【东珠生态】东珠生态披露重组预案 - 拟跨界并购凯睿星通

　　中证报中证网讯（王珞）9月9日晚间， 东珠生态 披露《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。本次交易采用“发行股份+支付现金”的形式支付交易对价，股份发行价格拟定为5.47元/股，很多于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的80%。如定价基准日至发行期间发生除权除息事项，发行价格将按监管规则相应调整。公司股票自2025年8月27日起因规画重大资产重组停牌。随着本次重组预案披露，公司股票将于9月10日复牌。

　　 东珠生态 表示，公司原主业为生态修复与治理服务，近年来在“生态湿地、水环境治理、市政景观、国储林、森林公园、矿山修复、 乡村振兴 建设、林业碳汇”等板块持续深耕。面对传统生态工程板块竞争加剧、回款周期偏长等经营压力，公司正主动谋求业务结构转型，通过本次并购切入“卫星通信与空间信息技术”领域，明确提出“缔造第贰增长曲线”“加快向新质生产力转型”的战略方向。

　　本次拟收购的标的企业凯睿星通是国家级 专精特新 “小巨人”企业，是一家主要从事卫星通信技术与全面的研发、设计及生产的高科技企业，主要产品包含卫星通信基带产品、卫星通信终端产品、卫星通信网络管理系统及卫星应用系统等。其自主研制卫星通信关键技术软硬件产品，先后参与多项国家级卫星通信工程项目。

　　在客户结构方面，凯睿星通的产品和解决方案已广泛服务于应急、公安、消防、人防、石油、煤炭等多个对通信可靠性要求极高的领域。从业务疆土看， 东珠生态 表示，此次并购构成典型“跨界”。 东珠生态 在生态修复与林碳开发管理方面拥有丰富经验，在诸如森林资源监测、防灾应急、水利基础设施等项目中对空间数据与通信服务的应用需求不断上升，而凯睿星通则具备直接满足这些需求的能力。双方技术与业务场景天然耦合，有望在生态项目远程感知、林业碳汇项目的实地验证、应急指挥系统部署等领域实现深度协同，加速从传统工程企业向“生态+空间技术”融合平台型公司的转型。

　　预案披露，本次交易采用“发行股份及支付现金”的形式支付交易对价，标的资产的审计与评估工作尚在推进中，最终交易价格、股份/现金支付比例将在重组报告书中进一步明确。公司同时拟募集配套资金不高于本次发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份不高于交易完成后公司总股本的30%，发行对象不高于35名特定投资者，募集资金将用于补充流动资金、标的项目建设及相关费用支出。

　　根据预案判断，本次交易预计构成重大资产重组并可能构成关联交易，但不会造成公司控制权变更，也不构成重组上市。交易完成后， 东珠生态 的主要业务将实现由生态修复向卫星通信与空间信息技术的战略延伸。