国盛证券研报表示，进入迎峰度夏关键时期，北方多地高温催化电力保供，南方多轮降水增进来水改善，水火共振持续推荐。随着 新能源 比例快速提升，消纳问题愈发突出，催化调峰及辅助服务不断推进建设。火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，当前煤价下行，火电盈利弹性空间提升，重视弹性标的决策，后续实现回归公共事业后突出高股息高分红优势。建议关注绿电板块，随着改革聚焦 新能源 ，加速绿电/绿证交易推进和消纳问题解决，底部空间迎来拐点。持续看好水电/核电板块，红利资产潜力显现，把握长期投资价值，同时看好今年来水基本面改善造成水电盈利能力改善。