【长安汽车】长安汽车 - 海外单车收入降至5万元 销量担当遭网约车公司起诉

　　最近，一起围绕网约车电池故障的纠纷，将 长安汽车 （000625）推至舆论中心。

　　对于网上传言的“上百辆网约车频现电池故障，重庆一企业状告 长安汽车 ”， 长安汽车 回应声明称， 长安汽车 收到起诉消息属于事实，但仅限于单一车辆起诉，与相关企业所称四百辆严重不符，并指相关企业存在虚构事实、干扰司法之嫌。

　　根据起诉方重庆微笑出行科技有限责任公司（下称“微笑出行”）所说，涉事车型为曾服务于网约车平台T3出行的“长安逸动EV460”。这场纠纷也将 长安汽车 的联营投资T3出行业务推至台前。

　　这时，作为出海主力车型之一，逸动系列所承载的海外扩张计划，也正面临“以价换量”的现实压力。

　　网约车纠纷背后：车辆与T3出行平台的“绑定风险”

　　面对微笑出行的声明， 长安汽车 方面称，网约车辆运营企业涉嫌扭曲虚构、以偏概全、动用舆论影响司法公正的表现，若该企业行为对 长安汽车 品牌及声誉造成损失， 长安汽车 将坚决进行维护权益。

　　此次争议的核心车型——长安逸动EV460，曾是T3出行的重要运营车辆之一。

　　此前甘肃日报旗下奔流媒体报道称，微笑出行旗下的百余台长安逸动EV460网约车共记录超过100次电池模组故障，且经司法鉴定认定车辆存在线路改装隐患，微笑出行还称，“我们证据齐全，将坚决维护权益到底！”

　　微笑出行方面表示，（长安逸动EV460）网约车在车辆交付前就存在改装行为，均由生产或销售环节完成的，其目标是适配“T3出行”平台的中控屏系统设备。

　　从交易链条看，这批长安逸动EV460车型由 长安汽车 全资子公司重庆长安车联科技有限公司直接供应。2021年，重庆长安车联科技有限公司将500台“长安逸动EV460”车辆租售给重庆万宏优行汽车科技有限公司（下称“万宏公司”）。尔后的2023年，微笑出行买了万宏公司旗下的400台长安逸动EV460用于网约车平台租赁业务。

　　至于微笑出行责任人鲁先生所提及的适配“T3出行”问题，2019年3月， 长安汽车 联合一汽、东风集团股份等公司共同成立网约车平台T3出行，根据T3出行总裁崔大勇称，T3出行是国内唯一一家 车联网 为主的出行平台，司机通过T3平台的车载系统而非手机接单，运力方面，T3出行从 长安汽车 等三大车企采购车辆。T3出行的运营主体为南京领行科技股份有限公司（下称“领行科技”），其中 长安汽车 和另外两家车企均通过领行科技的控股公司南京领行股权投资合伙公司（有限合伙）（下称“领行投资”）对其间接持股15.4%。

　　媒体公开报道显示，截至2021年，长安逸动EV460已经在全国服务了10多万用户，包含T3、滴滴及出租车等用户，覆盖重庆、合肥、洛阳等全国20个城市。

　　这意味着， 长安汽车 在这一模式中不仅是整车制造提供商，同时又通过股权结构参与到出行平台运营之中——既是“供车方”，也是“平台股东”。

　　微笑出行责任人鲁先生称，自2023年购买这批车辆后，“甭管是电池模组的批量故障，还是线路被改装，都没有人告知我们。”

　　 长安汽车 之所以深度参与网约车业务，与其对T3出行的持续投入密切相关。

　　自 长安汽车 投资T3出行后，投资“T3出行”平台的领行投资计入财报的账面价值持续增高。2020年， 长安汽车 年报显示领行投资账面价值10亿元人民币，六年后的2025年报，领行投资账面价值增加至31.2亿元人民币。

　　但从行业规律来看，网约车平台普遍面临盈利难题。

　　行业第贰的曹操出行自建立后从未实现盈利，2021-2025年累计亏损近90亿元人民币。在曹操出行招股书中，数据显示，公司在网约车行业市占率5.4%位于行业第贰，而次于曹操出行位居第叁的企业B，建立于2019年，总部办公地位于 南京市 ，2024年的GTV（总交易金额）达到167亿元人民币。恰好T3出行同样建立于2019年，总部地址也位于南京。

