【绿色电力】算电双向奔赴！绿色电力逆势活跃 - 龙头收获五连板 - - 7股业绩有望翻倍增长

　　5月12日早盘， 绿色电力 板块触底反弹， 大唐发电 录得五连板， 韶能股份 5分钟直线涨停， 太阳能 、 晋控电力 亦强势封板， 珈伟新能 、华电辽能、 桂冠电力 、 协鑫能科 等多股跟涨。

　　消息层面上，《关于增进 人工智能 与能源双向赋能的行动方案》近日印发，同时，大摩最新研报预计， 数据中心 将面临55GW的电力缺口。

　　绿电领域政策利好不断

　　最近，国家能源局会同国家发改委、工信部、国家数据局印发《关于增进 人工智能 与能源双向赋能的行动方案》，其中提出，力争到2030年， 人工智能 算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域 人工智能 应用水平大幅提升，构建 人工智能 与能源双向赋能、深度融合的发展新格局。

　　《行动方案》紧紧围绕 人工智能 与能源双向赋能的主线，统筹布局10方面内容，涵盖29项重点任务，包含推动算力设施绿色低碳转型，持续提升算力设施绿电占比和算力设施能效水平；增进算力电力高效经济协同，强化算力与电力协同运行，强化算电协同市场机制建设等。

　　值得注意的是，4月下旬以来， 绿色电力 在政策端接连迎来重磅催化。

　　此前，中办、国办接连引发《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》与《碳达峰碳中和综合评价考核办法》，进一步施展“双碳”战略牵引作用，加快构建碳排放总量和强度双控制度体系，也标志着“双碳”政策加速进入制度化考核与刚性约束阶段。

　　国家能源局 新能源 司副司长潘慧敏近日透露，国家能源局将允许 新能源 通过专线向多个用户直接供应绿电，增进 新能源 在更大范围消纳，相关政策将于近期发布。

　　重点项目进入加速推进期

　　据国家电投内蒙古公司消息，5月10日，乌兰察布风电基地一期600万千瓦示范项目第贰批120万千瓦本地消纳工程完成升压站基础首罐混凝土浇筑，标志该工程正式进入全面施工阶段。

　　乌兰察布600万千瓦风电基地是全球陆上单体规模最大的风电项目，也是国家能源局批复的首个集中开发的大规模平价上网示范项目。自2023年投运以来，该基地已累计输送绿色电能超84亿千瓦时，相当于减少二氧化碳排放约715万吨，第贰批120万千瓦项目建成投运后，预计每年可提供约30亿千瓦时清洁绿色电能。

　　这时，我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站近日正式投运，标志着我国“ 东数西算 ”工程实现从沙漠风光资源到数字算力负荷的直连直通。

　　另外，青海电网近日与福建电网首度开展跨省电力中长期交易，在为期31天的交易周期内，将累计向福建输送绿电3500万千瓦时，日均最大出力12.5万千瓦。

　　 绿色电力 有望迎来估值重塑

　　在专业机构看来，AI推理时代，算力与电力的联合调度在突破芯片瓶颈后有望成为重要命题，绿电有望迎来估值修复和向成长股估值切换。

　　股市“吹哨人”摩根士丹利表示，受Token需求飙升推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计， 数据中心 将面临55GW的电力缺口。

　　国投证券最新研报指出，“十五五”期间，围绕解决算力能耗问题，绿电企业将充分受益于算电协同推进，叠加能源安全重要性日益凸显，绿电运营商有望迎来估值重塑。

　　 华泰证券 也认为，甭管是“绿电直连”还是“算电协同”，都是可再生能源的价值重估，绿电有望迎来估值修复和向成长股估值切换。

　　 光大证券 表示，政策推动我国算电协同产业加速发展，多家电力运营商正积极布局算电协同业务以开拓第贰成长曲线，未来随着相关政策的逐渐出台与落地，算电协同产业有望加速发展，相关电力设备厂商有望受益；同时北美缺电逻辑仍然较强，电力设备出口依旧强劲。

　　多只概念股业绩有望高增长

　　 东方财富 概念板块显示，当前A股市场有逾160股涉及 绿色电力 概念，合计总市值超6.8万亿元人民币， 长江电力 、华电新能、 中国广核 等体量居前， 中国核电 、 华能水电 、 大唐发电 、 龙源电力 、 三峡能源 等11股市值均超千亿元人民币。

　　今年以来，约八成 绿色电力 概念股录得股票价格上涨，华电辽能股票价格已飙涨近4倍， 豫能控股 涨逾2倍位居次席， 协鑫能科 、 中兰环保 股票价格也已翻倍， 晶科科技 、 大唐发电 、 美利云 等年内上涨幅度均在90%以上。

　　业绩方面，共87只绿电概念股今年一季度业绩实现增长(含结束亏损实现盈利/减亏)，占比超五成。其中，多达19股归母净收入同比增幅超100%， 飞马国际 、 三峡水利 、 兆新股份 、 晓程科技 、 晨丰科技 业绩增速均在3倍以上。

　　展望全年， 东方财富 Choice数据显示，根据2家及以上机构预测，共7只绿电概念股2026年业绩有望翻倍增长，机构预测 金开新能 今年净利或同比大增超5倍， 岳阳林纸 、 明阳智能 有望实现2倍以上增长， 九洲集团 、 上海能源 、 协鑫能科 等4股预测净利增幅均在107%至162%之间。