【北京银行】-城商行一哥-北京银行被全面超越，透视霍学文的边界与谋变

　　空降“ 北京银行 ”3年后，霍学文麾下的“城商行一哥”已全面被超越， 江苏银行 稳坐“新一哥”。

　　不过，让位江湖宝座，乃是趋势之下、意料之中。1965年9月诞生的霍学文已届60岁。2022年初，他从 北京市 地方金融监督管理局局长位置上“空降” 北京银行 担任老总，系典型的“监管老兵”。目前，他掌舵这家城商行已三年半左右。

　　霍学文和高管们刚提交的半年报数据，仍然稳健。 北京银行 在高手如林的城商行“围城” 里，稳居“城商行一哥”宝座10多年。可是，近年来该行从营业收入、归母净利、业绩增速、盈利能力、资产质量等多个关键指标来看优势不再。而随着半年报的公开，在资产规模这个指标上， 江苏银行 以微弱且微妙的体量胜出；这份半年报，也成为最终界定商行城“新一哥”身份的分水岭。

　　资产规模的一小步，

　　“一哥”的一大步

　　截至2025年上半年， 北京银行 资产总金额达4.75万亿元人民币，较年初增长12.53%。 江苏银行 资产总额为4.79万亿，同比增速高达26.99%，并以400亿左右的微弱规模差第壹次超过 北京银行 。

　　上半年， 北京银行 实现营业收入362.18 亿元人民币，同比增长 1.02%；实现归母净收入 150.53 亿元人民币，同比增长 1.12%，均保持正增长。 江苏银行 营业收入448.64亿元人民币，同比增长7.78%；归母净收入202.38亿元人民币，同比增长8.05%。

　　其实，早在霍学文执掌 北京银行 那一年， 江苏银行 的两个关键数据已实现超越。2022年， 江苏银行 实现营业收入705.7亿元人民币，净收入253.9亿元； 北京银行 营业收入662.8亿元人民币，净收入247.6亿元人民币。

　　其它核心指标方面，截至6月底， 北京银行 发放贷款及垫款本金总额2.39万亿元人民币，较年初增长8.18%。公司贷款1.49万亿元人民币，零售贷款7386亿元人民币。

　　 江苏银行 借款总额为2.43万亿元人民币，较上年末增长15.98%。其中公司贷款1.63万亿元人民币，零售贷款6955亿元人民币。

　　在银行业整体增速放缓、净息差收窄的环境下，净息差是盈利能力风向标。根据半年报， 江苏银行 净息差为1.78%，而 北京银行 为1.31%，但均处于下滑通道。 从存款平均成本看， 北京银行 更优，平均利率为1.59%， 江苏银行 为1.78%。但 江苏银行 发放贷款及垫款的平均利率达到4.45%，高于 北京银行 的3.38%。

　　资产质量方面， 江苏银行 不良贷款率0.84%，创历史新低；拨备覆盖率331.02%。 北京银行 不良贷款率1.30%；拨备覆盖率195.74%。前者风险抵补的能力更高。

　　60岁“监管老兵”手里的“两张牌”

　　据记者观望，与“新一哥”相比， 北京银行 不仅在“规模、盈利、质量”多个维度落伍，上述多个经营数据也显现了“大而不强”的特征。

　　其实，霍学文从2022年初执掌 北京银行 以来，该行便一直处于头部城商行阵营的群雄逐鹿和压力测试中。据南都湾财社记者观望，即便抛开一众“江湖高手”，对 北京银行 管理层而言，提升盈利能力、运营效率、资产质量和资本充分性，同样是需要突破的“围墙”。

　　有业内分析认为，在资产规模接近（约4.7万亿）的环境下， 北京银行 上半年营业收入比 江苏银行 少了约80亿元人民币，体现了运营效率的短板。另外， 北京银行 的营业收入仍比较依赖以往的利息净收入，上半年非息收入占比 28.63%，约近三成，但好于 江苏银行 的26.58%。有观点认为，如果银行的发展模式始终围绕规模扩张，而不是价值提升，就会造成资本充分率持续承压。好比， 北京银行 核心一级资本充分率只有8.59% ，而资产创造收入的能力却没有明显提升。

　　回到眼下，记者了解到，霍学文手里有“两张牌”。其一是科技金融。据了解， 北京银行 在2022年曾提出缔造“ 专精特新 第壹行”，把国家战略内化为自身战略，提前捕捉政策红利。

　　今年9月5日，在 北京银行 2025年半年度业绩发布会上，霍学文称，要把 专精特新 作为“一号工程”，并提出“向VC、PE学习看未来。”

　　从细分成绩单看，霍学文的探索也有正向反馈：该行上半年科技金融贷款余额4346亿元人民币，较年初再增703亿元人民币，增幅19.31%，较2022年6月末增长131%，三年保持32.1%复合增速。截至2025年6月，服务 专精特新 企业数量突破2.6万家。

　　霍学文的另一张牌则是数字化。今年2 月初， 北京银行 突然宣布全面启动“All in AI”战略， 并提出缔造“ 人工智能 驱动的商业银行”

　　在半年度业绩发布会上，霍学文进一步阐释称，“科技界限决定发展界限，未来银行一定是数字银行。”在他看来， 北京银行 今年迈入以价值创造为导向的数字化转型2.0阶段，即全面数字化经营。去年，霍学文首创的“水晶球理论”也曾引来注意。在2024年的半年度业绩发布会上，他谈及转型方向时表示，将形成包含零售水晶球、对公水晶球、风控水晶球等的“一体化数字化管理体系”。

　　不过，不论是“All in AI”“水晶球理论”还是3年前他提及的“二次创业之路”，仍然有待时间检验。

　　聚焦新一哥：

　　“跑得太快”的密码和“偏科效应”

　　从北京到江苏，作为“超越者”、“新一哥”， 江苏银行 的半年度成绩单被外界解读为“跑得太快”。

　　记者看到，凭借区域深耕战略， 江苏银行 大步快进，贷款总额扩容到2.43万亿元人民币，较上年实现两位数增长，持续服务实体经济，成为今年的一抹亮色。在一些业界人士看来， 江苏银行 的增长密码，“本质是区域经济与金融血脉的深度绑定，也是区域深耕背后的战略升维”。

　　不过，深耕区域的“双刃剑”，也为 江苏银行 造成隐忧。深度捆绑长三角的背后， 江苏银行 显现比较突出的“偏科”，对长三角地区颇为倚重。

　　根据2024年报，以信贷投向为指标，该行在 江苏省 内贷款余额比例达到86%，如果覆盖整个长三角地区，贷款余额比例接近93%。而在民营经济发达、金融业竞争充分的大湾区，只占其贷款余额的3.5%；金融总部汇聚的 京津冀 地区，也只有3.55%。

　　作为参照， 北京银行 约四成的贷款投放在北京地区，江苏、上海、山东、深圳等经济发达地区约占30%以上，偏科效应不太明显。

　　贷款规模的快速扩张，给资本充分率造成了一定压力。近年来， 江苏银行 的资本充分率一直呈下降趋势。据WIND的数据，2020年至2025年6月，资本充分率分别为14.47%、13.38%、13.07%、13.31%、12.99%、12.36%。今年上半年，该行核心一级资本充分率8.49%，距国内系统重要性银行底线（7.75%）的缓冲空间已然不大。

　　从18年坐稳的“老一哥”到先发制人的“新一哥”，仍然有各自的“围墙”和界限。