2026年一季度，国有六大行交出近年来最为亮眼的一份成绩单。 工商银行 、 农业银行 、 中国银行 、 建设银行 、 交通银行 、 邮储银行 营业收入与归母净收入悉数实现同比正增长，扭转了2025年同期“两升四降”的承压格局。数据显示，一季度六大行合计实现营业收入逾9900亿元人民币，合计实现归母净收入3569.36亿元人民币，较2025年同期的3444.2亿元增长3.63%；截至一季度末，六大行合计资产规模达229.31万亿元人民币。其中， 工商银行 资产规模突破55万亿元人民币， 农业银行 总资产第壹次站上50万亿元台阶。
这一系列积极变化的背后，既有宏观经济企稳回升造成的信贷需求回暖，也有银行自身优化资产负债结构、拓展非息收入的内在驱动。值得注意的是，曾长期拖累银行利润的净息差出现了边际改善；非息收入对营业收入的贡献度跃升；信贷资源持续向科技创新、先进制造等实体经济重点领域“精准滴灌”。
三家大行息差环比回升
过去几年，“息差收窄”成为银行财报中备受关注的关键词。2026年一季度，这一趋势出现了边际变化。
数据显示，一季度六大行净息差从高到低依次为： 邮储银行 1.65%、 建设银行 1.36%、 工商银行 1.29%、 农业银行 1.26%、 中国银行 1.26%、 交通银行 1.23%。与2025年末相比， 交通银行 净息差回升3个基点， 建设银行 回升2个基点， 工商银行 回升1个基点， 中国银行 持平。交行一季度净息差已回到去年同期水平，成为改善幅度最大的国有大行。 邮储银行 凭借1.65%的净息差继续在六大行中保持领先，该行在财报中表示“稳住了利息净收入基本盘”。
受益于息差环比回升，六大行利息净收入普遍实现了7%以上的同比增长。 建设银行 一季度利息净收入同比增长8.13%，实现了“恢复性增长”； 工商银行 利息净收入1685.31亿元人民币，同比增长7.49%； 农业银行 利息净收入1511.96亿元人民币，增长7.55%。 建设银行 在财报中表示，负债结构不断优化，成本稳中有降，为利息净收入的增长提供了有力支撑。
这一轮息差边际改善的核心驱动力来自负债端。近年来，金融管理部门先后开展“靠档计息”“手工补息”等专项规范工作，遏制银行负债成本非理性上升；市场利率定价自律机制也明确将非银同业存款并入自律管理。商业银行自身也主动作为，屡次下调存款挂牌利率。随着前期多轮存款挂牌利率下调的红利持续释放，和高成本定存集中到期重定价，存款付息率明显下降，阶段性降幅超过贷款收益率的下行速度，推动多家银行净息差环比回升。
在今年3月的业绩发布会上， 工商银行 管理层明确表示，在不考虑LPR、存款挂牌利率进一步大幅调整的情景下，预期今年净利息收入同比增速将转正，净息差下降幅度也会较2025年进一步收敛。一季度工行净息差较2025年全年回升1个基点，为2021年一季度以来第壹次环比回升。
不过，业内对息差后续走势仍持审慎态度。招联首席研究员董希淼指出：“总体而言，商业银行净息差进入筑底阶段，但银行业净息差全面回升还言之尚早。从趋势看，未来很长一段时期继续处于低利率时代，商业银行净息差或将继续维持在较低水平，甚至不排除进一步下行。” 杭州银行 副行长章建夫也直言，息差走势是否真正出现改善“仍需持续观察”，重点看资产负债端存量利率与新增利率实现进一步平衡的时间。换句话说，一季度息差环比回升能否持续，仍需时间验证，但起码释放出“量价共振”重现的积极信号。
非息收入贡献提高
在息差压力有所缓解的同时，非息收入成为拉动国有大行一季度营业收入增长的另一强大引擎，“利息收入+非息收入”双轮驱动的 利润结构正在加速形成。
