【资本市场】证监会吴清 - 强化穿透式监管 鼓励-吹哨人-举报 压实中介机构-看门人-责任

　　中国证券监督管理委员会党委书记、主席吴清6月19日在参加 陆家嘴 论坛时就如何支持新质生产力发展、如何提升上市公司投资价值和如何维护投资者，回应了市场关注的热点问题，并宣布了多项重要举措。

　　吴清在演讲中表示，高质量发展是新时代的硬事理，是我国式现代化的本质要求。资本市场只有服从和服务于这个大局，建立健全与经济高质量发展相适配的市场体系和制度机制，才能实现自身的高质量发展。最近逐渐出台的新“国九条”和资本市场“1+N”系列政策文件，贯穿其中的主线就是强监管、防风险、推动资本市场高质量发展。

　　“目前，中国证券监督管理委员会会同各相关方面已经推出近50项配套规则，包含市场关心的退市、现金分红、股份减持、程序化交易监管等制度安排，各有关部委和单位在推动提高上市公司质量、联合执法、司法保障等方面给予了大力支持，各地政府结合实际推出了许多务实举措，显现出各方共同呵护、共同建设、共同治理资本市场的新局面。”吴清说。

　　他提到，中国证券监督管理委员会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行审计等中介机构的“看门人”的责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。

　　在全面注册制下，防范证券欺诈做假行为、维护投资者合法权益既是会计所等中介机构的本职职责，也是增进资本市场高质量发展的一定要求。2024年年初以来，压实资本市场“看门人”职责成监管重中之重。据时代周报记者不完全统计，今年以来，已经有超过40家会计师事务所遭罚，包含立信、天健、大华、致同、信永中和在内的八大会计师事务所。

　　压实审计机构的“看门人”责任

　　推动上市公司提升投资价值、进一步维护投资者合法权益，已经成为资本市场各参与者共同关注的主题。

　　在上市公司方面，吴清表示，中国证券监督管理委员会将进一步引导上市公司树立积极主动回报投资人的意识，强化与投资者沟通，提升信息透明度和治理规范性，更好运用现金分红、回购注销等方式回馈投资者。

　　同时，支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，尤其是要施展好资本市场并购重组主渠道作用，助力上市公司加强产业横向、纵向整合协同。中国证券监督管理委员会将加快完善制度规则，创造更好的政策环境，推动形成更多示范案例。进一步加大对创新企业的支援力度，鼓励加强产业链上下游的并购重组，支持相关上市公司吸收合并。在支付工具上，鼓励综合运用股份、现金、定向可转债等多种方式，研究引入股份对价分期支付，为市场各方达成并购交易创造更好条件。

　　吴清说，这也要求投资银行等中介机构勤勉尽责，加快提升专业能力，在当好“看门人”的同时，更好施展交易“撮合者”作用，通过更优质、更精湛的服务，支持上市公司在推动产业创新的进程中做强主业、补链强链。

　　维护投资者方面，吴清表示，中国证券监督管理委员会将坚持把维护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。他说，投资者是市场之本，务必把强监管放在更加突出的位置，不断完善监管，强化监管，对于各类风险早识别、早预警、早袒露、早处理，不断提升资本市场内在稳定性，对各类证券违法犯罪表现要依法从严查处，切实保护市场公开、公平、公正。

　　吴清指出，上市公司财务做假，是监管执法一以贯之的关键，也是当前市场非常关注的问题。中国证券监督管理委员会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管，鼓励“吹哨人”举报，压实投行审计等中介机构的“看门人”的责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。

　　在交易监管方面，中国证券监督管理委员会将强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，提升监管针对性和适应性。对各种利用技术、信息、持股等优势扰乱市场、非法牟利的表现，紧盯不放，露头就打。

　　针对退市涉及的投资者保护问题，吴清表示，对其中的非法问题，势必“一追到底”，依法从严厉责罚处相关责任人员，决不允许“浑水摸鱼”“一退了之”。“同时，我们将主动加强与司法机关等方面协作，更好施展投保机构的能动作用，推动更多证券特别代表人诉讼、先行赔付、当事人承诺等案例落地，为投资者获得赔偿救济提供更有力的支持。”吴清说。

　　会计师事务所严监管趋势明显

　　近年来，随着全面深化资本市场改革，强监管的 势头明显，尤其是最近逐渐出台的新“国九条”和资本市场“1+N”系列政策文件，强监管、防风险、推动资本市场高质量发展的主线更加突出。作为资本市场“看门人”的会计师事务所，近期正在经历一场强监管风暴。

　　2024年以来，已经有超过40家会计师事务所、139位从业人员收到罚单，违规问题主要聚焦在内控制度缺陷、审计工作质量欠安造成财务信息做假、独立性专项检查等方面。

　　2024年3月，财政部发布的一则会计信息质量检查公告更直观彰显出会计所严监管的 势头。根据公告，2023年，各地财政厅（局）对197家会计师事务所、509名注册会计师作出行政处理，同比分别增长13.22%、21.77%。其中，9家会计师事务所被撤消执业许可，49家会计师事务所被暂停经营业务；8名注册会计师被撤消注册会计师证书，123名注册会计师被暂停执行业务，377名注册会计师被警告。另有436家会计师事务所、217名注册会计师受到行政处理。

　　强监管的环境下，很多上市公司开始更换“问题所”。近期，受恒大地产财务做假事件影响，国际知名四大会计师事务所普华永道正在经历信任危机。今年以来，已经有 中国石油 、 招商银行 、 招商港口 、 中国中铁 、 中国人保 、 青岛港 、 宁波港 、 青岛啤酒 、 东鹏饮料 、粤电力A、 海通证券 、 中国人寿 等，超过30家以国央企为主体的沪深A股上市企业与部分“红筹股”，与普华永道解约，其中不乏“千万级”、“亿元级大单”。

　　业内人士预计，全面注册制度下，未来监管“长牙带刺”将成为常态，甭管是上市公司，还是券商投行、保荐机构、会计师事务所等中介机构都将面临更加严格的监察管理和更高的合规要求，建议各方加强自身建设，提高专业能力和职业操守，以适应行业的发展和变化。