【北方实验】北方实验收问询函 - 11家子公司未开展业务；募资项目均为工程建设；应收账款占收入近9成

　　北方实验室（沈阳）股份有限公司（简称“北方实验室”）日前收到IPO审核问询函，北交所就公司市场空间及创新特征体现、收入增长的合理性及收入确认合规性、应收账款增长合理性及回款风险、报告期内新增大额固定资产等诸多问题展开问询。

　　北方实验主要从事 网络安全 检测评估、安全咨询和工程监理等业务，其中 网络安全 检测评估业务是公司主要收入来源，最近一年收入占比达62.83%。然而，公司业务区域高度集中，报告期内东北地区收入占比均超过50%。北方实验建立了 14 家分公司，13 家子公司，其中 11 家子公司未发展业务。北交所要求公司说明业务区域集中的原因、是否符合行业特征，和在区域外展业的主要障碍和政策壁垒。

　　报告期内，北方实验主要业务收入同比增长明显，2023年和2024年分别增长17.09%和11.89%。北交所对收入增长的合理性及可连续性提出疑问，要求公司结合行业政策、下游需求、区域发展情况等原因，说明收入增长的驱动因素，和与可比公司业绩变化是否一致。

　　另外，公司 网络安全 检测评估业务具有客户数量多、购买金额小、重复性采购需求等特点，但报告期各期第四季度收入占比超过50%，12月份收入占比持续升高，2024年达到38.30%。北交所要求公司说明收入确认的合规性，尤其是先提供服务后签约、先出报告后签约、签约后短时间内确认收入等情况的发生原因及合理性。

　　报告期内，北方实验主要业务毛利率分别为65.47%、67.63%和69.25%，显现持续上涨趋势。然而，北交所对毛利率增长的合理性提出疑问，要求公司结合收入、成本构成及其它影响因素，量化分析各细分业务毛利率变动的合理性及趋势不一样的原因。

　　另外，公司主要业务成本中职工薪酬占比超过60%，技术服务费占比在20%左右。北交所要求公司说明技术服务费的定价标准、执行情况及采购单价的合理性，和服务商筛选标准、采购过程内控的健全性。

　　2023年和2024年，北方实验应收账款增长率分别为38.65%和50.54%，高于收入增长率。2024年末应收账款余额32,646.56万元人民币，占收入比例为88.8%，期后回款比例仅为18.32%。北交所要求公司说明应收账款增幅高于收入增幅、长账龄应收账款占比提高的原因及合理性，和是否存在回款风险。

　　另外，公司需说明与主要客户的结算政策、信用政策及变动情况，分析应收账款坏账准备计提比例低于部分可比公司的原因及计提的充分性。

　　报告期内，北方实验启动产业园建设，包含基建项目一和项目二，预算分别为2.5亿元和2.25亿元人民币。截至报告期末，基建项目一已转固，造成2024年固定资产增加3.02亿元人民币，基建项目二完工进度约为15%，在建工程余额3,367.53万元。北交所要求公司说明产业园建设的目的、未来规划，和购建的必要性、合理性、经济性。

　　另外，公司需说明项目的投资金额、进度、款项支付情况是否与预算一致，和在建工程转固的及时性、折旧政策与可比公司是否一致等诸多问题。

　　北方实验拟募集35,200万元用于 网络安全 服务能力提升、 网络安全 研发基地、区域 网络安全 技术服务中心的项目建设，和10,000万元用于补充流动资金。北交所要求公司说明募投项目均为工程建设且建设地址相同的原因及合理性，和募集资金未主要投向技术研发和技术人员薪酬的合理性。

　　另外，公司需说明工程建设和设备购入安置明细情况、价格的合理性，和资产折旧和费用支出对经营业绩的影响。

　　来源：读创财经