（含快报，业绩预告下限，下同）的企业来看，净收入连续5年增长的企业有62家。

　　从行业分布来看，62家公司集中分布于机械设备、银行、汽车、医药生物等行业，其中机械设备行业公司数量多达9家。

　　机械设备行业2025年整体净收入大幅增加。从机械设备行业已披露2025年业绩的企业来看，可比口径下2025年整体净收入同比增长超过290%，增幅位居31个申万一级行业前列。根据披露业绩变动原因的企业来看，机械设备公司业绩增长主要基于两方面原因，一是积极开展降本增效推动盈利水平提升，二是在巩固好传统市场业务的条件上，加速开拓新兴市场业务，推动全球化战略。

　　银行板块有8家公司入围，以城商行、股份制银行为主。 招商银行 2025年净收入突破1500亿元人民币，净收入规模创历史新高。

　　汽车、医药生物行业各有6家公司入围，其中，汽车行业的 亚太股份 、林泰新材、 九号公司-WD ，2025年的净收入增幅下限均超过50%。

　　从2025年净收入较5年前的变动幅度来看，49家公司净收入实现翻倍，14家公司净收入增长超5倍，6家增长幅度超过10倍，包含 亚太股份 、 九号公司-WD 、 泰山石油 、 博俊科技 、 芭田股份 、 中际旭创 。

　　其中光模块龙头 中际旭创 当前市值超过6000亿元人民币，排在通信行业第贰位，2025年净收入达到98亿元人民币，同比增幅下限接近90%，将创历史新高，公司表示，受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货较快增长，其中高速光模块占比持续提高，且随着产品方案不断优化、运营效率继续提升，公司营业收入与净收入均较上年同期实现较大增长。

　　11家公司年内上涨幅度超过20%

　　在优质的业绩加持下，这些公司股票价格整体表现优异。截至2月6日，上述62家公司2026年累计上涨幅度均值接近8%，大幅跑赢市场，11家公司累计上涨幅度均超过20%，其中含多家有色金属行业公司。

　　纺织服饰行业的 菜百股份 及有色金属行业的 湖南黄金 、 厦门钨业 2026年以来累计上涨幅度均超过35%。 菜百股份 2026年以来上涨幅度超过71%，2025年净收入很多于10.6亿元人民币，同比增幅超过45%，本期业绩预增的原因主要系黄金珠宝行业消费趋势变化加速，2025年净收入较5年前净收入增幅超过190%。

　　有色金属行业的 湖南黄金 2026年以来上涨幅度超过70%，2025年净收入增幅很多于50%，2025年净收入较5年前增幅超过460%。 厦门钨业 、 中金黄金 2026年以来上涨幅度均超过25%，这2家公司2025年净收入较5年前增幅均超过200%。

　　13家公司获机构扎堆调研

　　进一步来看，截至2月6日，上述62家公司中，接近20家2026年以来获得机构调研，13家公司获得12家以上机构调研， 九号公司-WD 、 中际旭创 、 南京银行 均获得75家以上机构调研。

　　 九号公司-WD 今年以来获得160家机构调研，公司表示，其在产品储蓄、渠道协同和合规准备方面较为充分，有信心在行业结构性调整中把握机遇，实现稳健开局。

　　 中际旭创 今年以来获得137家机构调研，公司表示，很多客户订单已下到2026年四季度，行业需求显现较高的景气度和连续性。

　　 南京银行 今年以来获得76家机构调研。2025年，公司净收入达到218.07亿元人民币，较2020年净收入增幅超过65%，公司表示，展望2026年全年，在保持总量稳健增长的同时，公司将持续优化信贷结构、精准把控投放节奏，通过深耕区域市场、强化风险管理，全力保障信贷业务量价险动态平衡，为区域经济高质量发展提供坚实金融支撑。

　　 菜百股份 今年以来获得51家机构调研，公司表示将通过持续优化产品结构、深化IP合作布局，其实不断提升购物体验，积极把握元旦、春节等节日造成的消费机遇，为2026年开局阶段的销售提升注入增长动力。

　　从市场表现来看，上述13家公司2026年上涨幅度均值超过10%， 九号公司-WD 、 博俊科技 、 中际旭创 年内股票价格均呈下跌行情； 思源电气 、 广哈通信 、 潍柴重机 2026年以来上涨幅度均超过15%。