【宇顺电子】跟进市价发行 - 宇顺电子抛出定增方案 - 拟优化资产负债结构

　　新华财经北京7月14日电完成重大资产重组后，宇顺电子（002289.SZ）“官宣”定增方案。

　　7月13日晚间，宇顺电子披露2026年度向特定对象发行A股股票预案。根据公告，宇顺电子本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格很多于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，控股股东上海奉望实业有限公司（下称“上海奉望”）拟以现金方式认购。本次募资总额不高于15亿元人民币，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于偿还债务和补充流动资金。

　　市场人士认为，对于刚刚完成重大资产重组的宇顺电子而言，本次定增能够有效补充流动资金，进一步优化资产负债结构，提升公司偿债能力和抗风险能力，为重组后业务发展提供更加坚实的钱财支持。

　　从财务数据看，截至2026年3月底，公司资产总额为52.66亿元人民币，负债总额为49.80亿元人民币，资产负债率约94.58%。根据本次募集资金15亿元顶格测算，在其它因素保持不变的情景下，公司资产负债率预计将大幅下降，资产负债结构将得以有效优化。

　　根据公告，直到今天，上海奉望持有宇顺电子29.99%的股份。若按本次发行上限测算，发行完成后，上海奉望持股比例将超过30%。根据《上市公司收购管理办法》有关规定，在履行股东会审议程序并满足相关条件的情景下，上海奉望可依法免于发出要约收购，其认购股份自发行结束之日起锁定36个月。

　　自取得控制权以来，控股股东上海奉望持续通过增持股份、推动重大资产重组等一系列举措支持上市公司发展。此次继续以现金参与定增，为上市公司提供长期资金支持，亦传递了控股股东看好上市公司长期发展的积极信号。

　　值得注意的是，近期，中国中国证券监督管理委员会对《上市公司证券发行注册管理办法》和配套规则进行更改，拟完善锁价定增制度，将控股股东等特定对象参与定增的定价基准日统一调整为发行期首日，并延长股份锁定期至36个月、优化控股股东参与定增的相关条件等。不完全统计，6月以来已经有约40家上市公司密集修订定增方案，切换为市价发行。

　　宇顺电子此次定增，符合当前资本市场推动定增市场化改革的方向。上述市场人士亦指出，相较于传统锁价定增，控股股东选择以市价参与认购，意味着其愿意接受市场价格形成机制。这种安排，一方面体现了控股股东对于公司长期价值的认可；另一方面，也减少了因价格折让造成的市场争议，更有益于维护中小股东利益。

　　改善资本结构的同时，宇顺电子进一步完善股东回报机制。根据同日披露的《未来三年（2026—2028年）股东回报规划》，公司在满足现金分红条件的情景下，2026年至2028年原则上每年现金分红比例很多于当年实现可分配利润的10%，且任意连续三个年度累计现金分红很多于该三年年均可分配利润的30%。