【MLCC】扩产利好+价格飙升！MLCC继续走强 - 12股2026业绩预测翻倍

　　 MLCC （多层片式陶瓷电容器）概念6与25日早盘表现强势，板块中 博迁新材 、 鸿远电子 、 火炬电子 涨停； 斯迪克 、 昀冢科技 涨超10%； 利和兴 、 风华高科 、 三环集团 跟涨。

　　消息层面上， 昀冢科技 6月24日晚间公告，公司控股子公司池州昀冢电子科技有限公司拟与皖江江南新兴产业集中区管委会签署招商协议，投资建设高性能 MLCC 生产项目，总投资额15亿元人民币，分两期实施。今年以来， 昀冢科技 上涨幅度超过300%。

　　 MLCC 价格上涨明显

　　市场人士表示，此轮 MLCC 行情的爆发，在于全球AI军备竞赛，造成的 MLCC 需求持续扩张，造成 MLCC 产品价格暴涨。

　　据财联社报道， 深圳华强 北中多家代理商、经销商反映，现货市场本轮涨价自今年5月起明显加速，其中高容 MLCC 涨价尤为突出，多数产品当前的报价相较5月份已经翻倍。

　　另据证券时报报道， MLCC 已迎来一轮结构性涨价潮。近期，村田、三星电机、太阳诱电等 MLCC 大厂相继宣布对产品调价。其中，AI服务器用的高容 MLCC 上涨幅度尤为突出，普遍达到15%—35%，部分稀缺型号在现货市场的报价甚至出现翻倍。

　　AI产业需求量爆发

　　 中信证券 表示， MLCC 在服务器、光模块有广泛应用，受益服务器功率提升、垂直供电、800V等升级有望迎量价齐升机遇。

　　近日摩根士丹利对英伟达下一代Rubin VR200 NVL72机柜的拆解，进一步带动了 MLCC 概念的热度。摩根士丹利表示，VR200单机柜 MLCC 价值约4320美元，较GB300增长约182%，在所有零部件中增幅仅次于 PCB （+233%）。

　　TrendForce则从数量上体现了 MLCC 的重要性。该机构表示，英伟达Rubin VR200 NVL72机柜使用的 MLCC 约60万个，比现有GB300平台高出30%以上，囊括从2.5V到上千V的电压规格。

　　根据 中信证券 测算，2025年全球服务器 MLCC 出货量约为800+亿颗。2026年出货量约为千亿颗规模（约占当前 MLCC 市场整体出货量的2%），而至2030年有望持续扩容至4000+亿颗，年均复合增长速率约为40%。全球 MLCC 市场规模有望从2025年的200+亿美元，增加到2032年的400+亿美元。

　　其中AI服务器的切实需求增长更加明显，从2025年需求600+亿颗，增加到2030年的3700+亿颗。

　　高端产能扩产瓶颈大

　　从供给侧来看，一位业内人士在接受每经记者采访时表示，在涨价刺激下，厂商会加速扩产，但难以“快速”见效。中低端消费级产能扩产相对容易，6~12个月可释放部分产能；但高端AI、车规级产能建设周期长达2~3年，且良率提升需时间，短时间内供需紧张格局难逆转，涨价趋势可能持续1~2年。

　　头豹研究院顶级咨询顾问宁静同样坦言，对于高端 MLCC 产线而言，扩产仍然具有较高门槛，通常需要1.5年至2年，部分工艺难度较高的产线甚至需要约2年才能真正形成稳定产能。其核心瓶颈其实不只是资金投入，而是高端设备采购周期、工艺调试能力、材料体系匹配及良率爬坡周期的综合限制。

　　在此环境下，TrendForce集邦咨询分析师陈惟圣表示，预计到2026年第四季度，消费级 MLCC 产品的价钱可能回归平稳；而用于AI等领域的高端产品，则会持续紧缺。

　　12股2026业绩预测同比翻倍

　　在行业高景气下，机构对于 MLCC 概念2026年业绩预测也主动乐观。好比 力源信息 ，机构预测2026年业绩同比增长298.97%。 斯迪克 预计同比增长265.2%。 昊志机电 、 雅创电子 、 博迁新材 也同比超过200%。

　　整体而言， MLCC 概念当前机构给出2026年业绩预测的企业中，有12股2026年业绩预测同比超过100%。

　　2026年业绩预测同比前20个股中，今年一季度， 雅创电子 、 昊志机电 、 博杰股份 、 力源信息 、 厦门钨业 业绩同比翻倍； 荣旗科技 、 深圳华强 同比超90%； 风华高科 、 三环集团 等龙头业绩也明显增长。

　　 中国银河 证券指出，消费电子及电子板块当前整体受益于AI服务器需求的超高景气度。在底层零组件方面， 被动元件 MLCC 赛道整体景气度较高，行业周期显现从低容向高容的结构性升级。

　　 信达证券 认为，AI算力建设对高端 MLCC 的切实需求正从量变走向质变，叠加日韩厂商产能转向和涨价趋势，近年来已拓展高端 MLCC 业务的国内厂商有望受益于订单溢出和国产替代，建议关注具备高容高压 MLCC 量产能力的国产 被动元件 龙头。