【证监会】证监会披露两起操纵市场处罚结果 - 今年来涉操纵股票罚没金额超7.5亿元

　　5月15日，中国证券监督管理委员会网站披露的新一批行政处理决定书，其中包含两起操作股票行为。据中国证券监督管理委员会网站披露的信息显示，今年以来中国证券监督管理委员会披露的涉及操作股票的行政处理总共4起，罚没金额超7.5亿元人民币。

　　另据不完全统计，2023年、2024年中国证券监督管理委员会都披露过罚单超3亿元的操作股票案件情况。

　　何昆儒被罚没2.94亿元

　　中国证券监督管理委员会行政处理决定书【2025】46号显示，何昆儒，男，涉案期间，控制使用多个证券账户，集中资金优势，通过“封涨停”的形式操作相关股票，盈利金额合计1.47亿元人民币。何昆儒的表现违反了2005年《证券法》第七十七条第壹款第壹、四项的规定，构成2005年《证券法》第贰百零三条所述的操作证券市场行为。

　　何昆儒及其代理人提出相关陈述申辩意见，经复核，对何昆儒的申辩意见不予采用。

　　根据当事人犯法行为的事实、性质、情节与社会危害水平，依据2005年《证券法》第贰百零三条的规定，中国证券监督管理委员会决定没收何昆儒违法所得1.47亿元人民币，并处以1.47亿元的罚款。

　　同日，中国证券监督管理委员会还披露了厦门顺鑫联投资管理有限公司（以下简称“顺鑫联”）的行政处理决定。

　　中国证券监督管理委员会行政处理决定书【2025】48号显示，涉案期间，顺鑫联实际控制多个证券账户，以拉抬、虚假申报等行径操作多只股票，违法所得合计251.9万元。

　　顺鑫联的上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第壹款第壹项、第四项的规定，构成2005年《证券法》第贰百零三条所述操作证券市场行为。对前述犯法行为，顺鑫联的法定代表人黄冰煌是直接负责的主管人员。当事人及其代理人提出相关申辩意见，经复核，对当事人的申辩意见不予采用。

　　为此，中国证券监督管理委员会开出的罚单是，对顺鑫联没收违法所得251.9万元人民币，并处以503.8万元罚款；对黄冰煌给予警告，并处以10万元罚款。

　　2025年已公布4起操作股票处罚

　　除上述2起操作股票处罚之外，中国证券监督管理委员会在2月还公布了两起操作股票的行政处理，分别是【2025】28号和【2025】34号。

　　【2025】28号涉及人员为住址在 江西省 上饶市 的杨波。经查，涉案期间，杨波实际控制多个证券账户，以连续交易、在自己实际控制的账户之间交易、拉抬、虚假申报、封涨停等行径操作“ 安奈儿 ”等多只股票，违法所得合计1.4亿元人民币。

　　根据当事人犯法行为的事实、性质、情节与社会危害水平，依据2005年《证券法》第贰百零三条的规定，中国证券监督管理委员会决定没收杨波违法所得1.4亿元人民币，并处以1.4亿元的罚款。

　　【2025】34号涉及人员为住址在 广东省 深圳市 的谢勇。经查，涉案期间，谢勇实际控制并使用多个证券账户，以连续交易、拉抬、虚假申报、封涨停等行径操作“渝三峡A”等多只股票，违法所得合计8145.26万元。

　　根据当事人犯法行为的事实、性质、情节与社会危害水平，依据《证券法》第壹百九十二条的规定，中国证券监督管理委员会决定:

　　一、对谢勇操作股票获取利益超过100万元的表现，没收违法所得8070.13万元人民币，并处以8070.13万元的罚款。

　　二、对谢勇操作股票获取利益不足100万元的表现，没收违法所得75.13万元人民币，并处以1000万元的罚款;

　　三、对谢勇操作股票亏损的表现，处以500万元的罚款。

　　综上，对谢勇没收违法所得8145.26万元人民币，并处以9570.13万元的罚款。

　　由此计算，上述4宗处罚总共涉及金额已超过7.5亿元人民币。

　　近年来持续有3亿元以上罚单

　　根据不完全统计，近年来中国证券监督管理委员会持续开出了超过3亿元的罚单。

　　据央视财经2024年11月23日报道，中国证券监督管理委员会披露的行政处理决定书显示，刘洪涛、娄阁二人，因操作新三板股票“腾茂科技”，被中国证券监督管理委员会罚没3.35亿元人民币。

　　根据中国证券监督管理委员会披露的信息，刘洪涛、娄阁控制使用账户组在其实际控制的账户之间进行交易，影响“腾茂科技”股票价格和交易量，并利用不明确的重大信息，诱导投资者交易“腾茂科技”。

　　经过调查，中国证券监督管理委员会认定，刘洪涛、娄阁的上述行为构成操作证券市场行为，责令刘洪涛、娄阁依法处理其非法持有的“腾茂科技”股票；没收刘洪涛、娄阁违法所得约8367.5万元；并处以约2.51亿元罚款。另对刘洪涛采取终身证券市场禁入措施，对娄阁采取十年证券市场禁入措施。

　　另据中国基金报2023年1月7日报道，中国证券监督管理委员会官方网站披露多份开给个人的行政处理决定书，均涉及操作市场案。其中，唐隆、朱未合谋操作“ 得邦照明 ”，动用18个账户交易其实不是法获取利益6022.55万元。“没一罚四”后，二人合计被罚没金额高达3.01亿元人民币。

　　报道还表示，单就彼时披露的4份操作市场类行政处理决定书来看，5名当事人合计被罚没金额高达9.75亿元人民币。

来源：中国证券监督管理委员会网站

　　根据中国证券监督管理委员会2025年3月和5月披露的信息显示，2024年，依法从严查办证券期货违法案件739件，作出处罚决定592件、同比增长10%；罚没款金额153.42亿元人民币，为2023年的2.4倍；处罚责任主体1327人（家）次、同比增长24%，市场禁入118人、同比增长15%；向公安机关移送涉嫌犯罪案件和线索178件，同比增长51%。

来源：中国证券监督管理委员会网站

　　从案件构成看，信息披露案件249件位居首位，占案件总数的34%；中介机构未勤勉尽责案件95件，连续三年增加，占案件总数的13%；内幕交易案件178件、操作市场案件71件，分别占比24%、10%，数量与往年基本持平。

　　5月15日，中国证券监督管理委员会副主席陈华平在2025年“5·15全国投资者保护宣传日”活动上表示，要依法从严打击证券期货违法活动，为投资者营造安全的投资环境，“集中力量打击内幕交易、操作市场等严重侵害中小投资者利益的犯法行为。”