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【新世界发展】香港豪门郑裕彤家族面临债务考验新世界巨额再融资能否-闯关-成功？

【查看信息来源】 6-23 19:22:09

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　　财联社6月23日讯作为曾与李嘉诚家族比肩的香港传奇财阀，郑裕彤家族旗下的新世界发展（00017.HK），正经历着严峻考验。

　　6月23日，新世界发展公告称，公司仍在与债权人就现有贷款再融资“积极商量”，且商量仍在进行中。

　　这一公告所回应的，是备受各方关注的875亿港元贷款再融资计划。日前有消息称，新世界发展已获得所有贷款机构对再融资计划的初步同意，包含此前曾反对的银行，仍有少数银行正在拟定正式的书面承诺，新世界希望在6月30日前获得超过50间现有贷款银行的全部同意；若无书面同意，再融资计划可能会告吹。

　　对于公司贷款再融资计划相关传言，新世界发展方面向记者表示，“以公告为准。”

　　业内人士认为，高达875亿港元的再融资贷款，能否如期获得全部银行书面同意，将决定这家地产豪门是否会获得喘息之机。

　　有媒体透露，这笔再融资贷款如果获批，新世界发展计划将其中约635亿港元用于偿还2025年、2026年到期债务，约240亿港元用于2027年到期债务。

　　重新世界发展财务数据来看，截至2024年12月31日，公司综合债务净额约1246.3亿港元，较上一个财年末期（2024年6月30日）增加近10亿港元。其债务结构中，一年内到期的债务约322亿港元，而账上现金及银行存款为218亿港元。

　　该公司实施再融资计划期间，新世界发展宣布延期支付永续债利息，曾引发市场恐慌，一度造成其股债双杀。

　　2025年5月30日，新世界发展发布公告称，将递延旗下多系列永续证券的分派支付日期，包含7亿美元有担保优先永续资本证券、12亿美元永续债、5亿美元永续债和10亿美元永续债，合计34亿美元。这四笔永续债原定分派支付日期分别为6月9日及6月10日、6月16日及6月22日。

　　“ 新世界发展此次推迟支付永续债券利息，是其面临短时间资金流紧张的真实写照。虽然永续债延迟派息不会引发违约，但需要偿还的总金额将会累积。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示。

　　对于永续债利息延迟支付，野村证券认为，永续债券票息延迟不会逼使银行展期贷款,而更可能是一项单独的决定。一旦银行借款再融资完成，鉴于新世界发展在香港斥巨资建设的Victoria Dockside（维港文化区项目），其资产品质高且贷款价值比低，该笔贷款应该会完成；这种情景下,该公司可能会用所获贷款一定比例的钱财用于偿还债务。

　　根据永续债券的经营者守则(OC)，除非有交换情形，不然新世界不得自行赎回、减持、取消、回购或收购其任何次级债券或同等债券。野村证券认为，新世界发展有可能回购优先一次性债券以削减债务，但能否在6月份偿还票面利息的情景下，赎回年息6.15%的永续债券，存在不确定性。

　　对新世界发展而言，除了此次全力推进的875亿港元再融资计划，其还在持续出售非核心资产和业务以变现。

　　“我们以改善公司资金流、降低负债为首要任务”，新世界发展行政总裁黄少媚在2025财年中期业绩会上强调，集团进行了很多大宗交易，还计划在香港出售数栋写字楼；但只有价钱合适，才会考虑出售。

　　2024财年，新世界发展已经达成出售非核心资产80亿港元的目标，据黄少媚介绍，2025财年公司的目标是，回笼资金260亿港元。

　　在出售非核心资产的同时，为尽快回笼资金，新世界还在香港折价卖楼。最近，新世界在香港开发的滶晨项目共售出319伙，套现近60亿港元。

　　中原地产亚太区副主席兼住宅部总裁陈永杰对记者说，新世界 “滶晨”首张价单涉及101伙，折实呎价20932元，较周围项目的两房单位有约15%折让。而在此前，新世界发展位于香港北角的“皇都”项目，选择较市场呎价折让约25%出售。

　　分析人士认为，如果此次875亿港元再融资计划能够在6月30日前顺畅完成，对于新世界发展缓解当前的流动性压力无疑会形成重大利好，将在一定水平上优化其债务结构，缓解短时间偿债压力。不过，即便再融资成功，其仍然面临着长期的债务偿还和财务改善的挑战。