【香雪制药】香雪制药收深交所年报问询函 - 财务数据中存在三大疑点

　　5月16日， 香雪制药 因年报被出具保存意见收深交所问询函。

　　这一切起源于2016年 香雪制药 收购生物岛项目。尔后， 香雪制药 与控股股东昆仑投资，借助子公司协和精准将此项目资金对敲。这也让会计师无法对 香雪制药 部分固定资产和在建工程余额的准确性获取充分、适当的审计证据，也无法确定是否存在与之相关的关联方资金占用情形。

　　 香雪制药 也不得不对2021年年初数、2021年度、2022年度财务报表及2023年1至3季报中涉及生物岛相关的在建工程、固定资产、其它应收款、其它应付款等报表项目进行了过失更正。

　　虽然追溯调整后， 香雪制药 表示，不会造成公司已披露的2021年度、2022年度财务报表出现盈亏性质的改变，但深交所对 香雪制药 “在建工程”“其它应收款”“固定资产”等项目的异常仍存在疑虑。

　　生物岛酒店是 香雪制药 进行的一笔布满疑点的收购。

　　2016年， 香雪制药 拟以现金收购广东启德酒店有限公司名下位于广州生物岛环岛A线以北AH0915002地块1号、2号土地使用权与上盖建筑及其配套物业、工程、设备设施，添附的设备设施、装修、装饰、家具、物品等整体资产。

　　这就是尔后一直挂在 香雪制药 账目上的生物岛项目。

　　2017年5月，在完成生物岛项目收购后， 香雪制药 子公司协和精准成立。 香雪制药 便将刚收购的生物岛项目一分为二，其中2号地块及相关酒店资产划转至协和精准。尔后，不到半年时间，2017年12月， 香雪制药 就以16.20亿将 精准医疗 100%股权（包含2号地块及相关酒店资产）一起卖给了控股股东昆仑投资。

　　期间， 香雪制药 还为 精准医疗 代付工程建设款3.26亿元人民币。而这笔3.26亿元代付工程建设款被 香雪制药 被误列在在建工程项目。

　　这就发生疑点， 香雪制药 代协和精准垫付工程建设款的具体事实如何？其中，包含支付方、支付时间、收款方、支付金额、累计金额，明确相关情形是否构成非经营性资金占用，相关款项是否存在流向公司上游供货商或下游经销商等其它客户的情形。

　　需要谨防的是，生物岛项目是一个烂尾项目。2023年5月18日， 香雪制药 表示，生物岛1号、2号地块分别预计7个月、6个月办理完毕确权手续，产权证书办理完毕不存在障碍。但其实，截至2024年4月30日，生物岛房屋产权证书仍在办理中。

　　到了2021年， 香雪制药 又以15亿元向控股股东昆仑投资回购协和精准。

　　特别需要谨防的是，这时， 香雪制药 还需同时承担协和精准对昆仑投资的其它应付9.28亿元人民币。说白了，五年时间过去， 香雪制药 反而向控股股东掏出24.29亿元人民币。

　　除9.28亿元其它应付外， 香雪制药 还有7.44亿元的在建工程存在疑点。

　　其中，协和精准在建工程部分中有5.91亿元、和与此款项相关的和土地价值为根据计提的1.53亿元的利息进行了资本化，合计7.44亿元人民币。但其实，这7.44亿元是昆仑投资用于支付其取得生物岛项目的支出及资金利息、资产过户诉讼执行款等费用支出，非实际工程建设款。

　　在2016年， 香雪制药 最初收购生物岛项目时，其公告相关项目只需要完成室内装修就可以营业了。而如今到了2014年，控股股东昆仑投资的先后投入，给 香雪制药 制药发生了9.28亿其它应付和虚增了7.44亿元的在建工程，该项目还未完成。

　　这就发生了三个疑问。

　　一是 香雪制药 制药需要解释“在建工程”不符合会计准则有关规定的详细情况——相关非工程建设款项的支付时间、收款方、支付金额、累计金额、最终支付流向及用途。控股股东昆仑投资是否通过虚增在建工程虚增上市公司债务，相关款项是否流向公司上游供货商或下游经销商等其它客户。

　　二是 香雪制药 需要解释上述非工程建设款项的钱财来源。若来源于相关借款，需明确相关债权债务关系，上市公司是否需承担相关还款义务或连带责任。中小股东权益是否会因此受损。

　　三是 香雪制药 需要解释当年对协和精准的价值评估是否公允。当时，北京中企华资产评估有限责任公司为协和精准在建工程进行评估，账面19.45亿元人民币，评估值18.42亿元人民币。是否存在未发现大额虚增在建工程的情景？

　　另外，截至2023年末， 香雪制药 还有在建工程12.14亿元人民币，其中宁夏六盘山绿色中药产业园项目、汕尾产业园一期项目、云南香格里拉健康产业园账面余额分别为2.67亿元、2.76亿元、1.11亿元人民币。

　　这几项项目是否也存在阴谋。包含，是否存在提前付款的情形、工程商的遴选程序、是否存在控股股东通过建筑工程商实施资金占用的表现，对于单项工程建设款金额占比在10%以上的，应单独详细说明其合同报价构成，相关报价是否存在不公允的情形，是否存在通过虚假申报在建工程向控股股东输送利益的情形。

　　 香雪制药 还被深交所发现华润湖南双舟医药有限公司同为其前五大客户和供货商。这就对 香雪制药 的营业收入可靠性发生了疑问。

　　其中，便需要查明， 香雪制药 前二十大供货商与客户中重叠的情景及合理性，包含重叠主体的名称、注册时间、注册资金、参保人数、出资股东、董监高情况、与 香雪制药 关联关系、各自交易内容、交易必要性、相应采购金额和确认收入金额、报告期预付款情况、期初应收款余额、回款情况、期末应收款余额、账龄、信用期、坏账准备计提情况。

　　2023年， 香雪制药 实现营业收入22.99亿元人民币，其中医药流通收入3.6亿元人民币，其它业务收入3.51亿元人民币。