【深信服】连续两个季度高增长！云计算迎爆发期 - 业绩预增股名单出炉

　　2025年第叁季度中国大陆云基础设施市场加速增长24%。

　　Omdia的最新数据显示，2025年第叁季度，中国大陆云基础设施服务市场规模达到134亿美元，同比增长24%，市场已连续第贰个季度实现20%以上的同比增长持续释放的AI需求不仅推动云服务加速落地，也对核心云基础设施形成明显的带动效应，加快了云资源消费向生产级工作负载的转移。

　　随着AI需求爆发，算力需求重心从模型训练转向大规模应用，在此环境下，云服务业务已成为各大厂商增长的核心引擎。为抢占万亿级AI生态的战略先机，头部云厂商正持续加码资本开支，大力扩容云基础设施，以构筑面向将来的竞争优势。

　　Omdia数据显示，头部云厂商持续强化AI能力布局，更加重视AI模型的产品化定位与功能分工，同时完善支撑AI Agent平台的底层工具链与平台能力。 2025年第叁季度，阿里云、华为云和腾讯云的市场份额分别为36%、16%和9%。

　　我国 云计算 市场规模将突破3万亿元

　　中国信通院发布《 云计算 蓝皮书（2025年）》显示，2024年，全球 云计算 市场规模为6929亿美元，同比增长20.2%。未来几年， 人工智能 向全社会的深度渗透将为 云计算 产业造成持续需求，预计到2030年全球 云计算 市场规模将接近2万亿美元。2024年，我国 云计算 市场规模达8288亿元人民币，同比增长34.4%，预计到2030年我国 云计算 市场规模将突破3万亿元人民币。

　　我国 云计算 市场增速明显高于全球水平，带动市场主体参与度明显提升。企查查数据显示，2025年全年，我国 云计算 相关企业注册量同比增加19.8%至17.04万家；截至1月28日，2026年我国已注册1.1万家 云计算 相关企业。我国 云计算 产业的蓬勃发展也体现在创新含量上，专利方面，截至1月28日，我国现有2.9万项 云计算 相关专利，其中发明公布占比56.8%。

　　国联民生证券研报认为，随同Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务，全球 云计算 龙头AWS率先开启提价打破行业惯例， 云计算 及配套服务厂商有望迎来估值重构。

　　7只 云计算 股归母净收入同比增长

　　据证券时报·数据宝统计，A股市场中 云计算 概念股共有62只，其中39股已公布2025年度业绩预告，3股预计结束亏损实现盈利，10股预计同比减亏，7股净收入预计实现同比增长。按预告净收入同比增长下限来看， 卓易信息 、 深信服 、 普天科技 预计增幅居前。

　　 卓易信息 业绩预告显示，预计实现归母净收入8292.16万元人民币，同比大幅增长152.49%。根据公告，公司长时间以来深耕基础软件行业，以自主 知识产权 的 云计算 设备核心固件（BIOS、BMC）技术与IDE技术、云平台技术为依托发展业务。

　　 深信服 在投资者问答平台上表示， 深信服 的云业务聚焦于以超融合（HCI）为核心的软件定义 数据中心 （SDDC）、私有云、分布式的托管云、同架构混合云等细分领域，依据IDC报告，2024年 深信服 超融合产品以17.5%的市场份额连任中国超融合市场第壹。

　　行情上来看，归母净收入预增或扭亏的 云计算 概念股表现比较好，年初以来平均上涨21.42%， 卓易信息 、 美利云 、 顺网科技 累计上涨幅度居前，分别达到80.15%、38.78%、34.14%。

　　 云计算 概念年初以来振荡上涨，资金持续加仓。统计显示，年初以来 云计算 概念股获融资净买入合计达到63.31亿元人民币，其中22股净买入超1亿元人民币， 网宿科技 、 金山办公 、 拓尔思 居前，分别获融资净买入15.1亿元、10.84亿元、6.01亿元人民币。

　　 网宿科技 在接受投资者调研活动中表示，公司一方面继续建设分布式 边缘计算 平台，贴近客户做产品及解决方案，包含AI网关、AI实时搜索等；另外，公司通过子公司爱捷云开展算力云服务进行卡位，参与现阶段的市场机会。