【鼎益丰】鼎益丰-玄学投资-骗局崩塌！香港证监会再出重拳冻结8240万港元资产 投资者追偿之路还有多远？

　　因涉嫌集资诈骗等犯法行为而备受关注的鼎益丰再次传来新消息。

　　香港中国证券监督管理委员会近日公布，香港原讼法庭在香港中国证券监督管理委员会提出的法律程序中，向12名涉嫌操作环球智能控股有限公司股份（00395.HK）的人士发出临时强制令。12名涉嫌操作者被禁止调走其在香港境内的任何资产，或以任何方式处置或处理其在香港境内的任何资产或缩减其在香港境内任何资产的价值，以合计8240万港元为限。

　　而上述诉讼是香港中国证券监督管理委员会针对鼎益丰控股集团国际有限公司前主席兼非执行董事隋广义、28名其它嫌疑人及一家公司实体涉嫌在有关期间操作环球智能股份而展开的法律程序的一部分。

　　该临时强制令确保，在法庭裁定涉嫌操作者违反《证券及期货条例》相关条文的情景下，有充分的资产以履行香港中国证券监督管理委员会寻求的恢复原状令。

　　骗局揭穿与操作曝光

　　鼎益丰及隋广义，在投资圈内其实不陌生。

　　2024年11月5日晚间，深圳公安局福田分局通过官方微信公众号发布情况通报，揭开了鼎益丰这一长期以“玄学投资”为幌子的非法募资骗局的真相。

　　通报称，“鼎益丰”及其关联公司发行虚假理财产品和“DDO数字期权”（属于“空气币”），从事非法活动，已涉嫌犯罪。公安机关已对隋某义、马某秋等人以涉嫌集资诈骗等犯罪依法采取刑事强制措施。

　　翻阅香港中国证券监督管理委员会此前的相关公告，在2018年10月31日至2019年3月11日期间，隋及其它嫌疑犯就环球智能进行操作交易，以推高股票价格及成交量，造成造成环球智能交投活跃和有关股票价格的虚假或具误导性的表象。截至2018年12月31日，环球智能占鼎益丰总资产的21.68%，环球智能股票价格的大幅上升为鼎益丰造成重大投资收益。

　　目前，环球智能已从港交所退市，其股票价格在2018年末至2019年初上演了一场惊人的“过山车行情”。数据显示，在2018年10月至12月短短两个月内，其股票价格从低位飙升逾700%，最高触及1.07港元；然而进入2019年，股票价格便迅速狂跌，泡沫完全破裂。这种急涨急跌的异常走势，高度符合市场操作的特征。

　　薪火私募投资基金总裁翟丹对《华夏时报》记者表示，“配对交易”运作模式首先是对倒交易，操作者通过控制多个关联账户，以相近价格、时间相互买卖同一股票，制造虚假成交量和流动性假象。之后再拉抬出货，先以对倒推高股票价格，吸引散户跟风后集中抛售。例如鼎益丰案中，环球智能控股单日换手率曾骤升至30%，但基本面没有任何利好。

　　此次也其实不是鼎益丰相关人士第壹次面临资产被冻结。2024年10月，香港中国证券监督管理委员会发布消息称，原讼法庭向11名涉嫌操作鼎益丰股份的人士发出临时强制令。根据该临时强制令，曾在2018年3月1日至9月14日期间操作鼎益丰股份的11名涉嫌操作者，被禁止调走其在香港境内的任何资产，或以任何方式处置或处理其在香港境内的任何资产或缩减其在香港境内任何资产的价值，以合共63.53亿港元为限。

　　投资者离实际赔偿有“三道闸门”

　　香港法庭的临时强制令旨在为将来的“恢复原状令”保全资产。在实际操作中，被冻结的资产最终能多大水平上用于赔偿受害投资人的损失？

　　山东隆湶律师事务所主任、顶级合伙人李富民在接受《华夏时报》记者采访时认为，香港临时强制令只是资产保全起点，离实际赔偿有“三道闸门”：第壹，中国证券监督管理委员会需取得终局判决并证明被告资产与非法所得直接对应；第贰，法院发出“恢复原状令”时需列明具体受害人名单及金额；第叁，若资产已转移或抵押，受害投资者须另行提起“辅助民事诉讼”追踪下游流向。简言之，能拿回多少决定于“资产映射清晰度”。内地投资者最快路径是在香港聘请律师，以“侵权受害人”身份申请加入诉讼，取得第叁债务人命令（garnishee order），直接冻结被告在港银行账户。

　　“实际能追回多少损失决定于多个因素，包含被冻结资产的实际价值、变现难度和是否存在其它债权人等。对于受害投资者而言，他们需要通过民事诉讼途径来保护自身权益，并且务必提供充分的证据证明自己的损失与被告的表现之间存在直接因果关系。法院会根据具体案情作出判决，决定赔偿金额及分配方式。”港股100强研究中心专家、中国金融智库特邀研究员余丰慧对《华夏时报》记者表示。

　　在他看来，从行为金融学的视角来看，鼎益丰利用了投资人的几个心理弱点：首先是对高收益的过度追求和对风险的低估，这种现象被称为“过度自信”；其次是社会认同感，即看到他人获得高回报后引发的跟随效应，这在心理学上称为“从众效应”。另外，“玄学投资”的概念还触及一些投资者寻求安全感的心理需求。为了破除对“超高回报”的迷思，在社会层面应加强投资者教育，通过正规渠道普及金融知识，提高公众的危险识别能力和理财水平，同时揭露非法募资的常见手法和危害，增强民众的法律意识。

　　而在监管层面，李富民认为，现行牌照监管假设“无牌即隐身”，但鼎益丰把募资拆成“线下茶会+境外公司+数字期权”，层层隔离资金路径，造成持牌关口失灵。他建议可以把监管算法前置到“钱”本身。金管局与中国证券监督管理委员会应打通银行、公司注册处、信托及物业登记数据，建立“无牌照资金异常监测模型”，对大额、多层、跨域转账自动触发冻结，先把资产截住，再补调查。

　　目前，鼎益丰已改名。公告显示，鼎益丰控股集团国际有限公司已于2025年7月3日正式更名为嘉文世纪投资有限公司，仍在港交所挂牌，但长期处于停牌状态。隋广义个人仍持有该公司9.58%的股份。业绩方面，2025年上半年，嘉文世纪投资公司录得约1050万港元的亏损，其收入来源主要依赖于利息与股息，总额仅约20万港元。

　　今年6月，该公司两名执行董事辞任。公司在相关公告中表示，正在物色具备合适能力的人选以填补空缺，但也坦言“预期短时间内将不会有具备合适能力及资格的候选人加入董事会”。这意味着，在股东周年大会结束后，董事会极有可能发生没有任何执行董事的异常局面。