【海泰新能】海泰新能2025年资产负债率近87%、经营现金流-7.83亿，偿债敞口遭问询 公司回复

　　南方财经7月28日电，北交所近日对海泰新能(920985.BJ)2025年报下发问询函，重点关注公司偿债敞口问题。数据显示，公司期末资产负债率86.89%（期初73.62%），流动比率1.35，货币资金3.81亿，同比下降27.91%；短时间借款10.75亿，同比增长37.91%；长期应付款17.26亿，同比增长85.89%；一年内到期非流动负债1.66亿，同比增长38.44%；全年经营资金流-7.83亿元人民币，由正转负。问询函要求公司按出借主体性质披露存量及新增债务、解释短时间借款与项目融资激增原因、说明还款来源与担保措施、评估长短时间偿债压力及流动性风险，并配套债务偿付安排。 公司回复称，全部债务均来自银行、融资租赁公司，不存在关联方借款；短时间借款新增额中97%为未到期票据贴现、应收债权凭据保理，该部分款项到期冲销，无需实际偿还。长期应付款大幅增长，主要系玉田500MW光伏、木垒200MW风电等电站项目融资租赁所致，项目还款来源为发电电费，2026年预计电费收益1.18亿元；融资担保方式包含资产抵押、股权质押、收费权质押及母公司担保。公司受限货币资金合计6940万元人民币，含票据、保函保证金及210万元冻结资金，货币资金综合年化率0.51%，与活期存款结构相匹配。公司表示自身不存在流动性压力与相关风险，各家银行授信已完成审批；后续将通过催收应收账款、处置待售电站、拓展组件代工提升产能利用率、严控新增投资等方式降低杠杆，2026年电站融资合计应还1.25亿元人民币，可由项目电费收入覆盖。