【中国银河证券】A股三大指数收跌 - 船舶制造与数字货币概念股走强

　　A股三大指数今日集体回调，截止收盘，上证指数跌0.22%，收报3448.45点；深证成指跌0.48%，收报10343.48点；创业板指跌0.66%，收报2114.43点。沪深两市成交额达到15832亿，较昨日小幅缩量196亿。

　　行业板块涨少跌多，船舶制造、旅游酒店、采掘行业、多元金融、银行板块上涨幅度居前，化学制药、半导体、医疗服务、美容护理、汽车整车板块下跌幅度居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过1600只，逾70只股票涨停。船舶制造板块走强， 国瑞科技 20cm涨停。 数字货币 概念股上涨幅度居前， 信安世纪 、 科创信息 20cm涨停， 吉大正元 、 京北方 、 楚天龙 涨停。 军工 股一度冲高， 万里马 等10余股涨停。银行股逆势走强， 工商银行 等11只银行股再创历史新高。

　　行业资金流向：20.13亿净流入通信设备

　　行业资金方面，截至收盘，通信设备、文化传媒、旅游酒店等净流入排名靠前，其中通信设备净流入20.13亿。

　　净流出方面，证券、互联网服务、软件开发等净流出排名靠前，其中证券净流出44.67亿元人民币。

　　今日要闻

　　国家发改委：第叁批消费品以旧换新资金将于7月下达

　　在今天召开的发布会上，国家发展改革委政策研究室副主任李超表示，将于今年7月份下达今年第叁批消费品以旧换新资金。同时，将协调有关方面，坚持更加重视连续性和均衡性原则，分领域制定落实到每月、每一周的国补资金使用计划，保障消费品以旧换新政策全年有序实施。

　　事关稳定币 “央行的央行”最新警告 香港金管局也公开发文“降温”

　　国际清算银行在年度报告提前章节中发出警告，稳定币作为可靠货币形式存在不足，如果缺乏监管，会对金融稳定和货币主权构成风险。无独有偶，香港金管局总裁余伟文日前也公开发文，给稳定币“降温”，强调应客观冷静地看待稳定币。

　　虚拟资产交易引爆市场！40家机构获批升级牌照

　　据香港中国证券监督管理委员会披露，目前获批可通过综合账户提供虚拟资产交易服务的机构合计40家。除了最新获批的 国泰君安 国际之外，还有 天风证券 旗下的天风国际、富途证券（香港）、盈透证券、中国中期证券、众安银行等。券商中国记者获悉，华泰国际、 招商证券 国际等许多家中资券商也在积极申报升级虚拟资产相关交易牌照。

　　大基金最新动向！一季度重仓股揭晓 多股砸出“黄金坑”

　　截直到今天年一季度末，前十大流通股东名单中出现大基金（含大基金二期）身影的股票有36只，合计持仓市值达到928亿元人民币。3只股票获大基金持仓超过百亿元人民币，分别是 北方华创 、 沪硅产业 、 中芯国际 。

　　美国、伊朗传出大消息！特朗普：若伊核计划重启 将再度打击

　　特朗普表示，伊朗核计划已倒退数十年。他警告称，如果伊朗重启核计划，美国将再度打击。目前，有美媒报道称，伊朗的核设施未被摧毁。对此，特朗普在社交媒体上怒斥该报道为“假新闻”。

　　机构策略

　　银河证券: A股下半年振荡向上，聚焦四大主题

　　对于下半年的沪深A股走势， 中国银河 证券首席策略分析师杨超认为，A股有望显现振荡向上行情，建议聚焦安全资产、科技创新、大消费、并购重组四大主题。港股方面，华泰柏瑞基金首席经济学家莫倩表示，香港市场正从过去被全球定价打八折左右的折价市场，过渡到可能成为中国核心资产定价锚的市场。

　　 华泰证券 ：政策预期向好，有望提振实体信贷需求

　　 华泰证券 表示，央行等六部门近日联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》（以下简称《意见》），提出19项具体举措重点支持消费。《意见》明确支持消费产业链上优质企业发行上市，并鼓励发行消费ETF等特色投资产品，有望为相关领域引入增量资金。政策预期向好，有望增进经济回暖，提振实体信贷需求。个股关注：（1）银行：优质区域行；主动权益欠配标的。（2）券商：优质头部券商。

　　 国金证券 ：重点关注上半年电子行业业绩增长确定性方向

　　 国金证券 指出，重点关注上半年电子行业业绩增长确定性方向、AI- PCB 及算力硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。英伟达GB200/300积极拉货，2025、2026年ASIC迎来爆发式增长，目前多家AI- PCB 公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续，AI覆铜板也需求旺盛，随着英伟达GB200及ASIC的放量，AI服务器及交换机大量转向采用M8材料，由于海外AI覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益，看好核心受益公司。建议重点关注算力核心受益硬件，苹果链及AI驱动受益产业链。

　　 中国银河 证券：当下国内AI投资显现长短错配，下半年恰是布局良机

　　 中国银河 证券指出，当下国内AI投资显现长短错配，下半年恰是布局良机。宏观角度，在中国经济动能转换进程中，不同于传统供给侧改革依赖“减法逻辑”（去产能、去库存），当下的“新供给侧改革”乘法效应本质是从“要素替代”到“系统重构”，而AI Agent经济正通过“消费创造（场景创新×需求激活）、投资提质（能算协同×空间智联）、出口升级（质量溢价×跨境服务AI化）三维路径，促使全要素生产率提升与生态系统重构，中长期而言，”新供给侧改革乘法效应将造成十倍以上投资机会。