建设银行 表现尤为抢眼。一季度建行实现非利息收入577.88亿元人民币，同比大幅增长20.02%，是六大行中非息收入增速最高的银行，直接推动建行营业收入同比增幅达到11.15%。 工商银行 一季度非利息收入618.39亿元人民币，同比增长10.45%； 中国银行 非利息收入627.03亿元人民币，同比增长9.62%，非利息收入在营业收入中占比达35.06%，为近年高位。 中国银行 方面，非利息收入的增长不仅得益于财富管理、结算清算等中间业务回暖，手续费及佣金净收入增长5.58%，投资收益、公允价值变动损益在内的其它非利息收入也同比大增12.90%。
邮储银行 同样跑出“加速度”。一季度该行手续费及佣金净收入达120.40亿元人民币，同比大增16.83%，在六大行中增速最快。 邮储银行 表示，这主要得益于紧抓市场机遇大力发展财富管理业务，加快拓展轻资本公司金融、资金资管业务，代销基金、代销理财、投资银行、交易银行等业务实现较快增长。值得注意的是，六大行的金融投资业务也在一季度有亮眼表现， 建设银行 金融投资达13.72万亿元人民币，较上年末增加6.40%； 农业银行 金融投资达17.15万亿元人民币，比上年末增长5.05%。
浙大城市学院副教授林先平指出，随着传统息差业务空间收窄，非息收入已成为国有大行新一轮竞争的核心赛道。未来银行需加速转型，深耕财富管理、银行卡消费、投行承销、跨境金融等轻资本业务，依托庞大客群基础与线下线上渠道优势，借助数字化、 人工智能 赋能精准营销与风险管控，同时各行应立足自身天赋缔造不同化特色，逐步构建“利息+非息”双轮驱动的长期稳健经营格局。从一季度数据来看，六大行在这一转型方向上已初见成效。
信贷重心加速转向实体经济重点领域
一季度，国有大行服务实体经济的力度持续加大，信贷投放不仅“量增”，更突出“质升”。信贷重心正加速转向科技创新、先进制造、普惠小微等实体经济重点领域，成为银行业“告别单一依赖”、构建多极支撑的鲜明信号。
截至一季度末， 工商银行 境内分行人民币贷款增加近1.1万亿元人民币，投向制造业贷款、科技贷款余额分别逾5万亿元、6万亿元人民币，贸易融资逾1万亿元人民币。 农业银行 深耕 乡村振兴 主阵地，县域贷款余额达11.8万亿元人民币，较上年末新增8365亿元人民币，增幅7.65%；粮食和重要农产品保供相关领域贷款余额1.45万亿元人民币，增速高达20.34%。
建设银行 科技贷款余额达6万亿元人民币，较上年末增长14.31%，服务企业超35万家；科创债承销规模同比增长496.45%，累计设立38只金融资产投资公司（AIC）股权投资试点基金，以“商行+投行”综合服务模式支持科创企业全生命周期发展。
中国银行 全力支持加快建设现代化产业体系，境内制造业贷款余额3.67万亿元人民币，较上年末增长5.00%，制造业中长期贷款余额1.56万亿元人民币，增长4.13%。 交通银行 境内行制造业贷款、民营企业贷款、涉农贷款增幅分别为8.33%、5.53%、6.89%。
邮储银行 涉农贷款余额2.63万亿元人民币，普惠型小微企业贷款余额1.90万亿元人民币，持续加大对“三农”和小微企业的金融供给。
这些变化与货币政策导向高度契合。今年1月，央行宣布自1月19日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，同时在支农支小再贷款项下设立民营企业再贷款，并将科技创新和技术改造再贷款总额度调整为1.2万亿元人民币。董希淼彼时评价称，此举将明显增强银行对科创、民营小微等重点领域的信贷投放意愿，降低融资成本。从一季报数据来看，结构性货币政策工具的激励效应正在加速显现，六大行正成为政策传导的主力军。
资产质量层面，六大行整体稳健，风险抵补能力充分。截至一季度末，六大行不良贷款率维持在合理区间。其中， 农业银行 不良贷款率较年初下降2个基点至1.25%，拨备覆盖率达292.55%； 建设银行 拨备覆盖率超234%； 工商银行 和 邮储银行 均超214%。多家银行在信贷规模较快增长的同时，实现了资产质量的稳中向好，为后续信贷投放持续发力提供了充分的危险缓冲空间。