【西部证券】科创债火热！两家券商公司债更名科创债发行 - 资金用途也有变

　　券商仍然在接连发力首单科创债。

　　在政策支持之下，多家券商纷纷发行了属于自己的首单科创债。

　　这时，券商中国记者了解到， 西部证券 和 广发证券 两家券商，将相关公司债更名为科创债相关品种发行，发行金额均为不高于10亿元人民币，

　　值得强调的是，债券更名背后，募集资金用途不同巨大，此前的债券募集资金多用于偿还债务，而更名科创相关债券品种后，两家券商均表示，拟将很多于债券募集资金70%，通过股权、债券、基金投资等形式，专项支持科技创新领域，用于补充公司营运资金或流动资金。

　　业内人士认为，在政策大力推动下，预计未来我国科技创新债券市场发行与交易规模将保持较快增速，这既能为各类科技企业提供更多的钱财支持，又能改善我国信用债券市场品种结构、缓解当前固定收益投资“资产荒”格局。

　　两券商债券更名科创债发行

　　最近， 西部证券 发布关于面向专业投资者公开发行公司债券更名公告。

　　具体而言，该公司于2024年1月获得中国证券监督管理委员会同意面向专业投资者发行面值不高于（含）180亿元的企业债券的注册。 西部证券 表示，因涉及跨年及分期发行，本期债券名称调整为 西部证券 股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第壹期），后期将根据需要，相关债券后续名称也将依次为科技创新公司债（第贰期）、（第叁期）等。

　　无独有偶，在5月26日， 广发证券 也发布2024年面向专业投资者公开发行次级债券更名公告。

　　具体而言，2024年9月，中国证券监督管理委员会同意 广发证券 面向专业投资者公开发行面值总额不高于200亿元（含）的次级公司债券。 此次债券申报时命名为“ 广发证券 股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行次级债券”。因此，本期债券名称调整为“ 广发证券 股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券（第壹期）”。

　　两家券商均表示，债券名称变更不改变原签订的与本期债券发行相关的法律文件效力，原签署的相关法律文件对更名后的企业债券继续具有法律效力。

　　券商中国记者了解到，不论是 西部证券 公司债更名为公司科技创新公司债，还是 广发证券 的企业次级债更名为公司科技创新次级债，名称变化背后，募集资金的用途不同最大。

　　 西部证券 此前的企业债用途主要是还债，例如 西部证券 2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第贰期）募资10亿元人民币，主要用途就是全部用于偿还到期有息债务，而此次 西部证券 公司科技创新债，拟将很多于70%募集资金，通过股权、债权、基金投资等形式，专项支持科技创新领域的业务，剩余不高于30%募集资金用于补充发行人流动资金。

　　与之类似，例如， 广发证券 2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第贰期）募资不高于50亿元人民币，募集资金用途主要用于偿还到期公司债，而 广发证券 2025年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券（第壹期）主要用途方面，募集资金很多于70%的部分用于通过股权、债券、基金投资等形式，专项支持科技创新领域业务，剩余部分用于补充公司营运资金。

　　科创债融资发展空间大

　　其实，在 广发证券 和 西部证券 之前，已经有包含 中信证券 、国泰 海通证券 、 中信建投 证券、 华泰证券 、 招商证券 、 东吴证券 等发行首批科创债。

　　据了解，首批证券公司科创债募集资金主要投向集成电路、 人工智能 、 新能源 、生物医药、高端装备等多项科技前沿、战略性新兴产业细分领域，为科创领域开辟了中长期增量资金，进一步提高了证券公司服务科创企业融资能力。

　　近年来，我国科技创新债券发行规模持续增长。根据Wind数据，2021年—2024年，我国科创债券（含科创公司债、科创票据）分别发行166.6亿元、2605.14亿元、7700亿元和12178.89亿元人民币。从发行主体的企业性质来看，地方国有企业、中央国有企业、民营企业发行规模占比分别为46.47%、42.90%和7.53%，募集资金用途主要是用于科技创新型公司投资与融资、项目或产品研发和孵化平台与基地建设。

　　“不同于股权融资，债券融资具有信用属性，大型科技企业是科创类债券的发行主力，中小科创企业发行科创债券的难度较大。”财信证券首席经济学家、研究发展中心总经理袁闯对券商中国记者表示，可是，债券融资具有规模大、期限长、成本低和融资灵活的特点，可以通过多个领域为包含中小科技创新企业在内的企业提供资金支持。

　　今年5月中旬，科技部、中国人民银行等7部门联合印发《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，将债券市场融资着力点聚焦于建立债券市场“科技板”，通过加大科创债做市力度、丰富科技创新债券品种、施展信用衍生品的增信作用等方式，着力提升对科技创新企业、 创投 机构和金融机构发行债券融资的支援力度。

　　袁闯表示，在政策大力推动下，预计未来我国科技创新债券市场发行与交易规模将保持较快增速，这既能为各类科技企业提供更多的钱财支持，又能改善我国信用债券市场品种结构，缓解当前固定收益投资“资产荒”格局。