【西部证券】进展神速！-西部+国融- 证监会反馈来了

　　进展火速。

　　 西部证券 收购国融证券迎来了本质进展。据2月14日中国证券监督管理委员会更新的《证券、基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示》，国融证券有关变更主要股东及实际控制人的申请在1月24日获得中国证券监督管理委员会受理，并于2月13日获得首轮反馈意见。

　　上述收购事项进展快速高效，以往其它券商同类事项的申请，从受理到获得反馈意见通常需要数月时间。

　　中国证券监督管理委员会提出四大问题，其中包含要求 西部证券 进一步细化收购国融证券后的初步整合方向；要求国融证券明确股权变更后未来董事提名权、高管推荐权的具体安排。

　　 西部证券 ：已获受理

　　 西部证券 2月14日晚公告称，近日收到国融证券转发的《中国中国证券监督管理委员会行政许可申请受理单》。据其称，中国证券监督管理委员会已依法受理国融证券变更主要股东及实际控制人、国融基金变更实际控制人、北京首创期货变更实际控制人等三项申请。

　　同日，中国证券监督管理委员会更新《证券、基金经营机构行政许可申请受理及审核情况公示》，记者了解到，上述国融证券关于变更实际控制人的申请实际上在2025年1月24日获得受理，距离国融证券2024年12月9日提交材料仅过去46天。

　　上述进展十分快速。通常而言，证券公司在上述阶段通常要经历数月时间，甚至要一年多，主要依据券商补充材料的复杂水平。

　　回顾2024年11月 西部证券 发布的收购方案，公司计划通过协议转让的形式受让长安投资、杭州普润、天津吉睿、诸暨楚萦、北京同盛、横琴鑫和、北京用友、宁远高分别持有的国融证券股份，合计近64.60%。转让价格为3.32元/股，上述标的作价38.25亿元人民币。

　　此次合并有助于 西部证券 综合竞争力提升。公司有望完善区域布局，2023年年报显示， 西部证券 作为陕西的本土券商，有超过一半的营业部位于陕西；而国融证券注册地在内蒙古，有近三成的营业部分布在内蒙古、北京地区。

　　东海证券非银分析师曾指出，在业务层面上，合并有助于增强 西部证券 的投行实力。据其称，国融证券在北交所、新三板投行项目上有一定优势，截至2023年末，新三板类项目持续督导数量行业位列第4位；债券承销收入创历史第贰高，全年承销规模同比增长25.17%，有望在 西部证券 现有优势领域金融债和公司债之外，持续增强竞争力。

　　在整体规模方面，合并前，2023年 西部证券 总资产、净资产、营业收入、归母净收入分别在上市券商中位列第27名、第24名、第20名、第26名；如果顺畅合并，据东海证券非银分析师静态测算，上述指标将依次提升18.4%、14.3%、14.0%、3.4%， 西部证券 排名相应提升至第25名、第23名、第18名、第26名。

　　监管要求细化初步整合方向

　　2月14日，中国证券监督管理委员会同步披露对国融证券变更主要股东、国融基金变更实际控制人的申请反馈首轮意见。这意味着，该申请从受理到首轮反馈仅用时20个自然日（含春节假期）。

　　审核进展同样表现出高效。相比来看，2023年 太平洋 证券申请变更主要股东时，从受理到首轮反馈用时近3个月；瑞信证券（中国）有限公司申请变更主要股东和实际控制人，从受理到首轮反馈用时39个自然日。

　　根据反馈意见，中国证券监督管理委员会对国融证券等相关当事方提出四项问题，包含整合方向、罚单情况等。

　　具体来看：

　　一是要求 西部证券 进一步细化收购国融证券后初步整合方向，包含下属子公司。另外，对于 西部证券 计划将资管业务注入 西部证券 资管子公司，在资管子公司尚未建立的情景下可行性存疑，中国证券监督管理委员会要求进行完善。

　　二是中国证券监督管理委员会要求陕西投资集团有限公司结合最近3年有关赔偿金、滞纳金等其它营业外支出的详细情况，就是否符合《证券公司股权管理规定》中“自身及所控制的机构信誉良好，最近3年无重大非法记录或重大不良诚信记录”的要求进行说明。

　　据了解，陕西投资集团有限公司是 西部证券 的控股股东，拥有35.65%的股权。该公司是 陕西省 国资委下属第壹家国有资本投资运营改革试点单位。

　　三是中国证券监督管理委员会要求补充提供中国人民银行西安分行2022年10月对西部期货出具的处罚决定书。

　　根据券商中国记者查询发现，彼时西部期货因违反反洗钱管理规定，被处40万元罚款。

　　四是中国证券监督管理委员会要求国融证券明确本次股权变更后公司董事提名权、高管推荐权的具体安排。

　　对于上述四项问题，中国证券监督管理委员会要求30日内逐项落实并提供书面回复。中国证券监督管理委员会在收到回复后，将根据情况决定是否再次发出反馈意见。