【*ST九有】600462，造假者退市！

　　* ST九有 （600462）退市“靴子落地”。引人注意的是，就在公司收到上海证交所退市决定的同日，公司收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处理事先告知书》，曝光了* ST九有 连续4年财务做假的非法行为。

　　6月16日，因财务会计报告和内部控制审计报告被会计师出具非标审计意见，* ST九有 收到终止上市决定，公司股票将自6月24日起进入为期15个交易日的退市整理期，期满后退市摘牌。

　　同日，公司公告收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处理事先告知书》，认定公司2020年至2023年年度报告存在虚假记载，公司及相关责任人均受到重罚。

　　连续4年财务做假

　　公司及相关责任人受重罚

　　公开资料显示，* ST九有 于2003年9月在沪市主板上市。公司主要从事综合性营销服务和化妆品销售业务，主要业务为线上媒体推广，满足客户跨媒体、多渠道的品牌曝光和产品推广的营销需求。

　　《行政处理事先告知书》初步查明，* ST九有 及相关责任人存在两项违法事实。

　　一是* ST九有 未按规定披露关联交易，2020年年度报告存在重大遗漏和虚假记载。据查，2020年，* ST九有 披露无偿受让自然人张某旗持有的亳州纵翔信息科技有限公司（下称“亳州纵翔”）90%股权，该事项实质为* ST九有 关联自然人李明对上市公司的无偿赠与，构成关联交易，* ST九有 未按规定及时披露，也未在2020年年度报告中披露。

　　上述行为造成* ST九有 披露的2020年年度报告虚增营业外收入6397.32万元人民币，虚减资本公积6397.32万元人民币，虚增利润总额6397.32万元人民币，占当期披露利润总额的471.03%。

　　二是* ST九有 2021年至2023年年度报告存在虚假记载。2021年至2023年，* ST九有 子公司北京中广阳企业管理有限公司通过虚构互联网信息服务业务的形式虚增收入和利润。2022年，* ST九有 子公司北京博铭锐创广告有限公司、北京汉诺睿雅公关顾问有限公司通过虚构公关营销业务的形式虚增收入和利润。

　　上述行为造成* ST九有 2021年至2023年年度报告存在虚假记载。其中，2021年年度报告虚增营业收入4371.21万元人民币，对应营业成本3918.3万元人民币，虚增利润总额452.91万元；2022年年度报告虚增营业收入1.51亿元人民币，对应营业成本1.39亿元人民币，虚增利润总额1199.28万元；2023年年度报告虚增营业收入1.64亿元人民币，对应营业成本1.46亿元人民币，虚增利润总额1783.73万元。

　　频繁触及红线的情景下，* ST九有 及相关责任人也受到中国证券监督管理委员会重罚。其中，公司被责令改正、给予警告，并处以850万元罚款。公司原实际控制人李明，组织、指使并参与实施前述财务做假行为，被处以警告，并罚款1500万元人民币，十年市场禁入。公司财务总监金炫玉、副总经理朱文龙直接参与相关信息披露犯法行为，事情严重，被给予警告，并分别处以300万元罚款、5年市场禁入。其余相关责任人也被处以相应罚款。上述罚款合计超3600万元。

　　非标意见揭示公司问题

　　财报和内控存双重缺陷

　　* ST九有 走到退市一步早有预兆。4月29日晚间，* ST九有 公告2024年度财务会计报告和内部控制报告均被年审会计师出具无法表示意见的审计报告，涉及的两个事项都具有重大性。

　　一是立案可能涉及重大违法强制退市。公司在2024年12月19日立案后，前后进行了多达19次风险提示公告，其中提到了可能触及重大违法强制退市。二是无法判断亳州纵翔2020年是否以承债方式获取相关房产。

　　记者查询到，当年的资产捐献是“保壳”关键，目前已经被查实属于关联交易，公司未及时披露，造成虚增营业收入和利润总额。

　　内部控制报告的无法表示意见显示，因审计报告形成无法表示意见的条件部分所述事项对公司财务报表影响重大，会计师不能获取充分适当的审计证据来确定公司2024年度财务报表是否在所有重大方面根据企业会计准则的规定编制，造成无法判断与财务报告相关的内部控制运行是否有效。

　　因而，* ST九有 股票触及了财报和内控双重非标的退市情形。“本次发布的《行政处理事先告知书》载明的企业存在连续多年财务做假的重大违法事实，对公司影响巨大，而这也正好印证了年审会计师对公司发表无法表示意见背后的根本原因。”有业内人士向记者表示。

　　退市不免责

　　适格投资者可提起虚假陈述民事赔偿

　　据统计，2024年，中国证券监督管理委员会秉持“退市不免责”，对35家退市公司及责任人的非法问题一追到底。这也意味着，上市公司即便触及了退市，其存在的非法行为其实不会就此消除。公司和相关责任人仍然要承担行政、民事甚至刑事责任。

　　* ST九有 仍然要对峙案侦查的最终处罚结果担责。在最终的行政处理决定书作出后，适格投资者可以依照虚假陈述民事赔偿提起诉讼，积极保护自身合法权益。

　　另外，记者了解到，2025年，沪市另外3家非标意见退市的企业*ST鹏博、*ST龙宇、* ST海越 ，也均被中国证券监督管理委员会立案侦查，其中*ST鹏博已收到《行政处理事先告知书》。这些公司如被查实存在信息披露非法行为，公司及相关责任人也需要依法承担相应的赔偿责任。