5月16日，全球最大对冲基金桥水公布了截直到今天年3月底的美股一季度持仓报告（13F）。报告显示，桥水在今年一季度对英伟达、博通、美光科技等芯片股进行了大手笔加仓；这时，桥水对赛富时、ServiceNow、GoDaddy Class A等企业软件股进行了清仓操作。
Whalewisdom数据显示，截直到今天年第壹季度末，桥水基金在美股的持仓市值为224亿美元，较去年底的274亿美元明显下滑。在此期间，桥水共新建仓214只股票，加仓292只股票，同时清仓261只股票，减持487只股票。
从总体操作来看，多只芯片股在今年一季度获得桥水大手笔加仓。具体来看，桥水增持82.78万股英伟达，使其持仓占比从去年底的2.63%提高至一季度末的3.65%；增持67万股博通，使其持仓占比从去年底的1.47%提高至2.54%；增持58.6万股美光科技，使其持仓占比从去年底的0.93%提高至2.23%。另外，桥水还第壹次建仓台积电107.7万股，截至一季度末，该股在组合中占比为1.62%。
这时，桥水全面清仓了赛富时、ServiceNow、GoDaddy Class A等企业软件股，并减持了创意软件龙头Adobe。
今年一季度，在 人工智能 造成的推翻效应冲击下，美股软件板块经历了历史性狂跌，iShares扩展科技软件类股ETF（IGV）单季重挫逾24%，创下自2008年金融危机以来的最大下下跌幅度度。其中，赛富时、ServiceNow和GoDaddy Class A在一季度分别下跌29.58%、31%、33%。
总体来看，桥水一季度的调仓操作精确抓住了 人工智能 浪潮下不同细分板块的分化趋势。一方面，其集中加仓与算力基础设施相关的芯片领域，显示出对硬件端长期增长逻辑的坚定看好；另一方面，大幅减持并清仓多只软件类股票，以规避该板块因技术推翻而出现的股票价格走弱。