【传美讯】传美讯IPO遭拷问 - 实控人离婚是否规范监管要求？关联交易疑点重重！主要客户与供应商重叠！

　　7月17日，珠海传美讯 新材料 股份有限公司（简称“传美讯”）公布了北交所IPO审核问询函。北交所对传美讯的上市申请提出了诸多问询意见，涉及公司治理、业务与技术、财务情况等多个关键领域。

　　传美讯的控股股东为迪明公司，LIM KHENG TEE和林裕翔为公司实际控制人。2024年10月，李玲因与林裕翔因离婚获得迪明公司12.84%股权，间接持有传美讯6.78%股权。北交所要求传美讯说明迪明公司设立、经营的合规性，和李玲与林裕翔的股权分割安排是否影响公司控制权稳定性，是否存在规避监管要求的情形。

　　传美讯声称其产品性能达到或优于同类产品，但在市场空间与市场地位方面，北交所要求公司进一步说明产品性能优势如何转化为市场份额和竞争优势，和主要产品的市场规模、可比公司同类产品销售规模及发行人的市场份额情况。另外，还需结合报告期内经营情况及同行业对照，说明公司是否具备稳健良好的经营业绩和成长性。

　　报告期内，传美讯营业收入虽有增长，但扣非归母净收入在2024年出现下滑 8.64%，且增长速度低于同行业可比公司。北交所要求公司分析业绩增长的驱动因素，和2024年净收入下滑的原因，并说明是否存在客户流失风险、订单流失风险，和境外销售的可连续性。

　　报告期内，传美讯向关联方销售的钱财分别为 3,130.67 万元、1,908.88 万元和 1,217.63 万元人民币，占比分别为 16.88%、9.94%和 5.88%；向关联方采购的钱财分别为 1,350.71 万元、1,279.35 万元和 1,155.00 万元人民币，占比分别为 14.25%、15.47%和 11.54%。（2）报告期内，发行人对关联方客户的销售毛利率分别为 29.57% 、 39.18% 和45.40%，2024 年超过发行人对非关联方客户的销售毛利率。（3）传美讯存在部分由前员工设立或控制的顾客及供货商，如珠海印弗德打印耗材有限公司为报告期前五大客户，系公司前员工王爱松控制的企业；珠海鸿益莱塑胶制品有限公司为传美讯报告期前五大供货商，系前员工赵维奇控制的企业。（4）报告期内，发行人针对珠海印弗德打印耗材有限公司的销售毛利率偏低，主要系发行人会根据销售策略及双方协商情况对价格进行适当调整，2024 年末，该客户欠钱余额 366万元。（5）报告期内，发行人关联采购内容主要为向珠海鸿益莱塑胶制品有限公司采购墨水瓶等包材，该供货商为发行人 2022 年第贰大供货商及 2023 年和 2024 年的第壹大供货商。（6）报告期内，发行人与关联方珠海美景、中润靖杰存在拼柜运输的顾客有 12 家。

　　北交所要求说明发行人关联方、关联交易是否披露完整，是否存在应披未披的关联交易；说明报告期内发生的关联交易是否已依规履行决策程序。

　　在销售可靠性及核查充分性方面，北交所要求传美讯补充说明销售情况，核查非终端销售、境外销售、客户供货商重合及第叁方回款的可靠性。原材料价格波动及采购价格公允性方面，要求公司分析原材料采购价格的变动情况及公允性。毛利率波动方面，要求公司说明毛利率高于可比公司的原因及合理性，和原材料价格变动对毛利率的影响。

　　传美讯存在主要客户与供货商重叠的情形，报告期各期发生的销售金额为 1,587.55 万元、2,905.42 万元和 3,807.59 万元人民币，采购金额为 367.16 万元、481.36 万元和 721.77 万元。北交所要求公司说明部分客户同时为供货商的原因和合理性，是否存在客户指定供货商的情景。

　　来源：读创财经