【金融行业】-明日主题前瞻-重大电网工程集中开工，新能源占比提升带来输配电建设需求

　　【今日导读】

　　重大电网工程集中开工， 新能源 占比提升造成输配电建设需求

　　产业化取得重要进展！AI需求推动该技术加速迭代

　　华为发布四大AI创新解决方案，助力金融领域加速拥抱AI

　　国家发改委提出2027年报废汽车回收量要比2023年增加一倍

　　刚果考虑限制钴出口以推动价格回升

　　华为风液智冷工商业 储能 新品重磅亮相

　　【主题详情】

　　重大电网工程集中开工， 新能源 占比提升造成输配电建设需求

　　4月11日，国家电网有限公司在辽宁投资建设的49项重大电网工程集中开工。这批工程涉及沈阳、大连、抚顺等12个城市，投资额近50亿元人民币。

　　电网建设是满足不断增长的电力需求和提高电力供应稳定性的重要举措。根据国家能源局数据，2024年1-2月份，电网工程投资完成额为327亿元人民币，同比增加2.3%；根据国家电网2024年工作会议，2024年电网投资将超过5000亿元人民币。 首创证券 董海军分析指出，随着 新能源 快速发展，电力系统稳定调理能力亟需同步补强， 储能 及电网调理、配电网支撑能力将成为重点补强领域。而能源国际合作、电力设备出海也将成为国内电力设备企业发展机遇。看好未来 储能 、配电网等电网调理能力建设及电力设备出海等领域发展机会。

　　上市公司中， 思源电气 是国内少数全面覆盖电力设备一次、二次产品的综合性企业之一。公司已逐渐获得欧洲电力体系、英国国家电网、荷兰国家电网、意大利国家电网等客户的供货商资格认可，单机设备批量销往欧洲。 海兴电力 智能电表国内+出海需求双升，业务覆盖亚非拉、欧洲、中东等海外市场。公司是最早出海的企业，出口业务覆盖全球90多个国家和地区，先发优势明显。2022年，公司海外收入为18.45亿元人民币，占比55.75%，高于同行，海外业务毛利率35.57%位列同行第壹。平高电气主要业务为输配电设备研发制造及相关服务。

　　产业化取得重要进展！AI需求推动该技术加速迭代

　　最近，南智先进光电集成技术研究院铌酸锂光子芯片产线启动仪式在新区举行。南京江北新区消息显示，本次启用的产线，具备了光刻、刻蚀、镀膜、研抛、湿法等系列核心技术工艺。这意味着国内薄膜铌酸锂光子芯片产业化取得重要进展。

　　铌酸锂材料具有较强的电光效应，其折射率会随着外部驱动电压发生线性变化，是实现电光调制功能的重要材料之一。薄膜工艺拉进电极距离，降低电压提升带宽电压比。相比其它材料兼具大带宽/低损耗/低驱动电压等许多光电最期望的优点。国盛证券指出，AI未来对于成本、功耗、性能等要求会越来越高，而薄膜铌酸锂调制器凭借功耗/成本/性能等多个优势，有望随着速率升级，迎来份额明显提升。据CignalAI预测，2024年全球高速相干光调制器出货量将达到200万端口。根据每个端口平均需要1～1.5个调制器，若薄膜铌酸锂调制器体渗透率可达50%，对应的市场空间约82-110亿元人民币。

　　上市公司中， 天通股份 生产的铌酸锂单晶材料是薄膜铌酸锂调制器的上游关键原材料，公司已经掌握了铌酸锂晶体材料制备的关键核心技术。 光库科技 铌酸锂调制器芯片及器件领域，掌握了包含芯片设计、芯片制程、封装和测试等核心技术，公司参加了2024年3月26-28日在美国加利福尼亚州圣地亚哥会展中心举办的第49届光网络与通信研讨会及博览会（OFC 2024），在本次展览会上，公司展出了多款薄膜铌酸锂产品。 罗博特科 参股公司ficonTEC的测试及组装设备在铌酸锂及硅基光电子方面都有应用。

　　华为发布四大AI创新解决方案，助力金融领域加速拥抱AI

　　据华为数据存储微信号消息，4月11日，以“数创未来，智慧金融”为主题的2024华为金融创新数据基础设施峰会在重庆召开。在本次峰会上，华为数据存储产品线总裁周跃峰面向金融领域正式发布中心AI、边缘AI、AI数据保护、AI数据湖四大解决方案，助力金融领域加速拥抱AI，构筑AI时代可靠数据基础设施。

　　 东吴证券 认为，目前头部AI金融公司都在致力于以大模型赋能股基APP或是金融终端，为已经有功能注入AI能力，实现智能客服、智能投顾、智能风控等多场景应用，通过大模型多样、便捷、高效的特点，提升原有客户粘性、提高获客能力并吸引客流量，推动公司C端、B端存量业务增长。在金融科技支持政策逐渐出台、海外金融垂类模型加速落地的环境下，金融垂类模型将成为金融AI领域将来的发展重点。具备较大金融交易数据基础、较好应用场景入口、较成熟AI技术运用经验的AI金融企业将受益明显。

