【园城黄金】内幕交易避损？重罚1795.19万元

　　3月25日，山东证监局发布两张罚单，揭露了一起避损型内幕交易。

　　园城黄金当时担任董事、副总裁牟赛英，内幕交易知情人徐成会借用“李正楠”账户，在园城黄金业绩预亏及退市风险警示公告前通过大宗交易清仓63.94万股，规避损失359.04万元人民币，最终被没收违法所得，并合计罚款1795.19万元。

　　这一案例揭露了上市公司关键少数利用职务便利“抢跑”的违规操作，监管以“没一罚五”力度亮明“零容忍”态度。

　　内幕交易避损359.04万元

　　山东证监局3月25日发布的两张罚单，剑指内幕交易与出借账户两大违规行为，内幕交易标的为“园城黄金”。

　　处罚书涉及三人，其中徐成会从公司老总处获知内幕消息，系为内幕交易知情人；牟赛英彼时则为园城黄金董事、副总裁、董事会审计委员会委员；李正楠则为账户出借者。

　　2023年1月31日，园城黄金披露2022年年度业绩预亏公告，预计2022年度归属于上市公司股东的净收入为-120万元至-80万元。2023年4月26日，公司进一步披露业绩预告补充公告及股票可能被实施退市风险警示的提示性公告，预计2022年度净收入为-121万元左右，营业收入为9430万元左右，公司股票可能被实施退市风险警示。

　　该信息公告后对园城黄金的股票价格发生了重大影响，公告后公司股票价格连续三个交易日累计下跌27.14%，而同期上证指数上涨1.79%。

　　内幕信息形成于2023年4月10日，公开于2023年4月26日。徐成会为内幕信息知情人，知悉时间为2023年4月11日；牟赛英作为园城黄金当时担任董事、副总裁、董事会审计委员会委员，属于内幕信息知情人，知悉时间不晚于2023年4月17日。

　　徐成会与牟赛英使用“李正楠”账户进行园城黄金股票交易。2022年12月22日，徐成会借用“李正楠”账户通过大宗交易方式买入“园城黄金”63.94万股，交易资金由其自行筹集，股票所有权仍归其所有。2023年4月18日和4月21日，徐成会决策并由牟赛英操作，将“李正楠”账户内的上述股票清仓卖出，成交金额达897.22万元人民币，经计算，徐成会通过此次交易避免损失359.04万元。

　　根据当事人犯法行为的事实、性质、情节与社会危害水平，山东证监局决定：没收徐成会违法所得359.04万元人民币，并对徐成会、牟赛英处以1795.19万元的罚款，其中徐成会承担1615.67万元、牟赛英承担179.52万元；对李正楠责令改正，给予警告，并处以5万元的罚款。

　　监管持续严打高压态势

　　近年来，监管始终坚持“零容忍”打击证券违法活动工作。2024年，中国证券监督管理委员会办理各类案件739件，罚没款153亿元人民币，超过上一年两倍；向公安机关移送案件和线索178件，同比增长51%。

　　对于出借、借用证券账户的表现，相关法律规定也十分严格。新证券法对出借证券账户作出了严格限定，将出借证券账户的禁止范围从“法人”扩大到了“任何单位和个人”，对违反规定出借自己的证券账户供他人从事证券交易的，“责令改正，给予警告，可以处五十万元以下的罚款”。

　　2024年，经不完全统计，至少有20人因出借或借用证券账户交易被罚，处罚金额累计超600万元。处罚对象涵盖企业与个人，其中合肥立融工贸有限公司因出借证券账户被处以30万元行政处理；个人层面，处罚金额从低至3万元到高达100万元不等。

　　券商合规人士表示，出借证券账户行为看似容易，实则蕴含巨大风险。对账户出借人而言，将账户交予他人使用，无法掌控账户内资金与证券交易情况。若借用人利用账户从事内幕交易、操作市场等非法行为，出借人可能面临严重法律后果，不仅要承担经济处罚，还可能面临刑事指控，声誉也会受到极大损害。在资金安全方面，若借用人操作不妥造成账户亏损，出借人往往难以追回损失。