【西部数据】利空突袭！芯片巨头大跳水！-大牛股-闪迪遭减持

　　 存储芯片 “大牛股”突遭减持。

　　美东时间2月17日，美国 存储芯片 巨头—闪迪（SanDisk）股票价格大幅跳水，一度大跌6%，在美股盘后交易中，其股票价格继续走低，大跌2%。消息层面上，西部数据宣布，将出售其所持有的闪迪全部普通股，交易规模约30.9亿美元（约合人民币213亿元）。这或是这家硬盘制造商在分拆一年后完全退出前子公司的最后一步。

　　有分析指出，此次股份出售将增强西部数据的资本配置灵活性，同时巩固其向纯硬盘驱动器企业的转型，并改善公司的收益质量和财务情况。

　　突然宣布：减持

　　当地时间2月17日，闪迪发布声明称，西部数据计划出售其持有的闪迪普通股，总额约30.9亿美元的普通股，但并未透露将具体出售多少股份。闪迪自身不会出售任何股份，也不会从此次发行中获得任何收益。

　　受此影响，闪迪股票价格在美股盘后交易中大跌2%。截至周二收盘，闪迪股票价格已大跌近6%，西部数据股票价格则小幅上涨。

　　根据声明，西部数据计划将把闪迪股票与摩根大通证券和美银证券关联方持有的西部数据债务进行置换。交易完成后，这些关联方将作为售股股东，通过承销商在二级市场出售闪迪股票。本次发行预计将于当地时间2月19日完成，但需满足惯例成交条件。

　　Evercore ISI分析师Amit Daryanani表示，这笔交易本质加速了西部数据的去杠杆化进程，公司未来可能转向净现金状态。通过股票回购减少流通股数量，这笔交易有望在短中期内推动西部数据每股收益增长4%至6%。

　　其实，西部数据的减持举措在意料之中。此前召开的财报电话会议上，西部数据首席财务官Kris Sennesael表示，计划在2月24日分拆一周年前出售剩余的750万股闪迪股份。

　　根据去年向美国证券交易委员会提交的注册文件，西部数据务必在2月21日前完成股份出售以避免税务后果。

　　为何大举减持

　　对西部数据而言，此次股份出售将增强其资本配置灵活性。Amit Daryanani分析称，这笔交易使公司能够优先考虑股票回购、派息或战略再投资，同时巩固其向纯硬盘驱动器企业的转型，改善盈利质量并优化财务情况。

　　西部数据管理曾表示，出售所得资金将用于进一步削减债务。这符合西部数据的长期战略，即专注于硬盘驱动器业务，完全退出闪存市场。

　　根据去年2月24日完成的分拆协议，西部数据保存了一定数量的闪迪股份，但务必在一年内完成处置以满足税务和监管要求。

　　从股票价格表现来看，自分拆以来，闪迪股票价格持续飙涨，直到今天，累计上涨幅度超过1500%，2026年年内累计上涨幅度达148.8%，位居标普500指数成分股上涨幅度榜首，西部数据则以65%的上涨幅度位列第叁。

　　全球闪存短缺推动DRAM（动态随机存取存储器）价格自去年9月以来持续上涨。

　　据此前报道，供应链知情人士透露，闪迪已向部分下游客户提出了一项被业界称为“前所未闻”的供应合同：要求客户支付100%现金预付款，以锁定未来1至3年的 存储芯片 配额。

　　闪迪是基于NAND闪存技术的数据存储设备和解决方案的主要开发商、制造商和供货商，公司产品组合涵盖，固态电脑硬盘、嵌入式产品、存储卡、USB驱动器及晶圆和组件，服务于从消费者到大型公司和公共云的广泛客户群体。

　　财报数据显示，闪迪在2026财年第贰财季实现利润8.03亿美元，去年同期利润为1.04亿美元；季度收入从去年同期的18.8亿美元跃升至30.3亿美元，经调整后每股收益达6.20美元，远高于分析师普遍预期的3.62美元，远超公司此前的引导区间。

　　闪迪老总兼首席执行官戴维·戈克勒在电话交流中表示，在 数据中心 方面，公司处于AI基础设施广泛扩张的中心。随着AI工作负载的扩展，企业级SSD需求在整个生态系统中加速增长，尤其是推理推动了每次部署中NAND含量的明显增加。预计该业务在最近和长期都将明显增长。所有类型的AI基础设施建设者都在强劲采用公司的产品，包含云超大规模企业（hyperscalers）、边缘和企业 数据中心 、OEM厂商和大规模部署AI的系统集成商，公司的技术已成为这些部署的关键推动力，提供了优化AI基础设施所需的性能特征。

　　受益于产品价格大幅上涨，闪迪毛利率从上季度不到30%飙升至本季度的51.1%。闪迪CFO预计，第叁财季非GAAP毛利率将达到65%至67%，EPS指引更是从本季的6.20美元跳涨至12—14美元。