　　公司方面， 金证股份 与华为的合作主要在证券核心交易、资管核心交易、金融云等场景化解决方案等方面。公司目前AI业务主要以金融领域特定场景大语言模型体系为主，模型工具集主要包含K-GPT、金融语义搜索、智能文档处理、金融知识库、精细调整和评估。基于公司大模型的场景解决方案涵盖智能投研、智能投顾、智能投行、智能合规和智能客服等领域。 宸展光电 运用 大数据 、 人工智能 、 云计算 等金融科技手段，使金融领域在业务流程、业务开拓和客户服务等方面得到全面的智慧提升。公司为客户定制化设计研发了多款适用于ATM机、 VTM机、智能柜员机、智能自助终端等智能交互设备的触控显示器与触控一体机。

　　国家发改委提出2027年报废汽车回收量要比2023年增加一倍

　　国家发展改革委副主任赵辰昕表示，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》在认真探底测算的条件之上，提出了到2027年的一些具体目标。在设备更新方面，七大领域设备投资规模要较2023年增长25%以上，重点行业主要用能设备的能效要基本达到节能水平。在以旧换新和循环利用方面，提出的目标是报废汽车回收量要比2023年增加大约一倍，二手车交易量要比2023年增长45%，废旧家电回收量要比2023年增长30%左右。

　　 东方证券 认为，推动大规模设备更新和消费品以旧换新是党中央、国务院增进高质量发展的重大部署，定位较高，在汽车、家电等领域后续有望出台进一步的细则和落地机制，在政策催化、需求放量的共同作用下，再生资源行业有望迎来一轮较好的发展机遇。

　　公司方面， 华宏科技 作为再生资源领域龙头，是国内可靠的再生资源加工装备专业制造商和综合服务提供商，在废钢，报废汽车回收利用业务领域具有顶尖的技术实力，渠道资源和市场竞争力。公司通过收购鑫泰科技，将再生资源业务拓展到了稀土回收料的综合利用领域。 格林美 已先后建成武汉、天津、深汕、河南、江西、荆门、仙桃7个报废汽车回收与处理基地，形成珠三角、长三角、 京津冀 、华中与大西南的覆盖中国东西南北中的报废汽车回收处置模式，目前公司回收拆解报废汽车的产能达30万辆/年以上。

　　刚果考虑限制钴出口以推动价格回升

　　全球最大的钴生产国刚果民主共和国正在征求国际行业组织的建议，以采取措施提高这种电池金属的价钱，包含通过潜在的出口配额。该国供应了全球75%的钴，试图获得对这种关键矿物的更大控制。自2022年年中以来，由于全球供应快于需求，钴价下跌了三分之二。

　　当前刚果(金)处于大选后的局势动荡期，此前中国驻刚果民主共和国大使馆官微发布消息，当前刚果(金)安全形势复杂严峻。 国联证券 丁士涛认为当地局势或对钴供给端形成扰动，钴供给过剩幅度有望缩小，同时 新能源 汽车产业链快速发展驱动钴需求增长，看好当前钴价已至历史底部，后续降幅空间或有限。

　　上市公司中， 华友钴业 是我国最大的钴产品供货商，产销规模位居世界前列，同时已成为全球锂电正极材料和三元前驱体产品主要供货商之一。 寒锐钴业 主要从事金属钴粉及其它钴产品的研发，生产和销售，是具有自主研发和创新能力的高新技术企业，主营产品包含钴粉，电解铜和钴精矿。

　　华为风液智冷工商业 储能 新品重磅亮相

　　第十二届 储能 国际峰会暨展览会（ESIE2024）在北京首钢会展中心开展，全球首款风液智冷工商业 储能 新品华为“LUNA2000-215KWH-2S12”重磅亮相，成为本届展会最受瞩目的明星产品。据了解，这款产品实现了安全、热管理和供电三大架构创新突破。为了更好的灵活适配工商业场景，华为对产品进行了全场景、全生命周期的应用创新，为工商业客户造成更高价值回报，加速工商业 储能 规模化高质量建设。

　　工商业 储能 应用场景广泛，目前流行的应用场景为工厂和商场、光储充电站和微电网。据GGII预测，2024年我国工商业 储能 的装机量有望达到12GWh，同比增长50%。

　　上市公司中， 伊戈尔 生产的高频磁性器件可应用于 储能 方面的业务，如 储能 逆变器。公司表示已连续几年为 阳光电源 、华为等逆变器厂商大批量供应高频磁性器件产品。 英维克 在 储能 业务上有为华为提供温控节能产品。