商业洞察

【市值管理】巨丰投资首席投顾张翠霞 - 重磅政策利好组合拳，有利指数探底回升

【查看信息来源】 11-18 8:31:35

　　近期国内外市场环境波动频繁，美联储12月降息概率下调至50%、海外市场中概股大幅下挫、人民币汇率重回7.1966元区间、中国证券监督管理委员会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》、多家机构触发“监管”红线，投资者风险偏好大幅下降，深沪两市股指和多数行业细分指数下挫，预期三浪上攻至次高点阻力位的遇阻回落，系关前下蹲蓄力诉求，也是针对小三上攻浪的折返跑，波动率未破5周线强支撑，意味着惯性做盘下影线后有望迎来“空翻多资金回流”，并展开三浪一的第5子浪攻击结构概率大。

　　顶层设计强调更大力度支持科技创新、做大做强人工智能产业、加快数字孪生机器人等新产业新应用融合发展、加大对专精特新 “小巨人”企业的要素保障力度、多举措推动股票回购增持专项再贷款政策落地见效、河南计划用三年时间缔造全国重要算力高地等组合拳利好看后市，预期核心受益的半导体、芯片、光刻胶、低空经济、无人驾驶、算力、汽车电子、人工智能、多模态AI、先进封装、消费电子、商业航天等板块，有望在新的一周展开探底回升行情。

　　消息层面上，中国证券监督管理委员会发布了《上市公司监管指引第10号——市值管理》，进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报，自发布之日起实施；明确上市公司应依法依规运用并购重组、股权激励、员工持股计划、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购等方式增进上市公司投资价值合理反映上市公司质量；主要指数成份股公司应当制定市值管理制度，明确具体职责分工等，经董事会审议后披露市值管理制度的制定情况，并在年度业绩说明会中就制度执行情况进行专项说明；长期破净公司应当披露估值提升计划，市净率低于所在行业平均水平的长期破净公司还应在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明；要求上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、顶级管理人员等切实提高合规意识，不得在市值管理中出现操作市场、内幕交易、违规信息披露等各类非法、损害中小投资者合法权益的表现。

　　科技部消息，国家高新区人工智能产业协同创新网络启动大会暨工作推进会在中关村国家自主创新示范区展示中心召开，工信部科技司副司长赵超凡指出，人工智能能否转化成新质生产力，是其成败的关键，赋能新型工业化是实现“弯道超车”的重要方向和最大机会；将从供需两端发力，做大做强人工智能产业，支持人工智能赋能应用尤其是赋能新型工业化，加快推动人工智能产业高质量发展；加快数字孪生、机器人等新产业新应用的融合发展，加速相关产业成熟，构建6G应用基础；推动信息通信企业与垂直行业企业密切沟通、协同合作，共同参与6G需求研究、技术研发、标准制定等全流程各环节，携手构建6G繁华应用生态；加大对“小巨人”企业的要素保障力度，支持缔造新动能、攻坚新技术、开发新产品，强化产业链配套能力；大力发展“小快轻准”数字化产品和解决方案，让更多中小企业敢转、会转、转得好；持续推进贸易和投资自由化便利化，为中小企业营造稳定和可预期的发展环境；支持建设之中小企业海外服务体系，帮助企业更好利用全球资源、全球市场。

　　区域经济方面，湖南省全力构建“1+3+N”的智能计算产业集群，建设1个国家级智能计算产业高质量发展引领区，缔造自主安全计算、北斗规模应用、音视频3大支柱产业集群，培育功率半导体、新型显示、大数据等N个关联产业，进一步在数字基础设施建设、绿色智能计算产业、数字政府建设、“智赋万企”行动、产业链金融服务等领域深化与中国移动展开务实合作。四川省专题研究全省新型基础设施建设、算电融合、数字政府建设，强调以更大力度、更务实管用举措统筹推进新型基础设施、算电融合和数字政府建设，加快培育和发展新质生产力；多措并举加快推动算电融合发展，强化与电源电网建设规划衔接，围绕企业需求，优化成都、雅安、绵阳等地算力布局，支持在清洁能源富集地区就地就近布局“绿电+算力”设施、建设一批数据产业园区，在部分市场需求大的地区适度超前建设超算智算中心。

　　《河南省算力基础设施发展规划（2024—2026年）》明确，到2026年年底，算力基础设施标准机架数达到35万架，平均利用率达到70%以上，算力规模超过120EFlops，智算、超算等高性能算力占比超过90%，形成10个以上算力规模达到E级的大型算力中心；建成投用一批多元算力资源有机协同的融合算力中心，在智能制造、智慧交通、智慧农业、智慧医疗等领域形成一批算力赋能的典型应用场景，算力服务普惠易用水平明显提升；统筹推动“通算+智算+超算”协调发展，加快构建以郑州市（含航空港区）为核心，洛阳、鹤壁、商丘、信阳等市为区域增长极，各地多点配套发展的“一核四极多点”总体布局，引导算力中心集约建设；支持建设涵盖通算、智算、超算的融合算力中心，增进单精度、半精度、双精度等各类算力资源服务有机协同。

　　结合《数字中国建设整体布局规划》2025年阶段性目标，持续深化数据要素市场化配置改革，健全完善数据基础制度，推动出台企业数据开发利用、数据产业高质量发展等政策文件，强化数据基础设施和标准化建设，着力繁华数据产业生态等组合拳利好，明确核心受益的产业链供应链将继续维稳上行概率大。建议投资者继续锁定景气赛道的半导体、芯片、光刻胶、低空经济、无人驾驶、算力、汽车电子、人工智能、多模态AI、先进封装、消费电子、商业航天等板块，优选“三低两高”龙头标的逢低买入做多操作。

　　（本文作者系巨丰投资首席投资顾问张翠霞）

　　附：指数日线分析图解