　　曹操出行尚且从未实现盈利，那么T3出行盈利了么？

　　T3出行总裁崔大勇曾于2022年透露，根据T3出行的实际运营效果而言，当日订单达到500万单时，才能达到盈亏平衡点。但T3出行在2022年实现了峰值订单超过300万单。至2026年2月交通运输部的数据显示，T3出行本月日均订单较上月环比下滑29%，在前十大平台中为倒数第壹。

　　尽管尚未实现盈亏平衡， 长安汽车 2021年报显示，领行投资作为 长安汽车 参股公司全年实现了41.7亿元的净收入。而这一年T3出行的同行曹操出行实现归母净收入-29.5亿元人民币。

　　即便如此， 长安汽车 仍然在2021年为T3出行新增一轮投资。2021年报显示，公司为领行投资新增7.4亿元投资。

　　目前， 长安汽车 宣布逸动第200万辆车在重庆基地正式下线。

　　自2012年第壹代逸动上市，历时14年达成200万产量。而第四代逸动蓝鲸超擎（混动版）也将于4月24日北京车展正式发布。

　　新一代逸动也将继续作为 长安汽车 的出海主力车型之一。2025年报显示，公司2026年计划将第四代逸动等多款产品在海外各区域上市，2026年在产品全球化上， 长安汽车 从“以国内为主+辐射海外”，转向全球一体化布局。

　　海外业务毛利率急降，单车收入减至5万

　　在国内竞争加剧的环境下， 长安汽车 正将更多增长希望寄托于海外市场。

　　日前 长安汽车 公布的2025年报显示，公司营业收入为1640亿元人民币，同比微增2.7%；归母净收入为40.8亿元人民币，同比下降44.3%。

　　 长安汽车 透露，海外市场继续保持较快增长势头，全年实现销量约64万辆，同比增长18.9%。与之相比， 长安汽车 整体销量全年达到291万辆，同比增长8.5%。海外市场已经成为 长安汽车 的重要增长动力。

　　2022年， 长安汽车 的境外销量占总销量第壹次超过10%，2025年则超过了20%。

　　近年来， 长安汽车 的海外销量持续增长。2022年， 长安汽车 全年出口近25万辆汽车，2023年同比增长43.9%至36万辆，2024年更是同比增长近五成至54万辆，2025年进一步比上年增长超10万辆汽车。

　　但 长安汽车 海外收入增速明显不及其销量增长。

　　2025年， 长安汽车 的海外收入从上年的324.3亿元增至332亿元人民币，同比仅增长2.4%，远不如销量增速。

　　这一不同直接反映在单车收入上：2024年 长安汽车 海外单车收入超6万元人民币，而2025年单车仅实现52101元，销往海外的一辆车与上年相比少卖1万多元。

　　需要说明的是，由于没有披露海外收入细节，这是根据 长安汽车 海外收入全部为整车收入得出的结果。

　　2025年， 长安汽车 的海外单车收入为2022年以来的最低点。2022年， 长安汽车 的出口单车尚且实现53818元。

　　即便是单车收入最高的2024年， 长安汽车 的出口汽车单车收入在汽车行业自主五强中仍然是最低的。

　　相比之下，2025年， 比亚迪 单车收入超过18万元人民币，成为自主五强中单车收入一哥；次之的 长城汽车 单车收入刚过18万元；吉利汽车和奇瑞汽车海外单车收入分别也在约18万元和12万元。

　　 长安汽车 2025年的海外单车收入还不到奇瑞汽车的一半。

　　尽管 长安汽车 海外业务仍保持约19.5%的毛利率，高于国内市场，但这一指标较2024年的26.2%已明显下滑，盈利能力显现走弱趋势。

　　不过， 长安汽车 单车收入虽然不及同行，但 长安汽车 的毛利率其实不是垫底的：2025年更低的 长城汽车 的海外毛利率只有16.7%。

　　然而2025年， 长安汽车 的国外毛利率已经锐减。相比较2024年毛利率26.2%，2025年同比降低了超6个百分点。

　　从结构上看， 长安汽车 海外增长更多依赖规模扩张，而非产品溢价能力提升，“以价换量”的特征较为明显。