【招股书】到期未获聆讯！奇瑞汽车港股IPO招股书失效

　　8月28日，中国证券报记者从港交所网站获悉，奇瑞汽车股份有限公司（简称“奇瑞汽车”）于今年2月28日向港交所提交的上市招股书，已满6个月，尚未有获得聆讯的消息。目前，港交所网站已不显示其招股书等文件。

　　对此，汇生国际资本总裁黄立冲对我国证券报记者表示，在港交所递表满6个月未获聆讯，且申请文件在港交所网站不再显示，通常意味着申请已失效。

　　中国证券报记者求证奇瑞汽车，对方声称，暂无法回应。不过，有接近奇瑞汽车的知情人士表示，奇瑞汽车上市进程正常。

　　提交招股书已满6个月

　　值得强调的是，8月27日傍晚，中国证券监督管理委员会官方网站披露了关于奇瑞汽车境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。

　　资深投行专家方菲（化名）对记者表示：“奇瑞汽车相当于在上市申请书失效的前一天，拿到中国证券监督管理委员会备案，但一天时间肯定不够走完上市流程。”

　　黄立冲表示，中国证券监督管理委员会发布备案通知书，意味着监管层已同意奇瑞汽车具备境外上市条件，这是其赴港上市的重要前置手续。但仍需通过港交所聆讯。

　　对于奇瑞汽车此次招股书“失效”，黄立冲认为有三种可能：一是公司可能主动取消，以调整财务数据或招股文件；二是聆讯过程受阻，未能在规按时限内满足监管问询；三是市场环境变化，此前也有车企反复递表。

　　在方菲看来，目前，失效情况相对正常，主要涉及流程时间，很多公司至少重新递交1至2次申请。

　　可能会重新提交上市申请

　　“奇瑞汽车应该会更新财务数据，准备重新去提交上市申请。”方菲说。

　　黄立冲表示，下一步，奇瑞汽车可能重新向港交所提交上市申请，或考虑科创板、H股双轨路径。若车企在港股市场估值承压，奇瑞汽车可能延迟上市节奏，以等待更有利的融资窗口。

　　根据备案通知书，奇瑞汽车拟发行不高于6.99亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。同时，公司18名股东拟将所持合计20.16亿股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。

　　根据2月28日奇瑞汽车提交的招股书，奇瑞汽车计划将募集资金用于研发不同车型和版本的乘用车，以进一步扩大产品组合、研发下一代汽车及先进技术以提升核心技术能力、拓展海外市场及推进全球化策略、提升其生产设施和用于营运资金补充。

　　业内人士表示，如果奇瑞汽车IPO进展不顺畅，或将会影响其 新能源 研发及海外工厂建设。

　　从财务数据来看，2022年、2023年、2024年前9月，奇瑞汽车营业收入和净收入持续增长；净收入分别为58.06亿元、104.44亿元、113.12亿元人民币。

　　奇瑞汽车历年收入中有很大一部分来自海外收入，2022年、2023年、2024年前9月，海外收入占比为35.7%、48.7%及44%。

　　另外，奇瑞汽车燃油车收入占比高达七成以上， 新能源 及智能化转型慢受市场关注。2022年、2023年、2024年前9月，公司燃油车收入占比分别为75.9%、87.8%、74.8%； 新能源 车收入占比为13.2%、4.9%、16%。

　　记者了解到，今年5月，为加快推进智能化战略，奇瑞汽车将旗下子公司雄狮科技、大卓智能与研发总院相关业务进行整合，统一成立“奇瑞智能化中心”。奇瑞汽车表示，奇瑞智能化中心建立后，将以更大的力度、更加体系化的布局，推动资源聚焦，缔造高效协同的智能化作战“集团军”。

　　另外，公司资产负债率高也受到关注。2022年、2023年、2024年前9月，奇瑞汽车资产负债率分别为93%、92%、89%。

　　北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪表示，奇瑞汽车已获中国证券监督管理委员会备案，意味着公司赴港股上市迈出重要一步。奇瑞汽车目前上市条件已较为成熟，不仅在自主品牌销量中位居前三，也连续多年位居中国品牌乘用车出口冠军。若能成功登陆港股，将有助于奇瑞汽车进一步整合资源、扩大影响力，尤其是在加速 新能源 转型和深化全球化布局方面。