【并购重组】上交所 - 优先支持开展关键核心技术 攻关科技型企业并购重组

　　2月27日，上海委金融办、上海证监局和上海证交所再次携手举办沪市上市公司并购重组交流座谈会，旨在交流去年下半年以来沪市并购重组市场情况和典型案例，听取市场意见建议，凝聚市场共识，进一步推动“并购六条”“科创板八条”和《上海支持上市公司并购重组行动方案（2025~2027年）》（以下简称《行动方案》）落实落地。上海证交所相关责任人透露，上海证交所优先支持开展关键核心技术攻关的科技型公司并购重组，加大力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业，更好服务新质生产力发展和科技自立自强。

　　证券时报记者获悉，有20余家证券公司、股权投资机构、商业银行、会计师事务所、律师事务所等市场机构参会，包含 中信证券 、 中信建投 、 中金公司 、 国泰君安 、华泰联合证券和 广发证券 等券商，和启明 创投 、孚腾资本、晨壹基金和君和资本等股权投资机构。

　　与会机构纷纷表示，去年以来监管机构推出一系列并购重组“新政”，提升了制度包容性，激发了市场活力，提振了市场信心。有券商投行并购业务责任人表示，“非常繁忙碌碌，业务量暴增，2024年以来已完成多单具有代表性的沪市并购交易。”

　　2024年6月19日“科创板八条”发布以来，科创板上市公司共推出并购交易近80单，数量增长1倍以上，且均为产业并购，其中重大现金收购及发股类交易的数量超过2019~2023年5年的总和，已出现多起“发股+定向可转债+现金”组合支付、不同化对价等创新性案例，和收购境外上市公司、收购未盈利资产、收购拟上市企业等交易。2024年9月24日“并购六条”发布以来，沪市新增各类资产交易逾460单，其中53单系重大资产重组及发行股份购买资产交易，交易单数较“并购六条”发布前5个月增长近五成，超八成资产购买交易围绕新质生产力开展。

　　“许多过去难以执行的并购方整合方式，现在都具备了尝试的空间，为包含我们并购基金在内的一级基金经理创造了积极、友好的实践环境。”有股权投资机构责任人在座谈会上表示。

　　这时，针对近期实践中出现的一些新情况、新问题，与会机构也提出了相关建议，例如推出更多示范案例打消市场疑虑、统筹协调优化跨境并购相关制度、更大力度支持并购基金参与上市公司并购重组等。

　　上海委金融办常务副主任周小全表示，将以落实《行动方案》、推动更多代表性并购案例在上海落地为抓手，充分施展上海国际金融中心的资源优势，提升并购服务水平，完善并购市场生态，将缔造上海全球并购中心作为上海国际金融中心建设的重要组成部分，服务全国的产业和企业通过并购实现高质量发展。

　　上海证监局相关责任人表示，将积极落实“并购六条”和《行动方案》，通过联合走访、座谈调研等方式，为沪市上市公司做好政策服务，推动更多高质量并购重组案例落地。同时，以高质量并购重组为抓手，推进产业链上下游纵向整合、同行业横向强强联合，推动沪市上市公司质量迈上新台阶。另外，坚持强本强基、严监严管，切实防范各类“忽悠式”并购重组，有效保护中小投资者权益。

　　上海证交所相关责任人表示，建设规范有序、活跃有效的并购重组市场，是推动提高上市公司质量的迫切需要，是加快发展 新型工业化 、培育新质生产力、增进产业转型升级的务必要求，也是服务上海国际金融中心建设的重要举措。上海证交所将继续紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展主线，立足沪市主板“大盘蓝筹”和科创板“硬科技”的鲜明特点，不断提升制度和监管的包容性、适配性，全力推动“并购六条”“科创板八条”落实落细落地。

　　“上海证交所将深入开展‘三开门’服务，加大调研和沟通力度，问道问计问需于市场；持续改善市场生态，积极营造有助于并购重组的市场环境。”上海证交所相关责任人表示，“希望各市场机构各司其职、各负其责，进一步施展主观能动性和专业作用，强化并购重组政策宣导，加快推出更多标志性、代表性案例，共促上市公司质量提升和资本市场健康发展。”