【葵花药业】业绩扭亏再加码产业布局 - 信德新材拟斥3432万元控股福建中碳，完善负极包覆材料产业链

　　深圳商报·读创客户端记者穆砚

　　2月6日晚间，辽宁 信德新材 料科技(集团)股份有限公司（以下简称“ 信德新材 ”或“公司”“甲方”）发布关于使用超募资金收购股权并增资的公告。公告称，公司拟使用超募资金合计不高于3432.65万元人民币，通过股权收购与增资相结合的形式，取得建中碳 新材料 科技有限公司(以下简称“福建中碳”或“标的企业”)51%股权并获得控制权，将其并入合并报表范围。本次交易中，公司先以715万元、585万元分别受让两家机构持有的福建中碳部分股权，再增资2082.65万元人民币，同时预留不高于50万元支付交易中介费。据了解，福建中碳主营负极包覆材料业务，与 信德新材 主要业务高度协同，依托古雷石化基地可实现原材料稳定供应，此次控股有助于 信德新材 完善供应链布局、降低成本，缔造华南区域生产基地，强化行业竞争力。值得注意的是，此前公司披露2025年度业绩预告，预计归母净收入3000万元至4450万元人民币，实现结束亏损实现盈利且同比大幅增长。

　　公告披露，公司于2026年2月6日召开第贰届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用超募资金收购福建中碳 新材料 科技有限公司部分股份并对其增资的议案》。公司拟使用超募资金715万元的价钱受让新疆锦图晗晨投资合伙公司(有限合伙)(以下简称“新疆锦图”或“转让方一”)持有的福建中碳对应出资额为550万元的股权(对应标的企业增资前15.71%股权)；公司拟使用超募资金585万元的价钱受让漳州古雷港经济开发区兴森投资合伙公司(有限合伙)(以下简称“漳州古雷港”或“转让方二”)持有的福建中碳对应出资额为450万元的股权(对应标的企业增资前12.86%股权)；在上述股份转让的条件上，公司拟使用超募资金2,082.65万元对标的企业进行增资(其中1,602.04万元增加注册资金，其余480.61万元计入资本公积，福建中碳注册资金由3,500万元增加至5,102.04万元)。上述交易拟合计使用超募资金3,382.65万元(以下简称“本次交易”)。本次交易前公司不持有标的企业股份。本次交易后，公司拟以支付超募资金方式以前述 股权转让 和增资的形式取得福建中碳51%的股权(对应标的企业增资后2,602.04万元注册资金)，并取得福建中碳的控制权，将其并入公司合并报表范围。同时，公司拟使用超募资金不高于50万支付本次交易的相关中介费。因此，本事项拟合计使用超募资金不高于3,432.65万元。

　　经双方友好商量，本次收购根据福建中碳股东全部权益价值为4,550万元估值(本次 股权转让 及本次增资前)进行 股权转让 及增资，按此估值，本次收购福建中碳股权交易价格为1.3元/1元注册资金。

　　关于本次使用超募资金收购并增资的可行性和必要性， 信德新材 称，标的企业主要从事负极包覆材料的生产销售及副产品调和油原料的销售等业务。本次收购不会改变公司主要业务，标的企业与公司主要业务一致，具有较高的业务协同性。

　　古雷石化基地位于 福建省 漳州市 ，是我国七大石化产业基地之一，福建中碳目前与福建古雷石化有限公司已建立乙烯焦油供应关系。同时，转让方一与转让方二也将继续协调与福建古雷石化有限公司及其它合格供货商乙烯焦油的保供工作，保障福建中碳正式投入生产及扩大产能后乙烯焦油的长期稳定供应。因此，本次收购可以使得公司在原材料端进一步降低运输成本、保供、保量、保质、保价并在福建地区建立先发优势和排他优势，进而形成供应端的协同效应。

　　公司作为负极包覆材料的行业龙头企业，深耕行业多年，积累了丰富的技术和相关经验。在标的企业现有生产线的条件上，公司可通过核心技术与工艺流程赋能，进一步提高标的企业的生产效率和产品品质，还能够降低生产成本；适时进行技术改造，从而快速、稳定、高效提升负极包覆材料总产能，进而形成并施展协同及规模效应，提升公司的市场占有率，同时降低公司潜在同行业的竞争对手，增强公司核心竞争力。

　　同时， 信德新材 已与负极龙头生产厂商签订长期稳定合作协议，公司通过本次交易，缔造辐射华南区域的生产基地，不仅将有效提升对华南区域下游客户的响应速度和服务品质，还将明显的降低运输成本，进而构建明显的区位优势。公司将努力协助福建中碳开拓市场和业务，缔造核心竞争力，提升企业知名度。

　　综上所述，通过本次交易，对推进公司完善市场和供应链布局有积极作用，本次交易具有必要性。

　　另外，福建中碳为当地重点企业，本次交易可直接使用其区城资源与基础设备，缩手机短 信德新材 异地建厂、资质审批等周期与成本，快速建立华南市场稳固地位。

　　公司本次交易与公司现有经营规模、财务情况、技术水平和管理能力等相适应。本次交易能够有效提升公司的持续盈利能力和资产质量，有助于实现公司股东利益最大化，充分保障公司及中小股东的利益，具有可行性。

　　本次交易不设置业绩承诺。

　　业绩方面，1月29日， 信德新材 发布2025年度业绩预告，公司预计2025年1-12月预计扭亏，归属于上市公司股东的净收入为3000.00万至4450.00万，净收入同比增长190.79%至234.68%。

　　报告期内，公司业绩实现结束亏损实现盈利。一方面，2025年汽车市场智能化电动化趋势持续， 新能源 汽车尤其是快充车型需求不断增长；同时叠加 储能 市场需求强劲增长，产业经营环境逐步改善。公司抓住行业机遇，大力拓展市场，有效捕捉了客户在 新能源 快充领域及 储能 领域等领域的切实需求增量，公司负极包覆材料出货量在行业带动下实现增长；另一方面,公司通过提升产能利用率、优化供应链等一系列降本措施，推动了出货量与盈利能力的提升。