【东吴证券】8位保代遭遇-资格罚-，涉及6家券商，受罚多为IPO和定增项目

　　财联社5月23日讯（记者林坚）保荐代表人D类（暂停业务类）名单正在更新中。据中证协官方网站，截至5月23日，保荐代表人D类分类名单目前共有15位保代在列，相较于首批名单，目前更新了8名保代信息，涉及6家券商，具体来看：

　　 申万宏源 证券承销保荐：保代吴杏辉事涉国宏工具IPO项目。

　　 国元证券 ：保代马志涛、徐明事涉安芯电子IPO项目。

　　财信证券：保代蒋序全事涉紫鑫药业非公开发行项目。蒋序全所涉项目在 东吴证券 任职期间，目前蒋序全已不是保代，资格转为一般证券业务。

　　 广发证券 ：保代李佳佳事涉紫鑫药业非公开发行项目。李佳佳所涉项目同样在 东吴证券 任职期间，其与蒋序全是紫鑫药业非公开发行股票项目签字保代。目前她也已不是保代，资格转为一般证券业务。

　　 东吴证券 ：保代王新、张琦事涉国美通讯非公开项目。

　　 中金公司 ：保代赵善军事涉上海思尔芯IPO项目。目前赵善军也已不是保代，资格转为一般证券业务。

　　另有7位保代均是首批D类保代，分别是刘能清（ 中信建投 证券）、邱荣辉（ 中信建投 证券）、王鑫（ 广发证券 ）、杨磊杰（ 中金公司 ）、张旭东（开源证券）、郑克国（中天证券）、何宽华（ 广发证券 全资另类投资子广发乾和投资）。

　　根据最新名单，若根据所涉案件情况， 中信建投 证券、 东吴证券 、 中金公司 、 国元证券 保代上榜居多，IPO和非公开发行项目是名单中保代受罚的主要来源。

　　图为中证协官方网站公示15名D类保代信息。

　　8名保代来自6家券商

　　投行是资本市场的“看门人”，保代是“守门员”的一线人员，在近几年监管加大力度督促投行回归根源，推动保代更加勤勉尽责下，迄今有数百位保代受四处罚。记者曾与业界人士有过沟通，业内人士预测，通过罚单的数量和监管采取的监察管理措施力度，预计未来暂停业务或受到限制的保代的比率将持续攀升，目前来看，D类保代名单更新就体现了这个趋势。

　　重新增D名单的起点来看，旨在增进保代更加清晰地认识到自己的责任界限和执业风险，更加尽职尽责地开展工作，有助于加快保代的优胜劣汰，强化自律约束，提升行业整体的执业质量。

　　新增的8名保代来自6家券商，涉及项目包含国宏工具IPO、安芯电子IPO、上海思尔芯IPO、紫鑫药业非公开发行项目和国美通讯非公开项目等五个，这些项目均为轰动一时的案件，具有典型性。

　　 东吴证券 事涉两笔项目。

　　一是关于国美通讯非公开发行股票项目，张琦、王新为签字保代。 东吴证券 为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐承销服务。

　　经中国证券监督管理委员会查明， 东吴证券 为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐（主承销）服务，在执业进程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，包含：未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形式。

　　中国证券监督管理委员会认为， 东吴证券 在为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐承销服务进程中未勤勉尽责，未审慎核查发行募集文件的可靠性、准确性，出具的《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，上述行为违反《证券法》第十条第贰款、第贰十九条的规定，构成《证券法》第壹百八十二条、第壹百八十四条的情形。对于 东吴证券 上述犯法行为，张琦、王新为直接负责的主管人员。

　　关于紫鑫药业非公开发行股票项目， 东吴证券 为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐服务，蒋序全、李佳佳为签字保代。

　　经中国证券监督管理委员会查明， 东吴证券 为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至2017年12月31日，在保荐执业进程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》等文件存在虚假记载，包含：未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。蒋序全、李佳佳为签字保代。（含持续督导期）。

