【汽车业】供应链成本增加 - 产销遭遇下滑 - 美关税政策加大全球汽车业风险

　　美国政府反复不定的关税政策正在加剧全球汽车业风险。多国车企面临成本激增、供应链不稳、业绩下滑等压力；相关不良影响还将传导至消费市场，推高通胀并抑制整体消费活力。

　　亚欧汽车业受影响较大

　　据彭博社报道，当地时间4月14日，美国总统唐纳德·特朗普表示，他正在考虑为在美国的汽车制造商提供进口零部件关税豁免，为这些汽车公司转向在美国生产零部件留出一段时期。此前，美国对所有出口至该国的汽车征收25%的关税，计划零部件关税最迟于5月3日生效。

　　业内人士指出，特朗普最新表态或暗示将暂缓汽车零部件关税加征措施，为深陷成本压力的车企造成短暂“喘息”，但同时这也增添了更多关税政策的不确定性，企业既要应对随时可能重启的关税“大棒”，又因长期规划失衡陷入更深的焦灼。在此环境下，车企的投资、发展和生产决策都会推迟。

　　相关数据显示，2024年美国汽车总销量为1603万辆，而同期美国进口汽车约800万辆，占其全年销量的一半，占全球汽车进口总量的30%以上。这意味着，一旦美国开始加征关税，将对多国汽车产业造成明显冲击。

　　具体来看，日韩、欧洲部分国家车企受影响较大。交银国际研报显示，受影响较大的分别是韩国、日本和德国。2024年，日本、韩国、德国分别对美出口140万辆、130万辆和40万辆整车。基于该数据， 华泰证券 预计，关税落地将分别影响日、韩、德约27万辆、20万辆和16万辆出口。

　　欧盟方面，欧洲汽车制造商协会数据显示，美国是欧盟汽车最大的出口市场，2024年欧洲汽车制造商向美国出口了约75万辆汽车，总价值384亿欧元，其中德国占比最高。在关税影响下，欧洲汽车制造商的销售金额可能会因关税损失数十亿欧元，具体幅度决定于关税政策的走向。

　　美国本土车企也不能独善其身。 特斯拉 总裁马斯克此前就表示：“要谨防， 特斯拉 其实不是毫发无损，关税对 特斯拉 的影响仍然很大”。尽管 特斯拉 在美国拥有工厂，同时在美国本土组装整车，但其在电池等关键零部件上仍需要进口。

　　车企叫苦不迭调整策略

　　针对美国的关税政策，美国福特汽车首席执行官吉姆·法利近日在一个投资者会议上表示了其担忧，他称这些关税是“毁灭性”的，将把美国汽车业“砸出一个我们前所未见的巨坑”。

　　“原本企业只需承担材料和加工成本，而如果每个环节都被征收关税，累计税率可能让企业不堪重负。”阿利安塑料公司总经理费利佩·比利亚雷亚尔表示。

　　斯泰兰蒂斯老总艾尔坎在年度股东大会上表示，除了美国的汽车关税外，该行业还受到包含对钢铁、铝和零部件等征收的层层关税的打击。当前“痛苦的”关税和过于僵化的欧盟监管将使美国和欧洲汽车业面临风险，要挟就业。

　　斯泰兰蒂斯2025年第壹季度全球交付量同比骤降9%至120万辆，其中北美市场狂跌20%、欧洲下滑8%。集团坦言，北美工厂1月延长停产周期，叠加产品结构转型与欧洲商用车需求疲软，共同加剧了交付压力。

　　《日本经济新闻》指出，美政府加征关税将动摇丰田在日本国内的生产体制。丰田每年从日本出口到美国的汽车约53万辆车，约占美国销量的20%，加征关税将造成成本增加和销量减少。包含零部件制造商等，丰田的日本国内供应链厂商累计达到约6万家。