　　基于上述两件案件，中国证券监督管理委员会曾对 东吴证券 责令改正，给予警告， 东吴证券 及4名保代合计被罚超1500万元。

　　关于国宏工具IPO项目，由于IPO保荐职责履行不到位， 申万宏源 承销保荐公司被上海证交所通报批判，对签字保代吴杏辉予以6个月内不接受其签字的发行上市申请文件及信息披露文件的纪律处罚。

　　安芯电子IPO项目方面，由于安芯电子IPO“带病撤退”， 国元证券 曾在今年3月被通报批判。其中，负责安芯电子上市的两名保荐代表人马志涛、徐明被上海证交所予以6个月内不接受保荐代表人签字的发行上市申请文件及信息披露文件。

　　上海证交所认为，保荐人 国元证券 在为发行人发行上市申请提供保荐服务进程中，出具的核查报告与实际情况不符，且在该所屡次要求其对相关问题进行核查的情景下，仍未能对发行人研发人员认定、研发费用归集、收入确认准确性等多方面存在的异常情况予以充分关注并审慎核查，先后出具的多份核查报告中发表与事实明显不符的意见，违规事实明白，事情严重。马志涛、徐明作为保荐代表人对此负有直接主要责任。

　　上海思尔芯IPO项目方面， 中金公司 在为思尔芯科创板IPO提供保荐服务进程中未勤勉尽责，出具的发行保荐书等文件存在虚假记载。赵善军为签字保代。

　　一系列资格罚之下，这无疑对券商保代的管理提出了更高的要求，包含需要持续加强合规意识、优化风控机制等，更加重视声誉造成的“重量”。

　　对于上述处罚，所涉投行券商基本有所表态，称切实以案为鉴，强化全面整改，坚持以投资者为本，不断加强执业质量管控，把好资本市场“入口”关，夯实“看门人”责任，更好地服务资本市场高质量发展。

　　D类名单动态更新，强化自律约束

　　投行业务一直是监管重点。近年来，监管职能部门持续压严压实中介机构“看门人”责任，不仅仅对相关机构和个人实行“双罚”，还屡次采取“资格罚”，D类名单就体现了这个部分。目前看，投行业务的竞争不仅是承销能力的比拼，更是合规内控水平的较量，这个趋势很鲜明。

　　保荐代表人D类名单自发布以来就备受业界关注，这主要在于声誉约束造成的影响。2024年9月20日，中证协发布《关于修订<证券公司保荐业务规则> 的决定》，完善保荐代表人负面评价公示机制，强化对保荐代表人的声誉约束。其中对A类名单进一步完善，增加撤否信息；并在A、B、C三类名单基础上新增一项D类（暂停业务类）名单，旨在进一步压实

　　投行“看门人”责任，强化对保荐代表人的声誉约束。

　　财联社记者也曾在《D类保代暂停业务！监管深度强化保代分类，进一步完善负面评价公示机制》《狠招！16位D类保代被监管“暂停营业”，涉及项目都曾轰动一时，还有保代或将涉及》两篇报道中，对于D类名单的发生、更新和可能造成的影响有过全面报道。

　　D类展示的是资格罚，采取动态更新机制，非固定名单，资格罚毕就会离开榜单，主要与保代被具体采取的监察管理措施和其期限挂钩有关。目前来看，相较于首批D类名单，汪家胜、杨丽君、李纪元、赵宏志、贾文静、李春、肖晋、许戈文、朱保力等9位保代已经不在名单内。

　　中证协此前称，协会将不断加强证券公司的合规风控意识，提升券商及其从业人员的专业素养和服务能力，更好施展资本市场“看门人”作用，服务资本市场的高质量发展。

　　一组数据显示，今年迄今为止，已经有超过30家券商因投行业务违规而受四处罚。根据监管机构的处罚原因分析，这些违规行为涵盖了投行业务的多个关键环节，包含但不限于尽职调查、质量控制内核、项目收费和持续督导等。