　　为应对美国对进口汽车加征25%关税造成的市场冲击，车企不得不在整个经营策略上作出转变。印度塔塔汽车集团旗下、总部办公地位于英国的汽车制造商捷豹路虎在一份声明中表示，正采取一些短时间行动，包含在4月份暂停发货，同时制订中长期计划。

　　记者了解到，作为捷豹路虎的最大单一市场，美国市场占其全球销量的26.76%。尽管在关税措施生效前，捷豹路虎已在美国囤积了两个月的库存，但公司正在考虑采取提高在美售价、降低成本和转向其它市场等措施，应对关税造成的冲击。

　　采用类似策略的车企还有奥迪，该公司决定扣留4月2日后到港的进口车辆，以避免受新关税政策波动。记者了解到，奥迪目前库存车约3.7万辆，足以满足未来两个月的切实需求。

　　奥迪母公司大众集团在致经销商的备忘录中也表示，集团已暂停从墨西哥通过铁路运输汽车进入美国，并将从欧洲海运至美国的新车扣留在港口，所有新车在4月中旬集团确定新价格策略之前不会交付给任何经销商。

　　全球第四大车企斯泰兰蒂斯的反应更直接，裁撤五家主要生产动力总成和冲压零部件的美国工厂900名员工，并计划暂停加拿大和墨西哥的两家装配厂的生产业务。

　　由于在美国没有生产设施，保时捷等高端汽车品牌受新一轮关税战的打击更为严重。据了解，保时捷约30%至40%的汽车在美国市场销售，提高25%的关税将使其不得不提高10%至20%的销售价格，并尝试自行消化剩余的关税成本，这将造成其销量下降并面临亏损。法拉利也表示，将部分车型在美国市场的销售价格提高至多10%。

　　奔驰方面，计划推进GLS车型的中国国产化，并可能在美国撤出入门级车型，专注于利润更高的高端车型。现代汽车则宣布将在未来五年内在美投资210亿美元，以推进本地化生产，从而规避关税。

　　美国重建汽车供应链代价高昂

　　业内人士称，这场由关税引发的行业“地震”，正演变为全球汽车产业的 “压力测试”——当涨价吞噬需求、重构拖慢转型、利润空间被持续压缩，车企们既要应对当下的生存危机，更需在产业链断裂风险中寻找新的平衡支点。而美国消费者，无疑将成为这场博弈中最被动的牺牲品。

　　美国安德森经济集团估算，关税将使价格最低的美国汽车价格上涨2500美元至5000美元，一些进口汽车价格可能上涨超过2万美元。

　　“十年前美国有20%的消费者买不起新车，目前这一数字已升至40%。”美国汽车研究中心顶级副总裁文卡特什·普拉萨德说，加征关税后会有更多美国人买不起车。

　　有业内人士表示，甭管是企业回流还是维持现状，短时间内均难抵消关税影响，美国市场的销量和利润面临巨大不确定性。同时，汽车供应链历经长期发展，已形成全球化布局，美国本土汽车制造业对进口零部件依赖水平高。当下，重建供应链不仅成本高昂，且耗时漫长，这无疑将拖累外资车企电动化和智能化转型的步伐。

　　 太平洋 证券研报指出，加征关税将造成美国的新车购买成本增加，或将刺激二手车销量及售价上升。美国通过对进口汽车加征关税的主要诉求是强逼企业将汽车产能从墨西哥、加拿大等地转移至美国。但整车制造环节的本土化只能算是一个初步应对措施，更关键的是汽车供应链的回流和重构，而当前美国汽车制造业对进口零部件依赖度较高，企业或将不得不面临供应链转移成本高且周期漫长的代价，产业链的重新梳理甚至可能造成车企的收益、资金流承压，进而减缓电动化、智能化的转型进程。

　　行业阵痛已在交付端显现。 特斯拉 一季报显示， 特斯拉 的全球交付量同比下滑了13%至33.67万辆，创下自2022年第贰季度以来的最低季度交付量。